重要なポイント:
COVID-19経口薬投資の主線は引き続き活発で、一季報相場に注目している。
最近、上海の疫情は厳しく、3月28日に日本の無症状感染者の増加人数は3450人に達した。香港の疫病と対照的に、毎日の増加ピークに達して41日を経て、ピーク後20日で千人以下に下落した。上海、吉林の疫病の繰り返しと奈玛特韦口の服薬が承認されたため、COVID-19経口薬投資の主線は引き続き活発で、上海の疫病の動向に重点を置くことを提案した。
今週、香港と中国の両地の革新薬産業チェーンは強気に反発し、COVID-19経口薬サプライチェーンと流通は持続的に活発である。
今週、両地の生物医薬プレートは先週の国務院の金額安定特別テーマ会議に続き、A医薬生物は0.5%上昇し、上海深3002.7%に勝った。香港、中国の生物科学技術と産業チェーンは引き続き強い反発を続け、香港、A株CROはそれぞれ4.3%、5.6%上昇した。3級のサブ業界のうち、5つのサブ業界が上昇し、8つのサブ業界が下落し、そのうちCXO、医薬流通の上昇幅が上位を占め、上昇幅はそれぞれ5.6%、4.0%で、血液製品、体外診断は下落し、下落幅はそれぞれ4.4%、4.1%だった。今週の最後の取引日、米国のPCAOB 3が24日に関連監査文書を全面的に検査しなければならないという声明の影響を受け、恒生医療保健指数は6.75%下落し、中米の監督管理機関のゲームは依然として市場に一定の懸念をもたらした。
投資アドバイス
現在、市場投資の主線はCOVID-19経口薬サプライチェーンをめぐって展開され、小市値会社は異常に活発である。Biotechプレートは反発しているが、依然として外環境の変化に制約され、市場リスクの好みは高くない。しかし、私たちは現在、特に香港市場が9ヶ月連続で回復し、チップは相対的に清算され、一定の相対的な安全境界を備えていると考えています。業界の基本面から見ると、Biotechは国際市場で頭角を現し続け、製品は孤児薬や珍しい病気の資格を相次いで獲得した。生科プレートの超下落投資機会に積極的に注目することを提案する。一季報の相場が来て、業績が予想以上の株の機会に注目している。
後疫情の下の中長期投資構想は産業運行の趨勢に回帰し、下層工芸革新、最前線科学技術革新の2つの投資主線を把握しなければならない。
1、底層工芸革新の主線:TOB端ステルスチャンピオン、生物薬産業チェーン上流設備、遺伝子消耗材、生物酵素、ハイエンド分析器具及び試薬などの細分領域の株の機会に注目することを提案する。
2、先端科学技術イノベーションの主線:先端技術プラットフォームの価値、ADCの配置、双抗及びmRNAの三大技術プラットフォーム会社の潜在的な投資機会に注目することを提案する。中長期的な次元から見ると、業界はモデルチェンジとグレードアップの歴史的なチャンスを迎え、短期的に外部のマクロ環境と情緒の影響を受けて一定の変動が現れ、長期的には業界に対して増持格付けを維持している。
リスクのヒント
1、革新薬の臨床研究開発に失敗し、医薬調達政策は持続的に高圧的である。2、国際化のプロセスが遅い。
