今週の見どころ
動力電池の値上げが全面的に端末に広がり、新エネルギー自動車の第3ラウンドの値上げブームが猛威を振るっている。
中国市場を深く耕し、現代自動車は新しい戦略計画を発表した。
テスラドイツの工場が開業し、ヨーロッパの市場シェアの向上を支援した。
Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) リチウム電池隔離膜の生産能力2022年末に約70億平方メートル;
50億カナダドル以上を投資し、StellantisグループとLG新エネルギーが協力して工場を建設した。
Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) .SH):フォルクスワーゲンと青山ホールディングスと戦略協力の意向を達成し、ニッケルコバルト資源の開発と新エネルギーリチウム電気正極材料の建設を行う。
Jiangsu Guotai International Group Co.Ltd(002091) Jiangsu Guotai International Group Co.Ltd(002091) .SZ):持株子会社を分割して上場し、会社の主業の独立性を強化する。
Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) .SZ):戦略投資家として Byd Company Limited(002594) を導入し、戦略協力協定に署名する
リチウム電気材料価格
コバルト製品:電解コバルト(56.75万元/トン、-0.18%);四酸化三コバルト(44.2万元/トン、1.96%);硫酸コバルト(12.0万元/トン、0.00%);
リチウム製品:金属リチウム(313.4万元/トン、0.00%);炭酸リチウム(50.3万元/トン、0.00%)、水酸化リチウム(49.2万元/トン、0.41%)
ニッケル製品:電解ニッケル(24.6万元/トン、10.52%)、硫酸ニッケル(5.0万元/トン、-2.46%);
中流材料:三元正極(523動力型36.5万元/トン、0.00%;622単結晶型38.5万元/トン、0.00%;811単結晶型41.2万元/トン、0.00%);リン酸鉄リチウム(15.5万元/トン、0.00%);負極(人工黒鉛(310320 mAh/g)3.6万元/トン、0%;人造黒鉛(330340 mAh/g)5.6万元/トン、0%;人造黒鉛(340360 mAh/g)7.3万元/トン、0%);ダイヤフラム(7+2μmコーティング2.6元/平、0.00%;9+3μmコーティング2.2元/平、0.00%);電解液(鉄リチウム型10.5万元/トン、0%;三元型11.0万元/トン、0%;ヘキサフルオロリン酸リチウム51.5万元/トン、0%)
投資提案と投資目標の
光は遠くにあると信じ、短期的な矛盾を無視し、長期的な確定性に注目する。2月の自動車販売台数のデータは予想に合致し、新勢力は前月比で大幅に調整され、伝統的な自動車企業の販売台数が追いつき、多くの企業が2月の新エネルギー自動車の販売台数が万台を突破し、比較的良い態勢を呈している。しかし、市場は短期的な需給矛盾の下で調整を続け、コストの上昇が速すぎると、車全体が再び値上げされ、各段階の需要に影響を与えるのではないかと懸念している。
短期的な問題は比較的明確で、有効な解決策がないと考えています。リチウムなどのコア金属材料の値上げが続くと、自動車企業が3回も値上げし、全体の販売量に影響を与えるに違いない。しかし、新エネルギー自動車の需要が強い状況下で、資源が不足している頭部企業に集中し、業界構造の持続的な最適化に有利であり、各段階のトップの耐圧能力がより強く、格差がさらに開く可能性がある。
短期的な矛盾は新エネルギー自動車の中長期的な大きな傾向に影響を与えない。電気自動車の強い消費はガソリン車と比較した結果、上流が正常な価格に戻るまで、販売台数は引き続き高速成長に入るだろう。
総合的に、短期業績の変動が小さく、評価が優位で、競争がリードしているトップ企業に注目することを提案します。例えば、 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) 、未格付け)、 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) 、購入)、3 China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) 00073、購入)。また、リチウム蓄電コアマークの Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) 、購入)を引き続き見ています。
リスクのヒント
補助金の下落で、新エネルギー自動車の販売は予想に及ばなかった。上流原材料価格変動リスク。
