中国企業級SSDは高い価値、高い成長態勢を呈している:クラウドコンピューティング、デジタル経済などの需要の牽引の下で、中国企業級ストレージ市場の規模は安定的に上昇し、ストレージ容量は持続的に上昇している。艾瑞諮問の予測によると、20212022、2023の中国企業級SSD市場規模は前年同期比26%、37%、28%増加し、2025年には489億元に達した。
中国企業級SSD市場の成長は、下流需要の増加+技術反復HDDおよび古いインタフェース/プロトコルの代替需要+国産化代替の3つの階層に由来する。
企業レベルのSSDストレージは高性能を必要とし、カスタマイズ化の需要は著しく向上し、お客様の特殊な需要はファームウェアとコントローラに現れ、企業レベルのコントローラとファームウェアの研究開発能力を備えた会社は急速な発展を遂げる見込みである。
自主的にコントロールできる企業級SSDは技術と市場障壁が高い分野に属し、上流NAND Flash粒子メーカーのサポートを獲得し、下流アリ、テンセント、三大キャリアなどの重点顧客が認可した会社が優位を備えている。
投資ロジック及び関連会社：–中国企業級SSD市場は現在も初期の急速な成長段階に属し、多くの会社の製品発展戦略はファームウェア、コントローラなどの製品或いは技術の下流モジュールの延長を主とする。中国SSD産業チェーンメーカーは「主制御設計能力を備えたモジュール生産会社」と概括することができ、PCIe SSDの核心能力を備えた会社には、憶恒創源(ファームウェア)、得瑞領新(ファームウェア+主制御)、英靭科学技術(消費レベルの主制御が企業レベルの主制御に切り込む)、大普微、得一微、 Hunan Goke Microelectronics Co.Ltd(300672) (上場企業に研究開発投入がある)などが含まれている。分布式ストレージは伝統的なストレージに取って代わって、ストレージネットワークの高級コントローラの国産化のチャンス期:中国大陸は多くの光ファイバシステム、交換システムとビッグデータ産業基地を持っていて、未来は非常に広い国産代替空間があると予想して、関連会社は華瀾微(HBA制御チップ、RAID制御チップ)、国芯科学技術(上場会社、RAID制御チップ)などを含む。全体の方面、受益の标は含みます:信创の领域の核心の技术の能力が强くて、全产业のチェーンの配置の Julong Co.Ltd(300202) (上场の会社)、全体の规模の优位は著しく関连している上场の会社: Unisplendour Corporation Limited(000938) (新华三)、 Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) など。
リスク提示:企業級SSD市場は広く、新規参入者が多く、価格競争が激しく、粗利率の下落リスクを招いている。上流貯蔵粒子のコスト占有比が高く、その価格変動は製品の粗利率が不安定である。クラウドコンピューティングの大顧客の検証周期は比較的に長く、中小顧客の市場容量は比較的に制限され、新製品の研究開発投入には不確実性のリスクがある。
