核心的な観点.
今週のテーマ:1、産業オンラインデータの追跡:全体的に見ると、前の2月の氷洗浄輸出は圧力を受け、2022年1-2月の中国の冷蔵庫、洗濯機の輸出端は同期の高基数、海外需要の弱さ、原材料価格の高位振動、海運圧力などの多くの要素の影響を受け、全体の表現はよくない。2、3月24日、米国は352品目の関税免除を回復すると発表した。不完全な統計によると、今回の関税免除から利益を得たのは主に一部の小家電や家電製品関連の上流品だ。アメリカの輸出業務が比較的高い家電会社は利益を得る見込みで、その中には主な掃除30024の Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) ;台所の小さい家電は比較的に大きい Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.Ltd(002705) 、VeSyncとJSの世界を占めます;掃除機業務の輸出は比較的大きい Kingclean Electric Co.Ltd(603355) 、富佳株式、 Ningbo Dechang Electrical Machinery Made Co.Ltd(605555) などを占めている。
2022年の投資戦略:雲を見て日が終わると、柳暗花明はまた春を迎える。私たちは原材料、不動産の境界緩和の背景の下で、家電の細分化の蛇口が加速して包囲していることをしっかりと見ています。(1)白電:カサ帝のハイエンドリード、「三翼鳥」の流量前置とグローバル化戦略に注目して競争力を向上させる Haier Smart Home Co.Ltd(600690) と多元化、グローバル化発展の白電のリーダー Midea Group Co.Ltd(000333) を提案する。(2)厨電:伝統的な業務の安定した発展、食器洗い機などの業務の急速な発展に注目することを提案する Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) および受益業界の高景気とルートの加速的な開拓の Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) と Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) 1など;(3)小型家电:キッチン小型家电2022年业界の需要が回复することが期待され、コスト圧力が前年同期比で弱まることで业绩の弾力性が强くなる。クリーニング機器、例えば洗濯機、掃除機30024消費のアップグレード需要の安定した増加が期待されているが、短期チップと海運問題はある程度プレートの評価値を抑え、 Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) Kingclean Electric Co.Ltd(603355) などに注目することを提案する。インテリジェント投影の推奨事項は Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) です。(4)电工照明:チャネルと制品の精耕细作に注目する Gongniu Group Co.Ltd(603195) と商照业务の急速な発展の Opple Lighting Co.Ltd(603515) 。
今週の相場:今週の上証総合指数は1.19%下落し、家電業界は2.51%下落し、小幅に大皿に負けた。このうち、白電プレートは3.36%下落し、黒電プレートは1.24%下落し、料理プレートは0.75%下落し、家電プレートは0.79%上昇し、照明電工やその他のプレートは0.46%下落した。
上海(深)株通の持株比率は、今週金曜日までに Midea Group Co.Ltd(000333) 上海深株通の持株比率が16.78%で、先週より0.13 pct上昇した。 Gongniu Group Co.Ltd(603195) 上海深株通の持株比率は17.75%で、先週より0.2 pct下がった。 Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) 上海深株通持株は9.81%を占め、先週より0.19 pct減少した。 Joyoung Co.Ltd(002242) 上海深股通持株は10.66%を占め、先週より0.32 pct減少した。 Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) 上海深股通の持株比率は9.77%で、先週より0.25 pct上昇した。 Haier Smart Home Co.Ltd(600690) 上海深株通持株は10.66%を占め、先週より0.01 pct減少した。株の方面:今周の家电の业界の上升幅の上位5は Shenzhen Crastal Technology Co.Ltd(300824) 24.66%)、 Inventronics (Hangzhou) Inc(300582) 17.23%)、 Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) 8.13%)、 Changhong Huayi Compressor Co.Ltd(000404) 7.19%)、3 Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) .96%);下落幅の上位5位は Zhejiang Goldensea Hi-Tech Co.Ltd(603311) (-10.1%)、 Canature Health Technology Group Co.Ltd(300272) (-9.52%)、STサンライ(-8.93%)、 Guangdong Tonze Electric Co.Ltd(002759) (-5.52%)、 Shenzhen Mtc Co.Ltd(002429) (-5.18%)だった。
1週間の重点データ追跡:亜鉛めっき板ロール(0.5 mm)の今週の価格は6181元/トンで、先週より82元/トン上昇した。銅(1)の今週の価格は73880元/トンで、先週より570元/トン上昇した。アルミニウム(A 00)の今週の価格は22990元/トンで、先週より470元/トン上昇した。中国プラスチック都市価格指数は今週1019.3で、先週より10.3上昇した。
リスク提示:原料価格が大幅に変動する。端末需要の萎縮リスク;為替レート変動リスク。
