2022年2月のスマート電気自動車需要追跡:1)新エネルギー浸透率は21.8%で、環比は2.8 pct上昇し、浸透率は環比より小幅に上昇した。造車新勢力の販売台数が電気自動車に占める割合は21.9%で、前月比3.3 pct減少した。2月の乗用車販売台数は全体的に回復し、テスラと自主新勢力の三強蔚来、理想、小鵬の販売台数もいずれも下落した。このうち、テスラは24197台を販売し、環比-59.6%だった。蔚来自動車は5652台を販売し、環比-41.4%だった。小鵬自動車は6157台を販売し、環比-52.4%だった。理想の自動車販売台数は8370台で、前月比-31.8%だった。2)インテリジェント化機能浸透率追跡:HUD浸透率は伝統的な自動車企業が新勢力より高く、全液晶計器+AHB自動大灯浸透率が向上する見込みである。アクティブブレーキ機能全体の浸透率は半数近くである。高速道路の補助機能の浸透率は次第に向上し、都市の自動運転機能の浸透率は急速に向上する見込みである。レーザーレーダーは車の積み込みを加速させ、伝統的な車企業の線制御ブレーキは昇格空間を備えている。
インテリジェント電気自動車産業ニュース追跡:インテリジェント電気政策追跡:工信部は車のインターネット安全とデータ安全基準体系に関する建設ガイドラインを印刷・配布し、車のインターネット安全とデータ安全保障システムの確立と健全化を加速させることを目的としている。産業情報追跡:1)インテリジェント化機能&新車の量産加速。長城HPilot 2.0システムは戦車500に初めて搭載され、2022年中に都市NOH機能が発売される見込みである。蔚来ET 7は正式にラインオフし、3月28日に正式に納品を開始した。小米自動車工事の試作車は2022年第3四半期に発売される見込みだ。2)AIチップの競争が加速し、英偉達は複数のポイントを獲得した。BMWと高通は2025年に他の自動車企業に自動運転プラットフォームを発売する予定だ。英偉達AIチップは文遠知行、LUCID、 Byd Company Limited(002594) 、悠走科学技術、元戎啓行など多くの企業の定点を獲得した。安覇と芯馳はいずれも新しい顧客の定点を獲得した。3)レーザーレーダー企業の2021年の売上高/出荷は前年同期比の増加を実現した。VelodyneとLuminarは2021年の財務報告書を発表し、Velodyneの出荷量は前年同期比+35%、Luminarの年間売上高は前年同期比+129%だった。4)自動運転サービス業者,L 4クラス自動運転の商用化が進んでいる。CruiseとWaymoはカリフォルニアの許可を得て、自動運転の乗員に費用を受け取ることができます。智運転科学技術と勝徹科学技術は商用車の自動運転の新しい注文を獲得した。
インテリジェント電気自動車の追跡標識:202202-25から202203-25まで、国内の上場企業の時価総額の重み付け上昇幅は-12.99%で、上昇幅の上位3社は Byd Company Limited(002594) 60104/ Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) で、上昇幅はそれぞれ-5.06%/-7.57%/-12.93%である。部品の中で上昇幅の上位3社は China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) で、上昇幅はそれぞれ-3.05%/-5.65%/-6.58%だった。国内コアマークの20212023年の時価総額加重平均PE値は71.49/35.53/24.81倍、時価総額加重平均PS値は3.18/2.18/1.66倍である。海外上場企業の市場価値の重み付け上昇幅は+15.72%で、造車新勢力のテスラ/蔚来自動車/理想自動車/小鵬自動車の上昇幅はそれぞれ+24.79%/-4.92%/-5.34%/-2.78%だった。海外上場コアマークの20212023年の市場価値加重平均PEは120.54/78.30/52.32倍、加重平均PS値は19.29/14.21/11.11倍である。
投資の提案:自動車のプレートはすでに底を見て、2022年の自動車の投資機会をしっかりと見て、超配合を提案します!1)チップQ 2は引き続き緩和+政策基盤経済+剛性需要の解放が期待され、中国の乗用車の強い保険データはQ 2の転換が期待され、Q 3の転換幅は引き続き向上している。2)新エネルギー自動車の値上げによる需要の影響は相対的に限られている。3)各自主ブランドは海外戦略を積極的に推進し、輸出は引き続き高成長通路に入る。車全体のプレートは理想の自動車+ Byd Company Limited(002594) +小鵬自動車+ Great Wall Motor Company Limited(601633) +吉利自動車+ Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Saic Motor Corporation Limited(600104) Anhui Jianghuai Automobile Group Corp.Ltd(600418) Anhui Jianghuai Automobile Group Corp.Ltd(600418) Anhui Jianghuai Automobile Group Corp.Ltd(600418) を推薦して、蔚来自動車+ Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) に注目します。部品プレートは Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Foryou Corporation(002906) Ikd Co.Ltd(600933) Ikd Co.Ltd(600933) +トーチテクノロジー+ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965) Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) をお勧めします。
リスク提示:知能運転業界の発展は予想に及ばず、法律法規は知能運転の発展を制限し、中米貿易摩擦が激化するリスク。
