動力電池企業の拡産加速、頭部リチウム電気設備企業の発展空間
GGIIによると、2021年の中国のリチウム電気設備市場の規模は575億元に達し、前年同期比110.3%大幅に増加した。GGIIの統計によると、2021年の China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 電池投資拡大プロジェクトは総合的に6218億元を超え、長期計画に対応して新たに生産能力が2.5 TWhを超えた。生産能力計画から見ると、トップ企業種 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、中革新航、蜂の巣エネルギー2025年のリチウム電池の生産能力規模はいずれも500 GWhを超え、新たな需要やリチウム電池設備の需要量をさらに引き上げることが期待されている。現在、中国のリチウム電気設備企業の技術レベルの向上はすでに基本的に世界のリードレベルに達しており、核心競争力は国産代替のさらなる改善を支持している。同時に、設備企業の海外進出配置は海外の電池サプライチェーンシステムに徐々に進出し、市場の天井をさらに開くことが期待されている。また、リチウム電気設備の更新の反復も一定の在庫交代需要を生んでいる。頭部リチウム電気設備企業は合併、買収合併などの方式を通じて業務配置を完備し、頭部電池企業との協力の深さはさらに増加し、発展の空間を備えていると考えている。重点的に注意することを提案します Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Shenzhen Yinghe Technology Co.Ltd(300457) Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) Shenzhen Colibri Technologies Co.Ltd(002957) Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) 、など。
資本支出の増加は設備企業に利益をもたらし、国産代替の大勢の赴くところである。
WSTS 2021年11月末の予測によると、世界の半導体市場の成長率は2020年の6.8%から2021の25.6%に上昇し、2010年(前年同期比31.8%)以来の最大幅の成長となり、2022年には引き続き8.8%増加し、半導体業界の需要景気は引き続き向上する見通しだ。チップの供給不足が続いており、ウエハメーカーを駆動して資本支出をさらに引き上げ、生産能力の拡大を推進している。SEMI 3月の最新報告によると、2022年の世界先端ウエハ工場の設備支出は1070億ドルに達し、前年同期比18%増加し、2020年以来3年連続の成長を実現する見通しだ。2021年の半導体市場の中でアジア太平洋地域の成長率が最も強く、26.7%増加すると予想されている。SEMIの統計によると、2021年9月から2024年までに25社の8インチウエハ工場が使用される予定で、そのうち14社は中国大陸に位置し、中国の半導体市場は急速に成長しており、中国のIC自給率レベルは2020年には約15.9%にすぎない。中国の半導体設備業界は世界の半導体業界全体の景気サイクルの影響を受けているほか、半導体産業移転下の半導体製造移転(中国IDMメーカーとウエハ工場の資本支出の伸び率が国際平均より高い)、自主的にコントロールできる必要性、設備供給不足下の国産代替の発展配当、あるいは国産設備企業の業績向上を加速させると考えている。中国の頭部半導体設備企業の製品配置の多様化に伴い、業績はさらに弾力性を備えている。重点的に Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) Naura Technology Group Co.Ltd(002371) 、盛美上海などに注目することをお勧めします。
業界の格付けと今週の観点の更新
中国の製造業は持続的なモデルチェンジとグレードアップの時期にあり、ハイエンド装備業界に広大な市場空間をもたらし、業界の「増持」格付けを維持する。産業のアップグレードサイクルと輸入代替の工業自動化、自主制御可能な半導体設備、炭素中和加速新エネルギー産業、太陽光発電設備とリチウム電気設備プレート、新基盤建設の都市軌道装備、エネルギー安全の推進の下で徐々に回復する油服業界を重点的に推薦する。
今週のコア推奨
Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) ::会社は半導体設備のエッチング分野のトップの地位、および会社のMOCVD設備のminiLED分野での徐々に放出量、重ね合わせ会社はプラットフォーム型会社の構築に力を入れて、次第に世界の影響力のある半導体設備会社に成長します。
China Oilfield Services Limited(601808) ::会社は海上の石油・ガス採掘サービスのリーダーとして技術と規模の優位を占め、世界の石油・服の回復期に強い利益の弾力性を備えている。中国は国家エネルギー安全戦略の下で「3バレルの油」資本支出の確定性が着実に増加し、会社は利益の弾力性の放出期に入る見込みだ。
Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) :当社は現地化サービスの優位性、本土産業の各種自動化設備の適用性の優位性、中国製造システムの関連優位性によって、中国製造業のアップグレード、新興業界の台頭の大環境の下で、引き続き中国市場シェアの向上態勢を維持している。
リスクのヒント
マクロ経済の景気は予想に及ばない。中国の固定資産投資は予想に及ばない。重点業界政策の実施は予想に及ばない。会社が推進する関連事項には不確実性がある。
