業界は依然として景気区間にある。2022年3月の建材工業景気指数は132.9点で、臨界点(100)を上回り、景気区間にある。1-2月は建材業界の閑散期で、一部の建材製品の販売台数が減少し、在庫が増加した。3月以来、安定成長政策の牽引と温度の回復、市場環境の好転、建材業界の下流需要の明らかな増加、3月の建材業界の景気は急速に回復した。項目別指数を見ると、建材業界の価格指数は小幅に回復し、生産指数、投資需要指数、工業消費指数、国際貿易指数はいずれも回復した。
業界の利益は安定して増加している。2022年1-2月の全国規模以上の工業企業の利益は前年同期比5%増加した。このうち、非金属鉱物製品業の規模以上の工業企業は1-2月に営業収入8918.9億元を実現し、前年同期比9.5%増加した。営業コストは7496.1億元で、前年同期比10.4%増加した。利益総額は551.2億元で、前年同期比5.2%増加した。非金属鉱物製品業工業企業の利益は小幅に増加した。
セメントの供給が収縮し,需要が徐々に暖かくなる。2022年1-2月の全国セメントの累計生産量は1.99億トンで、前年同期比17.8%減少した。1-2月はセメント業界の閑散期であり、各省・市の第1四半期のピーク超過生産状況から見ると、ピーク超過生産の実行状況は昨年より明らかに良好である。安定成長政策の推進の下で、基礎建設投資の需要は増加したが、不動産の新規着工は依然として低迷している。後続の基礎建設プロジェクトの徐々に釈放と不動産政策の境界緩和に伴い、セメント業界の需要は徐々に回復する見通しだ。
ガラスの生産量は小幅に増加した。2022年1-2月の平板ガラスの生産量は1.65億重量箱で、前年同期比2.0%増加し、ガラスの生産量は小幅に増加した。1-2月の不動産竣工面積は低下し、ガラス市場の需要は弱体化し、需要の低下は平板ガラス価格の下落を牽引した。天気が暖かくなるにつれて、不動産政策の境界緩和と工事シーズンの到来に伴い、竣工端が暖かくなる見通しで、ガラス市場の需要が増加し、平板ガラス価格が上昇態勢を回復する見込みだ。
投資アドバイス。2022年建材業界は主に以下の投資方向に注目している:(1)業界集中度の向上から利益を得た消費建材のリーダー: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) .SZ)、 Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) .SZ)、紀元株式( Yonggao Co.Ltd(002641) .SZ)。（2）風力発電の需要向上のガラス蛇口： China Jushi Co.Ltd(600176) China Jushi Co.Ltd(600176) .SH)を受益する。(3)マルチビジネスレイアウトのガラスヘッド Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) .SH)、 Csg Holding Co.Ltd(000012) Csg Holding Co.Ltd(000012) .SZ)。(4)基礎建設投資の回復を受けたセメント業界地域のトップ Huaxin Cement Co.Ltd(600801) 60081.SH)、 Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) .SZ)である。
リスクヒント:業界の新規生産能力が予想を超えるリスク;原材料価格の上昇幅が予想を上回るリスクなど。
