市場とプレートの動きを振り返ると、先週のメディアプレート指数は0.70%下落し、上証総合指数は1.19%下落し、深証成指は2.08%下落し、創業板指は2.80%下落した。プレートの上昇幅の上位3 Shunya International Martech (Beijing) Co.Ltd(300612) (+21.18%)、30081(+8.51%)、 Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) (+8.17%)プレートの下落幅の上位3 Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) (-8.13%)、 Omnijoi Media Corporation(300528) (-7.57%)、 Jiangsu Phoenix Publishing & Media Corporation Limited(601928) (-6.00%)先週、ナスダック中国科学技術株指数は2.75%下落し、恒生中国企業指数は1.12%下落した。
3月から現在までのメディアプレートの上昇幅の上位3 Hengxin Shambala Culture Co.Ltd(300081) (+33.36%)、 Ken Holding Co.Ltd(300126) 2(+26.99%)、 Duzhe Publishing&Media Co.Ltd(603999) 20.67%)下げ幅上位3 Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) (-21.05%)、 People.Cn Co.Ltd(603000) (-18.95%)、 Fujian Boss Software Corp(300525) 1(-15.48%)だった。香港・米株のインターネット上昇幅は前三趣店(+48.24%)、優信(+40.78%)、虎証券(25.28%)だった。下落幅の上位3位は道(-30.78%)、映客(-26.44%)、挚文グループ(-26.29%)だった。月度の観点:金融委員会会議の後、中国の政策は国境の改善が期待される:新聞の原稿は市場に有利な政策を積極的に打ち出し、収縮性政策を慎重に打ち出し、プラットフォームの経済改善を加速させることなどを明確に言及した。財新社の報道によると、米国側はすべての業界の監査原稿を審査する必要があることを再確認し、中概監査原稿の問題は依然として技術的に困難であるが、中国の政策態度はすでに明確であるため、政策の境界改善傾向はすでにはっきりしており、後続は具体的な措置の実施を期待している。
中概株の業績が相次いで明らかになったが、現在の鍵は依然として中米の監査原稿の面での協議の進展と海外資金の流れにあり、良質なインターネット会社が大幅に下落した後、長期的な投資価値を備えている。マクロ要因と業界政策の影響を受けて、21 Q 4テンセントなどの代表的なインターネット会社の業績は相対的に平板で、BOSS直任などの細分化業界のトップはさらに際立っている。
A株元宇宙プレートは年初に2ヶ月以上の回復を経て、再び安全な境界を備え、すでに安定した回復傾向を体現しており、私たちは元宇宙プレートが22年を貫く持続的なテーマであると考え、引き続き重点的に注目することを提案している。最近、PICO出荷量、4月の元宇宙大会などの触媒に注目している。ハード面では、バイトによるPicoのマーケティング効果が前期の予想を超え、22年間のVR販売目標を180万台以上引き上げた。海外版TikTokの2月の吸金は2億5800万ドルを超えた。4月20日、中国移動通信連合会が主催し、上海通信管理局などが共同で主催する第1回元宇宙大会が開催される。引き続き、元宇宙関連度が高い[ Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605) Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) Visual China Group Co.Ltd(000681) 、富春、ブルースケール、 Zhewen Interactive Group Co.Ltd(600986) Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) ]などに注目することをお勧めします。ゲームのプレートは引き続き版号の進展がもたらした評価修復の機会に重点を置いて、三七、完璧、 G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) Zhejiang Century Huatong Group Co.Ltd(002602) (《慶余年》手遊びオンライン)、 Hangzhou Electronic Soul Network Technology Co.Ltd(603258) などを含む。
重点提示:1)相対的に高い景気コース、金融科学技術China Stock Market News(21年帰母純利益yoy+79.0%)ショートビデオ速手(22 Q 1 DAUはブルームバーグの予想3.38億ドルを超える見込み)動画リスト科学技術イノベーション小米(21 Q 4の純利益は44.73億元、yoy+39.6%)、百度ロングビデオマンゴーなど;オンライン求人BOSS直聘(21 Q 4純利益3.5億元、yoy+405.1%)、不動産境界改善貝殻(21 Q 4調整後純利益0.42億)など。
2)ゲームプレートは,短期的にはバージョン回復の進展に重点を置いている.注目頭部テンセント（21 Q 4の純利益248.8億元、yoy-25.1%)、網易、中国三七、完璧、 G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) Zhejiang Century Huatong Group Co.Ltd(002602) Zhejiang Century Huatong Group Co.Ltd(002602) 、巨人、富春、姚記、宝通、シーザー、華立、星輝、昆仑、香港株心動、青磁(純利益4.22億元、yoy+154%)、中手游、IGG、祖龍、赤子城など、VR技術シルクロード、恒信、佳創など。
3)映画のプレートは、短期的な疫病が繰り返し、後の疫病の修復の機会を待っている。アニメ映画のトップ「光」、院線と内容の複合トップ「万達」、インターネットプラットフォーム「猫眼」、娯楽ブローカー「楽華娯楽(港交所に正式に上場申請を提出)」などに注目している。
4)Z世代およびコミュニティクラスは,高成長高粘性を維持している。注目ピリ、潮玩泡泡玛特および創夢、奥飛など;オンライン読書及びIP運営閲文、オンライン問答コミュニティ知乎、オンライン音楽網易雲など。
5）電子商取引及び産業チェーンに注目し、電子商取引プラットフォーム京東（京東物流が徳邦を買収し、新たに140個の倉庫、3万個の営業拠点を追加）、拼多、阿里（箱馬の隣でオンラインで宅配サービスを提供）及び生放送プラットフォーム震え音（震え音及び海外版TikTok 2月の吸金が2.58億ドルを超えた；オンラインで地元の生活商店のサービスプラットフォーム「震え音来客」）、速手、産業チェーン Saturday Co.Ltd(002291) 、姚記、引力などに注目する。マーケティングの科学技术分众、蓝标、视覚など、バイトは Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) Zhewen Interactive Group Co.Ltd(600986) などを受益します;コミュニティ小売美団(21 Q 4純利益-39.4億元、yoy-174%)、毎日優鮮、チタンなど;微信生態電子商取引SAAS「有賛(傘下の旺小店製品のオンラインユーザーの入金コード機能)、微盟」。
リスク提示:疫病の影響、経済政治環境のリスク、監督管理が厳しくなり、商誉が値を下げるリスク
