Shantui Construction Machinery Co.Ltd(000680)
金融派生品業務の展開に関する実行可能性分析報告
一、金融派生品業務を展開する背景
会社の国際業務の絶え間ない発展に従って、国際化のプロセスの更なる深化、会社の海外収入は持続的に増加します。近年、ドル対人民元の為替レートは上昇状態にあり、期間の双方向の変動傾向が著しく、ある程度会社の経営に影響を及ぼしている。リスクを回避し、為替レートの変動が会社の生産経営、製品コストのコントロールに与える悪影響を防ぐために、会社は金融派生品業務を展開して外国為替リスクを回避する必要がある。
二、会社が展開する金融派生品業務の概要
1、取引目的
金融派生品業務を展開することは外国為替市場のリスクを回避し、外国為替決済コストを低減することができるため、会社はリスク防止を目的とした金融派生品業務を展開した。
2、限度額及び期限
会社及び持株子会社が展開する予定の金融派生品取引総額は10億元を超えず、使用期限は1~2年である。
3、取引業務品種
会社が展開する金融派生品業務の種類は、長期決済為替、オプション、期限切れ業務である。
4、取引相手
会社の金融派生品業務の取引相手は中国に上場する国有銀行、株式制銀行または海外に上場する外資銀行である。
三、会社が金融派生品業務を展開する可能性
会社が展開した金融派生品業務は会社の業務と密接に関連しており、すべての金融派生品業務は正常で合理的な輸出入業務の背景に対応し、輸出入の支払い時間と一致し、会社の流動性に影響を与えない。同時に、中米の利差の影響を受けて、派生品契約を締結することによって、近端よりも優れた価格で遠端価格をロックすることができ、既定の契約利益が減少しないことを保証することができる。
四、会社が金融派生品業務を展開するリスク分析
金融派生品業務を展開することは外国為替変動のリスクを回避することができ、会社の安定した運営に有利であるが、一定のリスクも存在する。
1、市場リスク:外国為替価格の変動は直接金融派生品の価値の変動を招き、時には大幅な変動も現れる。取引存続期間中の価格の変動は損失を招く可能性がある。
2、流動性リスク:金融派生品契約は譲渡できないし、質押もできないし、契約存続期間中、相応の資金を保証金として凍結する必要があり、資金の流動性に影響を与える可能性がある。
3、信用リスク:金融派生品業務を展開する前に、会社の注文の実行状況と予想返済状況に基づいて後続の来金に対して相応の予測を行うが、実際の実行過程で、各種の不確定要素の影響を受けて、信用リスクを生む可能性がある。
4、操作リスク:金融派生品業務を展開する際、規定の手順に従って報告し、審査・認可しなかったり、価格をタイムリーに正確にロックしなかったりすると、取引に損失を生じたり、取引機会を失ったりする可能性がある。
5、法律リスク:金融派生品業務の運行過程において、国の法律、法規の規定に違反すると法律リスクが発生する。
金融派生品の投資リスクは主に市場為替レートの変動とロック為替レートが異なる方向にあり、投資損失と取引相手が契約を履行しないことによる契約履行リスクから来ている。上記のリスクは取引の過程で開示され、投資チームと専門家チームは上記のリスクに対して関連する防犯措置と策略を制定し、リスクを減少し、転嫁する。
五、会社が金融派生品業務を展開するリスクコントロール措置
1、会社が金融派生品業務を展開する前に、会社の財務管理部或いはコンサルティング機構を招聘して派生品の業務リスクを評価し、当該業務の実行可能性と必要性を分析し、突発事件及びリスク評価の変化状況に対して直ちに報告する。
2、会社は金融派生品の投資を行う前に投資工作グループを設立し、投資工作グループは投資意思決定、業務操作、リスクコントロールなどの専門人員を配置しなければならない。
3、会社の取締役会は会社定款に規定された権限内で金融派生品投資事項を審査・認可し、規定された権限を超えた金融派生品投資事項は株主総会の審議に提出しなければならない。会社の管理職は取締役会、株主総会決議の授権範囲内で金融派生品投資業務の操作に関する責任を負う。株主総会または取締役会が承認した最高額内で、会社の管理職が具体的な金額と時間を確定します。
4、会社の法律事務部門は金融派生品業務の契約及び関連テキストの条項を審査し、関連する法律リスクを分析する。
5、会社は金融派生品業務の種類と規模を厳格にコントロールし、経営の実際の需要を超えて複雑な金融派生品投資に従事してはならず、保証期間を口実に金融派生品投機に従事してはならない。
六、会社は金融派生品業務の実行可能性の結論を展開する
会社の金融派生品業務は会社の実際の外貨収支業務に基づいて行われ、実際の業務を起点とし、外貨リスクを回避することを目的とし、会社の正常な経営需要を満たす。同時に完全な業務管理制度、内部制御管理制度及び関連するリスク制御措置を制定したので、会社が金融派生品業務を展開することは可能である。 Shantui Construction Machinery Co.Ltd(000680) 取締役会二〇二年三月二十八日
