OFweekによると、2月に英飛凌が値上げ手紙を発表したのに続き、3月24日にSTが値上げ通知書を再発行し、Q 2の全線製品の値上げを発表し、既存の注文を含む。イタリア半導体製品は主にパワーデバイス、アナログ+MEMSセンシング、MCUであり、2020年の売上高の割合はそれぞれ32.1%、38.1%、29.7%である。
パワー半導体の景気は心配なく、プレートの短期的な回復を恐れない。最近、パワー半導体プレートの株価が回復し、市場は元工場のMOSFET価格の下落を懸念しているが、実際には現在の消費型MOSFET価格は依然として堅調で、中高圧シールドゲート、超結MOS、IGBTは依然として供給が需要に追いつかない。市场空间を见ると、年内に500万台の自动车贩売台数が保证されている。自転车は平均1.3モジュール、车用IGBTモジュールは最低650万台に达する。また、上汽英飞凌、安森美、中国 Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) Starpower Semiconductor Ltd(603290) などのモジュールの生产量を统计すると、依然として大きな不足が予想される。また、22年の全世界の光伏装机量は230 GWに达し、中国のインバータ市の占有率が7-8割に达すれば、必要な光伏IGBTの中国の需要は50亿元に达し、英飞凌が50%供给できるとしても、中国には大きな不足が残っている。
アナログICも同様に高景気度で、国産代替加速を期待している。これまで携帯電話などの消費需要が弱く、市場ではアナログICの需要が懸念されていたが、実際には携帯電話のシミュレーションは依然として品薄で、需要は依然として安定している。また、携帯電話のアナログICには十分な代替空間があり、現在、2000元以下の携帯電話のアナログチップの価値量は2ドル前後である。旗艦機は10ドルに急増し、平均市場空間は少なくとも70億ドル+になる。21年間の国産企業の携帯電話シミュレーションIC市の占有率は合計10%未満と試算した。同時に、現在、中国のアナログICは工業、自動車などの市場配置に加速しており、アナログICの「黄金コース」の長期的な成長を期待している。
MCUチャネルの価格は反発し、自動車工業制御市場のチャンスを引き続き強調している。春節後、MCUルートの価格は安定しており、3月以来、一部の主流のハイエンドモデルの価格は反発し始め、STなどの一部モデルの価格は前期の高値を超えている。具体的には、ハイエンドM 3、M 4コアMCUの上昇幅が大きく、下流の自動車、工業制御などの細分化市場の需要に対応して引き続き好調だが、消費レベルのMCUはやや低迷している。国際大工場の欠品ブームが海外の顧客の需要を優先的に保証している状況で、国産MCU会社の破局のチャンスを見ています。
投資提案:イタリアの半導体は再び値上げの手紙を発表し、電力、シミュレーション、MCUなどのプレートの景気度が依然として高いことを予告し、現在のプレートは下流の景気と国産の代替の共振を迎えている。パワープレートは、 Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Starpower Semiconductor Ltd(603290) Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) 60745、 Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) 、東微半導、 Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ;アナログプレートは、 Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) Sg Micro Corp(300661) 3Peak Incorporated(688536) Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) などに注目することをお勧めします。MCUプレートは、 Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) Sino Wealth Electronic Ltd(300327) などに注目することをお勧めします。
リスクヒント:業界の景気変動リスク;生産能力の坂を登るのは予想されるリスクに及ばない。研究開発及び製品の進展が予想に及ばないリスク
