Shenzhen Hepalink Pharmaceutical Group Co.Ltd(002399) (住所:深セン市南山区松坪山郎山路21号)
Shenzhen Hepalink Pharmaceutical Group Co.Ltd(002399) 2022年専門投資家向け社債公募説明書概要
当期債券発行金は人民元5億元(5億元を含む)を超えない
保証状況：深セン市高新投融資保証有限会社より連帯責任保証保証保証を提供する
信用格付け結果:主体信用格付けAA+;債券信用格付けAAA
発行者： Shenzhen Hepalink Pharmaceutical Group Co.Ltd(002399)
リード主代理店：安信証券株式会社連席主代理店：中天国富証券有限会社
受託管理者：安信証券株式会社
信用格付け機構:連合資信評価株式会社
署名日：2022年3月28日
宣言
発行者は情報開示義務をタイムリーかつ公平に履行し、発行者及びその全取締役、監事、高級管理者又は同等の職責を履行する者は、募集説明書情報開示の真実、正確、完全を保証し、虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがない。
主な販売業者はすでに募集説明書とその要約を審査し、虚偽の記載、誤導性陳述と重大な漏れがないことを確認し、その真実性、正確性と完全性に対して相応の法律責任を負う。
発行者は今期債券発行の一環で、自分が発行した債券を直接または間接的に購入しないことを約束する。債券発行の金利または価格は引合、協議定価などの方式で確定しなければならない。発行者は発行定価、暗箱操作を操作せず、代行、信託などの方式で不正利益を計ったり、他の関連利益主体に利益を輸送したりせず、直接または他の利益関連方向を通じて購入に参加した投資家に財務援助を提供したりせず、他の公平な競争に違反したり、市場秩序を破壊したりする行為を実施しない。
発行者は、取締役、監事、高級管理職、持株比率が5%を超える株主及びその他の関連者が今期債券の購入に参加する場合、発行者は発行結果公告において関連購入状況について開示する。
中国証券監督管理委員会、深セン証券取引所は債券発行の登録または審査に対して、債券の投資価値に対していかなる評価を行うことを代表せず、債券の投資リスクに対していかなる判断を行うことも表明しない。今期債券を購入したい投資家は、募集説明書の全文と関連情報開示書類を真剣に読み、情報開示の真実性、正確性と完全性を独立して分析し、独立して投資価値を判断し、それに関連するいかなる投資リスクを自ら負担しなければならない。
投資家が今期債券を購入または保有することは、債券受託管理協議、債券所有者会議規則および債券募集説明書におけるその他の発行者、債券所有者、債券受託管理者などの主体権利義務に関する約定を含む募集説明書の権利義務に関する約定に同意するものと見なす。
発行者は法律法規と募集説明書の約束に基づいて義務を履行し、投資家の監督を受けることを約束した。
重大事項の提示
投資家は以下の重大事項に注目し、募集説明書の「リスクヒントと説明」などの関連章をよく読んでください。
一、発行者の基本財務状況
当期債券の発行前、発行者の最近の期末純資産は11822411万元(2021年9月30日合併財務諸表の所有者権益合計)、合併口径資産負債率は38.64%、親会社口径資産負債率は34.88%だった。発行者の最近の3つの会計年度に実現した年平均分配可能利益は8916752万元(2018年度、2019年度、2020年度に実現した親会社所有者に帰属する純利益5914597万元、10593560万元、10242098万元の平均値)で、当期債の年間利息の1.5倍以上を予想している。発行者の今期債券発行前の財務指標は関連規定に合致する。
二、格付け状況
ユナイテッド信用評価株式会社は今回の債券の主体格付けをAA+とし、債権格付けをAAAとし、格付けの展望が安定している。信用格付け報告書の有効期間(信用格付け報告書が発行された日から1年)内に、連合資信評価株式会社は発行者の外部経営環境の変化、経営または財務状況の変化、今回の債券返済保障などの状況に引き続き注目する。発行者または今回の債務に重大な変化が発生したり、発行者または今回の債務信用等級に大きな影響を及ぼす可能性がある重大な事項が発生した場合、連合資信評価株式会社は今回の債券不定期追跡格付けプログラムを開始し、発行者は相応の資料を提供しなければならない。
監督管理部門と連合信用状の追跡格付けに関する要求に基づき、連合信用状は今回の(期)債券の存続期間内に、毎年発行者会社の年報公告後の2ヶ月以内に定期追跡格付けを行い、会計年度の終了日から6ヶ月以内に定期追跡格付けを行い、今回の(期)債券の存続期間内に関連状況に基づいて不定期追跡格付けを行う。連合資信評価株式会社の定期及び不定期追跡格付け報告と格付け結果は関連規定に従って開示される。
三、債券の返済期限または金利の調整に関する含権条項
当期債券の期限は3年で、存続期間の第2年末に発行者が額面金利選択権、発行者の買い戻し選択権、投資家の買い戻し選択権を調整する。
四、保証保証、抵当、質押などの増信措置の具体的な手配と関連リスクを設置する
今回の債券は深セン市ハイテク投融資保証有限会社が連帯責任保証保証を提供する。保証範囲には、今回発行された社債の元金、利息、債権を実現するための合理的な費用が含まれています。保証期間は今回発行された社債の存続期間及び債券の満期日から2年間であり、債券所有者、債券受託管理人がこの期間内に保証人に保証責任を負うことを要求しない場合、保証人は保証責任を免除する。深セン市ハイテク投融資保証有限会社が発行した「保証書」によると、債券の満期日は債券の実際の発行満期日を基準とし(販売日、買い戻し日、繰り上げ両替日などを含む)、被保証債券の2年間の存続期間が満了し、投資家が発行者に債券の買い戻しを要求せず、引き続き保有することを選択した場合、事前に保証人の同意を得て確認書を発行しなければならない。そうしないと、保証人は保証書の下でいかなる責任を負う必要はない。今回の債券を購入し、譲り受け、保有する投資家は、募集説明書の今回の債券保証手配を自発的に受け入れる約束と見なされる。発行時、会社はすでに実際の状況に基づいて債務返済保障措置を手配して債券の時間通りに元利を返済することを制御し、保障しているが、今回の債券の存続期間内に、制御できない市場、政策、法律法規の変化などの要素によって、現在制定された債務返済保障措置が不完全または履行できない可能性があり、債券所有者も保証人または担保物を通じて今回の債券の元利を返済することができない。債券所有者の利益に不利な影響を及ぼす。
五、国民経済全体の運行状況、金融金融金融政策及び国際経済環境の変化などの要素の影響を受けて、市場金利に変動の可能性がある。今期債券は固定金利債券であるため、債券の投資価値はその存続期間内に市場金利の変動に伴って変化する可能性があり、それによって今期債券投資家が保有する債券価値に一定の不確実性をもたらす。
六、債券所有者会議は「債券所有者会議規則」の審議によって可決された決議に基づき、すべての債券所有者(会議に出席していない、会議に出席していない、反対決議または投票権を放棄した債券所有者、および関連決議が可決された後に今期債券を譲渡された所有者を含む)に対して同等の効力と拘束力を有する。今期債券の存続期間中、債券所有者会議がその職権範囲内で可決したいかなる有効決議の効力は、債券受託管理者を含む他のいかなる主体がこの有効決議の内容について行った決議と主張よりも優先される。債券所有者が購入または購入またはその他の合法的な方法で今期債券を取得する行為は、会社が今期債券のために制定した「債券所有者会議規則」に同意し、受け入れ、制約されていると見なされる。
七、発行者、債券所有者及び債券受託管理者間の権利、義務及び違約責任を明確に約束するために、会社は安信証券を当期社債の債券受託管理者として招聘し、「債券受託管理協議」を締結し、投資家は購入、取引又はその他の合法的な方式を通じて当期債を取得し、会社が制定した「債券受託管理協議」に同意するものとする。
八、投資家が今回の社債を購入または保有することは、「債券受託管理協議」、「債券所有者会議規則」および債券募集説明書におけるその他の発行者、債券所有者、債券受託管理者などの主体権利義務に同意する関連約束と見なす。債券所有者会議は「管理方法」の規定及び会議規則の手順要求に従って形成された決議は、債券所有者全体に拘束力を有する。
九、投資家の適正性
「証券法」などの関連規定によると、今期債券は専門投資家向けに発行され、一般投資家と発行承認に参加してはならない。今回の債券が上場すると、投資家の適切性管理が実施され、専門投資家だけが取引に参加し、一般投資家が購入したり購入したりする取引行為は無効になる。
十、今期の発行が終わった後、会社はできるだけ早く深セン証券取引所に今期債券の上場取引に関する申請を提出する。今期債券は深セン証券取引所の集中競売システムと総合協議取引プラットフォームで同時に取引する(以下「二国間看板」と略称する)上場条件に合致する。しかし、今期債券が上場する前に、会社の財務状況、経営業績、キャッシュフローと信用格付けなどの状況に重大な変化が発生する可能性があり、会社は今期債券の二国間看板の上場申請が深セン証券取引所の同意を得ることができることを保証することができず、もしその時、今回の債券が二国間看板の上場を行うことができなければ、投資家は今期債券を当社に売却する権利がある。会社の経営と収益などの状況の変化による投資リスクと流動性リスクは、債券投資家が自ら負担し、今期債券は深セン証券取引所以外の取引場所に上場できない。
十一、今期債券の投資家保護メカニズムでは、銀行の信用は強制的ではなく、発行者が経営が悪いため、金融機関の信用使用に関する前提条件を満たすことができなければ、発行者は相応の信用額を提出することができない。
十二、未収金の金額が大きく、年々増加するリスク。報告期間中、売掛金金額はそれぞれ10837419万元、12935165万元、16386230万元、16205953万元である。全体的に見ると、未収金の借金先は主に国際大手医薬企業であり、信用が良好で、現在までの金の回収は正常である。しかし、将来、関連部門の経営状況が悪化すれば、発行者の売掛金が直ちに回収されず、正常な生産経営と資金の回転に不利な影響を受けることになる。
十三、会社は主にレプチンナトリウム原料薬及びレプチン類製剤の生産と販売に従事している。レプチンナトリウム原料薬業務について言えば、製品は主に国外の非関連顧客に輸出されている。会社の製剤業務は主に子会社の天道医薬が生産と販売を担当するイノレプチン製剤であり、この製剤は2016年にEU地区の模倣薬製品の上場許可を取得し、EU地区の初の模倣薬であり、強い競争優位性を備えている。会社のイノレプチン製剤の上流は自身が生産したレプチンナトリウム原料薬であり、下流は主にヨーロッパ、中国、アメリカと世界の他の国と地域の病院、薬局とディーラーである。欧州市場では2021年9月末現在、天道医薬はポーランド、英国、ドイツ、イタリア、スペインなどにマーケティングチームを設立し、欧州各国で製品販売ルートを展開している。上記の業務は中国外のマクロ経済情勢、市場需要などの要素と密接に関連しており、国外の市場環境に不利な変化が発生すれば、会社の主な業務収入と利益能力に影響を与える。
十四、現在、レプチン原料薬の主な使用市場は欧米日などの国外の薬政規範の市場に集中しており、上述の市場は厳格なcGMP基準を実行し、その監督管理範囲は完成品薬だけでなく、原料薬を含む薬品生産の全過程(出発原料または薬用中間体の受入、生産、包装、ラベル、品質制御、貯蔵と配送などの過程を含む)に及ぶことを明確に規定している。同時に、レプチン類薬品は心脳血管などの疾病の臨床治療に直接使用されるため、薬物の治療効果と安全性に対する要求が高く、レプチン類製剤生産企業は薬政監督管理の要求の基礎の上でまた自身の品質制御基準を確立する。同時に、レプチン関連製品の品質制御基準は動的に変化しており、レプチン類薬品の発展状況や業界環境の変化に応じて時々更新されることが多い。この動的変化の過程で、相応の品質基準の変化に基づいて持続的に更新することができず、厳格な製品品質制御システムを絶えず改善し、実行することができなければ、会社が直ちに顧客の注文を完成することに直接影響するだけでなく、会社のブランドイメージと顧客関係にも不利な影響を与え、それによって会社の経営業績にさらに影響を与える。
十五、中国外薬政監督管理機構のレプチン生産全過程に対する監督管理基準と力の強化、および開始原料を含む生産全過程の品質制御を強調するにつれて、上流レプチン粗品の供給も原料と製剤生産企業の品質管理システムに組み入れられる。会社の既存業務の正常な運営と未来の発展戦略の順調な実施を保証するために、会社はすでに既存のレプチン粗品合格サプライヤーとの協力関係を引き続き強化し、サプライヤーの品質意識を強化し、合格サプライヤーのチームを徐々に拡大する。全世界の范囲内でレプチンの粗品の供给は少し需要より大きいが、しかし完全なトレーサビリティのレプチンの原料とこれを原材料として生产する高品质の原料の薬はすでに欧米市场に入って强薬政の监督管理の下流企业に重点的に育成する対象になって、会社は安定した原材料の供给能力を得ることができて、いつものように原料の供给の上で品质の関系の供给队を作る必要があります会社の既存業務の正常な運営と未来の発展戦略の順調な実施が大きな不利な影響を受けないことを保証する。16、報告期間中、発行者の上位5大顧客に対する販売収入が総収入に占める割合はそれぞれ59.21%、48.14%、35.92%、34.21%であった。会社の海外業務収入の割合はそれぞれ90.38%、91.09%、90.04%、89.08%だった。報告期間中の主要製品であるレプチンナトリウム原料薬の販売収入が総収入に占める割合はそれぞれ57.16%、49.17%、50.66%、46.98%であった。会社の海外業務が比較的に高いため、一定の為替レート変動リスク、海外市場の薬政監督管理政策リスクなどに直面している。会社の上位5大顧客の収入は比較的に高く、ある程度の顧客依存がある。
