イベント:
21年末22年春、Omicron変異株が再び世界を席巻し、確定診断者数が急増した。
(1)COVID-19特効薬はCOVID-19患者の重症と死亡率を効果的に低下させることが確認され、MPPはグローリーとマーシャドンの特効薬が3月17日と1月20日にそれぞれ中国企業と協力して生産されることを発表し、騰盛華創もアンバエ単抗注射液とロミズウェイ単抗注射液を発売し、国産初のCOVID-19中和抗体としてCOVID-19肺炎の診療案に書き込まれた。
(2)CDCデータは、ワクチンを接種していない集団感染COVID-19と死亡のリスクが、強化剤を接種した後のワクチン完全接種者の13.9倍と53.2倍であることを確認した。
(3)3月11日に『COVID-19ウイルス抗原検査応用方案(試行)』を発表し、中国の疫病予防・コントロールは「抗原スクリーニング検査、核酸診断」モニタリングモデルに入り、抗原検査は核酸検査に基づく重要な補充手段となった。
コメント:
COVID-19特効薬とその産業チェーンは市場チャンスを生み出し、中国CDMOの発展を推進する。
輝瑞Paxlovidは高危険COVID-19患者の入院と死亡リスクを89%低減し、端末市場の需要量は著しく増加し、中国初のCOVID-19経口薬として、すでに中国薬監局の緊急承認を得て上場し、COVID-19診療ガイドラインに組み入れられ、中国は小分子経口COVID-19薬物に対して応急備蓄需要があり、中国がMPP授権を獲得した企業は急速に増量市場を占める見込みである。黙沙東は有効な治療手段として、需要不足の巨大な市場で急速に量を放出することが期待されている。全世界のCDMO受注が新興市場国家に移転する傾向があり、輝瑞、黙沙東などの大型薬局と中国のCDMO企業の協力受注が実行され、中国のトップCDMO企業が利益を得て、売上高は急速に増加すると予想されている。特効薬関連の規模化供給能力を備えたトップ企業は、上流需要の増加から恩恵を受けるだろう。中国COVID-19小分子薬物の研究開発生産は引き続き自主化を推進する必要があり、中国の各企業が小分子薬物の研究推進状況に注目することができる。騰盛華創の中和抗体治療案は有効性が確認され、現在予防の研究が行われており、ワクチン反応の悪い人々を拡大している。
ワクチン強化剤は防疫の有効な手段である。
毒株の持続的な変異に基づいて、ワクチン強化剤は有効な予防と治療手段として、ワクチン会社の主な方向となっている。中国三葉草、 Cansino Biologics Inc(688185) 企業はすでにオミクロン変異株に対するワクチン強化針解決方案を提出し、データは良好で、 Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) が協力開発に参加したmRNA COVID-19ワクチンはすでに海外及び中国香港、台湾で広く普及している。
抗原自己測定製品の需要は爆発的に増加する見込みである:
抗原検査登録審査プロセスの時間周期が長く、臨床試験の要求及び可用性などの要求が新企業の市場進出速度を制限し、プロセスが成熟した企業は迅速に生産に投入し、市場を占めることが期待されている。
私たちの観点と投資提案:
MPPの許可を得てグローリーとマーサドンの特効薬を生産する Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) 2196.HK)に注目することを提案します。国産初のCOVID-19中和抗体治療案を持つ騰盛博薬(2137.HK);Paxlovidの重要な原料であるリトナベ錠の歌礼製薬(1672.HK)を提供する。自主的に開発したCOVID-19小分子薬物企業 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) 1877.HK)と先声薬業(2096.HK);COVID-19特効薬の注文を受けたCDMO企業 Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) 6821.HK);ワクチン関連企業のクローバー生物-B(2197.HK)、 Cansino Biologics Inc(688185) 生物-B(6185.HK);抗原自測標の北京華科泰生物技術株式会社(科興生物SVA)。
