新エネルギー計画は炭素繊維をよくし、基礎建設地の予想回復を期待している。
今週の火曜日(3月22日)、国家発展改革委員会は「第14次5カ年計画」を発表し、文書はエネルギーの低炭素転換を引き続き推進し、新エネルギーの面では風力発電、太陽光発電、水力発電、原子力発電、バイオマスエネルギー、地熱エネルギーなどの再生可能エネルギーの発展を加速させ、2025年までに非化石エネルギー消費を20%前後に引き上げなければならないと指摘した。今週の水曜日(3月23日)、国家発展改革委員会と国家エネルギー局は共同で「水素エネルギー産業発展中長期計画(20212035年)」(以下「計画」と略称する)を印刷・配布し、二重炭素「1+N」政策体系「N」の一つである。水素エネルギーのトップレベル計画の公布は、水素エネルギー産業の高品質、持続可能な発展に重要な指導作用を果たした。水素製造ルートは多様で、短中期は工業副産水素を主とし、再生可能エネルギーから緑水素を製造することが最終目標であるが、消費電力が大きく、コストが高いため、規模化応用の障害はまだ除去されていない。そのため、緑水素の目標を達成するには、再生可能エネルギーの平価インターネットが特に重要だ。規模を拡大することによって、光起電力、風力発電は経済性の向上を実現することができ、光起電力ガラス、炭素繊維、ガラス繊維に対する需要はさらに増加するか、またはさらに増加する。また、交通輸送は水素エネルギー消費の重要な突破口であり、「第14次5カ年計画」期間中、水素燃料電池自動車の保有量は大幅に上昇するかもしれない。「IV」型水素貯蔵ボトルは燃料電池自動車の発展傾向に最も合致し、水素貯蔵ボトルの需要の向上は炭素繊維の需要の増加をさらに牽引する。「二重炭素」の背景の下で、エネルギーの低炭素の転換は確定的な主線であり、炭素繊維、光起電力ガラス、ガラス繊維は持続的に需要の増加を受益し、受益標的:炭素繊維の竜頭: Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) 、中復神鷹;光起電力ガラスの蛇口： Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Flat Glass Group Co.Ltd(601865) ;;ガラス蛇口： China Jushi Co.Ltd(600176) 、 Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) 。中国では多くの地域で疫病が発生し、工事の着工率が影響を受け、ある程度需要の回復を妨げているが、資金圧力の緩和は一部の重点プロジェクトの上にしか現れず、不動産と基礎建設の回復の予想は良い。全体的に見ると、現在の建材の基本面は需要の影響で弱く、その後、疫病がコントロールされれば、安定成長政策の下で基礎建設と不動産の発力がスタートし、業界の景気は大幅に回復する見込みだ。受益対象:不動産の改善が予想される場合、弾力性の大きい消費建材: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) 、中国聯塑;基建産業チェーンの方向は明確で、受益標の: Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) 。
今週の相場の回顧
今週(2022年3月21日-3月25日)の建築材料指数は3.72%下落し、上海300指数は2.14%下落し、建築材料指数は上海300指数に1.58ポイント負けた。この3カ月間、上海の300指数は15.14%下落し、建築材料指数は16.88%下落し、建材プレートは上海の300指数に1.74ポイント負けた。ここ1年来、上海の深さ300指数は17.28%下落し、建築材料指数は17.96%下落し、建材プレートは上海の深さ300指数に0.68ポイント負けた。
プレートデータトラッキング
セメント:3月25日現在、全国P.O 42.5ばら積みセメントの平均価格は476.1元/トンで、環比は0.24%下落した。全国の熟料庫容比は55.69%で、環比は5.08%上昇した。セメント-石炭の価格差は271.35元/トンで、前月比2.97%下落した。
ガラス:3月25日現在、全国のフロートガラス現物の平均価格は209466元/トンで、環比は135.12元/トン下落し、下落幅は6.06%だった。光起電力ガラスの平均価格は162.5元/重量箱で、環比は横ばいである。フロートガラスの在庫は5645万重量箱で、環比は273万重量箱増加し、上昇幅は5.08%だった。フローティングガラス-純アルカリ-石油コークス価格差は29.89元/重量箱で、環比は17.94%低下した。フローティングガラス-純アルカリ-重油価格差は34.7元/重量箱で、環比は5.46元低下し、低下幅は13.6%であった。フローティングガラス-純アルカリ-天然ガスの価格差は45.13元/重量箱で、環比は5.5元/重量箱低下し、減少幅は10.85%であった。光起電力ガラス-純アルカリ-天然ガスの価格差は99.33元/重量箱で、環比は0.37%上昇した。
ガラス繊維:3月25日現在、無アルカリ2400号巻き付け直接糸の主流出荷価格は Nanjing Gaoke Company Limited(600064) 50元/トンで、環比は横ばいである。噴射合股糸2400 texの主流価格は95501000元/トンで、環比は横ばいである。SMC合股糸2400 texの主流価格は8 China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) 0元/トンで、環比は横ばいだ。電子糸の価格は現在主流の成約が10000元/トン前後で、環比はほぼ横ばいである。
炭素繊維:3月25日現在、全国の小糸束炭素繊維の平均価格は225元/キログラムで、環比は横ばいである。全国の大糸束炭素繊維の平均価格は145元/キログラムで、環比は横ばいである。全国の炭素繊維在庫は13トンで、環比は横ばいである。炭素繊維企業の着工率は66.35%で、環比は1.72%下落した。炭素繊維の毛利は5766667元/トンで、環比は400元/トン増加し、上昇幅は0.7%だった。
リスク提示:原材料価格が大幅に上昇した。需給ミスリスク;経済成長率の下落リスク;中国の通貨、不動産政策は厳しくなっている。中国の寛大な信用は予想に及ばない。
