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2022年3月30日、家電関連の終値は大幅に上昇し、SW家電指数は3.43%上昇し、上証指数1.47 pctに勝った。
投資のポイント
ロシアとウクライナの交渉は重大な進展を遂げ、コスト端の圧力は緩和される見込みだ。
ロシアとウクライナ代表団は現地時間29日、新たな対面交渉を行い、ロシア国防省は交渉後、ウクライナのキエフとチェルニゴフ方面での軍事活動を大幅に減らすことを決定した。2月末のロシアとウクライナの衝突以来、銅アルミニウムの現物取引価格は高値に上昇し、ロシアとウクライナの交渉が推進されるにつれて、地縁情勢の安定は金属の大口原材料価格の下落に役立ち、金属原材料のコスト圧力の改善が期待されている。
安定成長の主なラインの下で不動産政策は持続的に緩和され、家電需要は利益の回復が期待されている。
昨年末以来、中央は不動産市場に自信を注ぎ続け、3月の国務院金融委員会会議と多部委員会の態度は国家の不動産安定の決意をさらに示した。福州、ハルビン、鄭州などの住宅購入政策は緩和され、関連政策には販売制限の解除と不動産購入の敷居の低下が含まれている。今日恒大は公告を発表し、水晶城が保有する権益を浙建不動産グループ有限会社に譲渡し、恒大債務再編を持続的に推進する。私たちは政府の安定した成長の決意の下で、不動産が経済の基本盤の一つとしての重要性が際立っており、政策の端は引き続き緩和され、家電の内需を奮い立たせると予想している。
家電プレートの推定値は底にあり、境界改善による弾力性をよく見ている。
金属原材料、海運費価格の反発の影響を受けて、現在の家電指数の推定値は19.79%のここ10年間の絶対値の歴史的な分位にあり、低い位置にある。各マクロ条件の境界改善を背景に,家電プレートに大きな弾力性があると考え,積極的な配置を提案した。
中国のハイエンド化、流量の前置リード業界に注目し、海外の利益能力は現金化の Haier Smart Home Co.Ltd(600690) を迎えている。伝統的なタバコのかまどの品類のシェアは昇格して、新興の品類は新しい成長曲線の Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) ;に貢献します;利益の不動産の境界は良くておよび家庭用の中央の空の浸透率に向って高まって、海信日立の中央のエアコンは持続的に量の Hisense Home Appliances Group Co.Ltd(000921) を放します。
リスクのヒント
政策の着地は予想に及ばない。金属原材料の価格が跳ね返る。地縁リスク。
