1湖南領湃達志科技株式会社は特定対象に株式発行方案を発行することについての論証分析報告(二次改訂稿)湖南領湃達志科技株式会社(以下「会社」と略称する)は深セン証券取引所創業板に上場する会社である。会社の業務発展の資金需要を満たし、会社の資本実力を増加し、利益能力を高めるため、「会社法」「証券法」と「創業板上場会社の証券発行登録管理方法(試行)」などの関連法律、法規と規範性文書の規定に基づき、会社は特定対象に株式34995600株を発行する予定で、今回特定対象に株式を発行する予定で、資金総額は約80000万元を募集する予定である。発行費用を差し引いた募集資金純額は全て以下の項目に投資する：単位：万元番号項目名称項目投資金額募集資金投入金額1リチウムイオン動力電池（2.4 GWh）建設項目5062345002補充流動資金及び返済借入金3500035000合計8562380000今回の取締役会開催日まで、当社は募集資金投資項目に投入していない。今回の取締役会の開催後、今回の発行募集資金が到着する前に、会社が上述の募集資金の投入プロジェクトを建設した場合、関連建設投資は募集資金が到着した後、関連法律法規の規定に従って置換される。今回の募集資金の投入プロジェクトであるリチウムイオン動力電池（2.4 GWh）建設プロジェクトの投資総額は5062300万元で、そのうち設備購入支出は本プロジェクトの最も主要なプロジェクト投資支出であり、設備購入支出は3500000万元である。今回は募集資金を4500000元投入する予定で、募集資金はまず設備購入支出を満たすために使用され、残りの部分はプロジェクトの他の工事建設支出に使用され、投資総額と今回の募集資金投入金額の差額は主にプロジェクトの流動資金と予備費用であり、差額部分は会社が自分で解決する。(本報告書において特に説明がない場合、関連用語は「湖南領澎湃達志科技株式会社2021年度特定対象への株式発行予案」(二次改訂稿)の解釈と同じ意味を持つ)2一、今回の発行の背景と目的(I)今回の発行の背景1、新エネルギー自動車業界は世界市場で盛んに発展し、多国政府の政策に大いに支持されている。動力電池業界の高速発展を牽引する世界のエネルギー危機と環境汚染問題が日増しに際立っていることに伴い、省エネ、環境保護関連業界の発展が高度に重視され、新エネルギー自動車の発展はすでに世界の範囲内で共通認識を形成している。各国政府が相次いでガソリン車の販売禁止スケジュールを発表しただけでなく、各国際完成車企業も続々と新エネルギー自動車戦略を発表した。ここ数年来、中国の多くの部・委員会、政府部門は続々と多くの政策を打ち出し、新エネルギー自動車産業の発展を導き、支持し、大いに推進した。2010年10月、国務院は「国務院の戦略的新興産業の育成と発展の加速に関する決定」(国発[201032号)を発表し、新エネルギー自動車産業は動力電池、駆動電機、電子制御分野の重要な核心技術の突破に力を入れなければならないと指摘した。プラグインハイブリッド自動車、純電気自動車の普及応用と産業化を推進する。2015年4月、財政部など4部委員会は共同で「20162020年新エネルギー自動車普及応用財政支援政策に関する通知」(財建[2015134号)を発表し、20162020年に新エネルギー自動車普及応用補助政策を実施することを明らかにした。2020年3月末、国務院常務会議は新エネルギー自動車の購入補助金と車両購入税の免除という2つの優遇政策を2022年末まで2年延長することを確定した。2017年2月、工信部など4部・委員会は共同で「自動車動力電池産業発展促進行動案」(工信部連合[201729号)を発表し、新型リチウムイオン動力電池の研究開発と産業化を大いに推進し、中国の自動車動力電池産業の発展能力とレベルの向上を加速させ、新エネルギー自動車産業の健全かつ持続可能な発展を推進することを提案した。2020年3月、発改委員会は「グリーン生産と消費法規政策体系の構築の加速に関する意見」を発表し、条件のある地方が消費者に省エネ新エネルギー自動車の購入に適切な支持を与えることを奨励し、バス、環境保護、タクシー、通勤、都市郵便速達作業、都市物流などの分野で車両の新エネルギーとクリーンエネルギー自動車の採用を奨励した。2020年11月、国務院弁公庁は「新エネルギー自動車産業発展計画(20212035年)」を印刷・配布し、3電池技術の突破は新エネルギー自動車の核心技術の難関攻略プロジェクトであり、重要な核心技術の研究を展開し、技術の難関攻略を強化し、固体動力電池の研究と産業化を加速しなければならないと指摘した。2025年までに新エネルギー自動車の新車販売割合は20%前後に達した。2021年3月に発表された「中華人民共和国国民経済と社会発展第14次5カ年計画と2035年ビジョン目標要綱」は、戦略的新興産業を発展させ、新エネルギー自動車などの戦略的新興産業に焦点を当てると指摘した。2021年7月30日、中国共産党中央政治局会議は、中国市場の潜在力を掘り起こし、新エネルギー自動車の発展を加速させることを支持することを要求した。政策の強力な支持の下で、中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車産業は急速に発展し、自動車産業の転換をリードする効果は著しく、持続的に大幅に力を入れる空間を持っている。工信部が発表した「2020年12月自動車工業経済運行状況」によると、2020年中の自動車販売台数は136.7万台に達し、過去最高を更新した。新エネルギー自動車は未来の持続的な発展空間が巨大で、新エネルギー自動車端末市場の強い需要は、動力電池業界の高速発展を牽引し、動力電池産業もかつてない発展チャンスに直面する。2、新エネルギー自動車産業の盛んな発展に順応し、動力電池の技術レベルと新製品の開発能力を向上させる中国で、リチウムイオン動力電池は国家科学技術部が認定した新エネルギーと省エネ分野に属するハイテク製品であり、国家発展改革委員会の「産業構造調整指導目録(2019年本)」の奨励類製品である。高性能リチウムイオン電池も「国家重点支持ハイテク分野」が発展を重点的に支持する製品である。新しい科学技術革命の背景の下で、新エネルギー自動車の革新発展はすでに世界の自動車産業のモデルチェンジとグレードアップの標識となっているが、動力電池は新エネルギー自動車産業チェーンの技術含有量と付加価値の高い一環であり、航続能力、速充能力、使用寿命、安全性、安定性などの重要な性能の絶えず突破と向上であり、新エネルギー自動車市場の需要に順応し、研究開発能力を備えている。先進技術を身につけた会社は業界の発展の重大なチャンスを得るだろう。2020年10月、工業・情報化部が指導し、中国自動車工学学会が改訂・編成した「省エネ・新エネルギー自動車技術路線図2.0」(以下「路線図2.0」と略称する)が発表され、路線図2.0の計画に基づき、2035年までに自動車産業は電気化の転換を実現し、省エネ自動車と新エネルギー自動車の販売量はそれぞれ50%を占める。路線図2.0は、動力電池がエネルギー型、エネルギー動力両立型、電力型の3つの技術方向をカバーすることを要求している。3、会社はすでに新エネルギー電池業務を配置し、展開した2020年1月2日、上場会社は上海凌帕と「四川新敏雅電池科学技術有限会社及び湖南新敏雅新エネルギー科学技術有限会社の株式贈与協定について」に署名し、上場会社は上海凌帕が保有している湖南領澎湃及び四川領澎湃の各80%の株式を無償で贈与し、2020年2月18日、関連工商の変更手続きはすべて完成した。
2020年4月28日、上場企業は上海凌帕と「四川新敏雅電池科技有限公司及び湖南新敏雅新エネルギー科技有限公司の株式譲渡協定について」に署名し、上場企業は湖南に各20%の株式を譲り受けた。現在、湖南領澎湃、四川領澎湃の株式変更手続きはすでに完了し、上述の2つの会社は上場会社の完全子会社となっている。湖南領澎湃と四川領澎湃の主な業務は新エネルギー動力電池の研究開発、生産、販売であり、会社は湖南領澎湃と四川領澎湃を買収することを通じて、新エネルギー電池業務を開拓した。2020年から現在まで、湖南領澎湃、四川領澎湃及び蘇州領澎湃の新エネルギー分野での業務蓄積を通じて、会社は新エネルギー電池業務の発展を徐々に推進している。同社は2021年第4四半期に第1条1.8 Gwhの動力電池生産ラインの生産を達成し、量産を実現した。今回の募集プロジェクトはLFP 54173206サイズの製品と位置づけられ、現在、このサイズの電池は上汽通用五菱、恒天バス、海博思創、海国炭化水素などの顧客に適しており、以上の顧客も本プロジェクト開発の目標顧客群とする。会社はすでに中国のいくつかの大型車企業と前期の連絡、製品の需要の検討を行い、すでに一部の目標顧客と製品開発協定に署名し、その中の2つの顧客にサンプルを交付し、すでに「上汽通用五菱E 50プロジェクトはリン酸鉄リチウム動力電池製品を供給する」という「定点通知書」を受け取った。同時に、今後も業界フォーラム、専門展示会などの多元化に参加することで業界内の知名度を高め、市場開拓を行う。(II)今回の発行の目的1、新エネルギー電池業務の発展戦略を実行し、会社の総合競争力を向上させる現在、会社の主な業務収入は表面工程化学品業務を主とし、めっき添加剤業務、めっき中間体業務などを含む。この細分化市場の規模は相対的に限られており、市場化の程度が高く、競争が激しく、長期的な高速成長は一定の挑戦に直面している。5新しい利益成長点を求め、株主価値の最大化を求めるため、2021年第4四半期に第1条1.8 Gwhの動力電池生産ラインの生産を達成し、量産を実現した。今回、リチウムイオン動力電池（2.4 GWh）プロジェクトの建設に投入し、新エネルギー電池業務の発展戦略を実行し、会社の総合競争力を向上させる措置であり、会社の長期持続可能な発展能力を強化し、会社の業務のリスク抵抗能力と利益能力を向上させるのに有利である。2、業界発展のチャンスを把握し、新エネルギー電池業務会社が今回募集した資金投資プロジェクトの中で「リチウムイオン動力電池(2.4 GWh)建設プロジェクト」はリチウムイオン動力電池の生産ラインを新たに建設し、生産開始後、年間産リチウムイオン動力電池2.4 GWhの生産能力に達する。上述のプロジェクトの実施は国家関連の産業政策の導きと会社の発展戦略の方向に合致し、会社が新エネルギー電池業務の配置を固め、市場シェアの獲得を加速させ、会社の新エネルギー電池業務の総合実力をさらに向上させるのに有利である。3、資本構造を最適化し、持続可能な発展を促進するリチウムイオン動力電池業界は技術と資本密集型業界に属し、会社は未来の新エネルギー電池業務が大規模な投入期間にあると予想し、その時、既存の資金と銀行ローンだけでは会社の急速な発展の要求を満たすことが難しい。今回の募集資金は流動資金の補充と借金の返済に用いられ、資本構造を最適化し、会社の持続可能な発展に有力な支持を提供することができる。二、今回発行される証券及びその品種選択の必要性(I)今回発行される証券選択の品種会社が今回発行する証券選択の品種は、特定対象への株式発行である。今回発行される株式の種類は国内上場人民元普通株(A株)で、1株当たりの額面は人民元1.00元である。(II)今回発行された証券品種の選択の必要性1、今回募集された資金投資プロジェクトの資金需要を満たすリチウムイオン動力電池(2.4 GWh)建設プロジェクトと補充流動資金及び返済借入金の合計投入予定金額は8562300万元で、2021年12月31日現在、会社の貨幣資金残高は2103873万元、流動資産残高は3758135万元、流動負債残高は7303670万元である。募集プロジェクトの順調な実施を保証し、会社の将来の資本支出の増加と資本構造の最適化の必要性を考慮するために、会社は株式融資を行うことを考慮している。2、株式融資は会社の経営モデルに適した融資方式であり、2021年12月31日現在、会社の合併資産負債率は89.76%である。株式融資方式の選択は会社の資本構造の最適化に有利であり、資産負債率を下げ、資金圧力を緩和し、財務リスクを下げる。今回の発行募集資金の使用計画はすでに管理職の詳細な分析と論証を経て、会社が核心競争力をさらに強化するのに有利である。将来、募集プロジェクトが徐々に実施されるにつれて、会社は新エネルギー動力電池分野の産業配置を加速し、新しい利益成長点を形成し、会社の競争力はさらに強化され、持続可能な発展能力はさらに向上するだろう。三、今回の発行対象の選択範囲、数量と基準の適正性(I)今回の発行対象の選択範囲の適正性会社の第五回取締役会第四回会議で審議・採択された今回の特定対象への株式発行案に基づき、今回の発行対象は持株株株株株東湖南衡帕動力パートナー企業(有限パートナー)である。今回の発行対象の選択範囲は「創業板上場企業証券発行登録管理方法(試行)」などの法律法規の関連規定に合致し、選択範囲は適切である。(II)今回の発行対象数の適正性今回の発行株式の最終発行対象は湖南衡帕動力パートナー企業(有限パートナー)であり、関連法律法規の規定に合致し、特定対象は現金で購入する。今回の発行対象者の数は「創業板上場会社証券発行登録管理方法(試行)」などの法律法規の関連規定に合致し、発行対象者の数は適切である。(III)今回の発行対象の基準の適切性今回の発行対象は持株株主湖南衡帕動力パートナー企業(有限パートナー)であり、一定のリスク識別能力とリスク負担能力を持ち、相応の資金実力を備えている。今回の発行対象の基準は「創業板上場企業証券発行登録管理方法(試行)」などの法律法規の関連規定に合致し、今回の発行対象の基準は適切である。7四、今回の発行定価の原則、根拠、方法と手順の合理性(I)今回の発行定価の原則及び今回の発行株式に基づく定価基準日は会社の第五回取締役会第四回会議決議公告日である。発行価格は22.86元/株で、定価基準日前20取引日の会社株取引平均の80%を下回らない(定価基準日前20取引日株取引平均=定価基準日前20取引日株
