今回の株式発行後、創業板市場に上場する予定で、この市場は高い投資リスクを持っている。創業板会社は革新投入が大きく、新旧産業の融合が成功するかどうかの不確実性があり、まだ長期的で、経営リスクが高く、業績が不安定で、退市リスクが高いという特徴があり、投資家は大きな市場リスクに直面している。投資家は創業板市場の投資リスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、投資決定を慎重にしなければならない。上海冠龍バルブ省エネ設備株式会社Shanghai Karon Eco-Valve Manufacturing Co.，Ltd.(上海市嘉定区南翔鎮徳園路815号)
株式を初めて公開発行し、創業板に上場する株式募集説明書
推薦人（主代理店）
中国(上海)自由貿易試験区世紀大道1198号28階
発行者声明
中国証券監督管理委員会、取引所が今回の発行に対して行ったいかなる決定や意見も、登録申請書類と開示された情報の真実性、正確性、完全性を保証していないし、発行者の利益能力、投資価値、投資家の収益に対して実質的な判断や保証をしていない。これとは反対の声明はいずれも虚偽の不実な陳述である。
「証券法」の規定によると、株式は法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化は、発行者が自ら責任を負う。投資家は発行者の投資価値を自主的に判断し、自主的に投資意思決定を行い、株式が法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化または株価の変動による投資リスクを自ら負担する。発行者及び全取締役、監事、高級管理者は株式募集説明書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがないことを承諾し、相応の法律責任を負う。
発行者の持株株主、実際の支配者は、本募集説明書に虚偽の記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを承諾し、相応の法律責任を負う。
会社の責任者と主管会計の仕事の責任者、会計機構の責任者は株募集説明書の中の財務会計資料が真実で、完全であることを保証する。
発行者及び全取締役、監事、高級管理者、発行者持株株主、実際の制御者及び推薦人、引受の証券会社は、発行者の募集説明書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがあり、投資家が証券発行と取引において損失を受けた場合、法に基づいて投資家の損失を賠償することを約束する。
推薦人及び証券サービス機構は、発行者が今回公開発行のために作成し、発行した書類に虚偽の記載、誤導的な陳述又は重大な漏れがあり、投資家に損失をもたらした場合、法に基づいて投資家の損失を賠償すると約束した。
今回のリリース概要
発行株式タイプ人民元普通株(A株)
発行株数は公開発行420.00万株で、発行後の総株数に占める割合は25.05%だった。今回の発行はいずれも新株で、株主の株式公開発売には関与しない。
1株当たり1.00元
1株当たり発行価格は30.82元/株
発行日2022年3月28日
上場予定の証券取引所とプレート深セン証券取引所創業板
発行後総株式数16674290万株
推薦人（主な販売代理店） Changjiang Securities Company Limited(000783) 販売推薦有限会社
募集説明書締結日2022年4月1日
重大事項の提示
当社は特に投資家に注意を喚起し、投資決定を行う前に、必ず本募集説明書の本文の内容をよく読んで、特に以下の重要な事項に注目しなければならない。一、特別リスク提示
会社は特に投資家に本募集説明書「第四節リスク要素」における以下のリスクに注意するように注意する:(I)実際のコントロール者の所在地区が中国国内に投資または技術譲渡する法律、法規が変化するリスク
会社の実際のコントロールは一人当たり中国台湾籍の自然人で、中国台湾地区の主管部門が制定した「台湾地区と大陸地区人民関係条例」、「大陸地区で投資或いは技術協力許可方法に従事する」と「大陸地区で投資或いは技術協力審査原則に従事する」などの規定は中国台湾地区の自然人、法人が中国大陸地区に投資する範囲を制限した。禁止クラスと一般クラスに分けられます。禁止類に属さない製品や経営項目は、一般類に帰属する。会社が置かれている業界は一般類プロジェクトに属し、上述の法規の投資範囲に関する制限を受けない。現在、海峡両岸の経済貿易協力は相対的に安定しているが、両岸の経済政治環境の変化には一定の不確実性がある。報告期間内の会社の中国台湾地区の取引先への販売金額はそれぞれ217066万元、287313万元、331386万元、814.37万元で、会社の営業収入に占める割合はそれぞれ2.62%、3.04%、3.26%、1.81%だった。会社が中国台湾地区のサプライヤーに購入した金額はそれぞれ530.75万元、322.24万元、563.74万元と346.17万元で、会社の購入総額に占める割合はそれぞれ1.40%、0.77%、1.16%と1.45%だった。もし中国台湾地区の大陸地区への投資に関する規定が変化した場合、大陸地区での投資範囲に対して比較的厳しい制限措置をとり、実際のコントロール者が会社に資本投入を増加し、会社が中国台湾地区の顧客販売とサプライヤー調達に不利な影響を及ぼし、それによって当社の生産経営に不利な影響を及ぼす。（Ⅱ）売掛金増加のリスク
2018年末、2019年末、2020年末と2021年6月末、会社の売掛金の帳簿価値はそれぞれ4042308万元、4436125万元、4741889万元、4215929万元で、各期末流動資産に占める割合はそれぞれ40.94%、40.36%、46.08%、38.34%だった。報告期間内に会社の売掛金規模は収入規模の増加に伴って増加し、もし中国外のマクロ経済情勢、業界発展の見通しに重大な不利な変化が発生したり、会社の取引先自身の経営状況が悪化したりすると、会社が期限通りに、十分な金額で代金を回収できない可能性があり、会社の経営業績に不利な影響を与える。(III)棚卸資産減損増加のリスク
会社の在庫は主に原材料、在庫商品と発行商品などである。2018年末、2019年末、2020年末と2021年6月末、会社の在庫帳簿価値はそれぞれ2757326万元、2626033万元、2769307万元と3228960万元で、当期末の流動資産に占める割合はそれぞれ27.93%、23.89%、26.91%と29.37%で、全体的に安定している。
会社の取引先の注文の増加と生産規模の拡大に伴い、会社の原材料備蓄、完成品の生産は急速に増加し、マクロ経済の変動、市場競争の激化、個別の取引先の経営の困難などの要素が会社の製品の販売量の下落、価格の低下を招き、会社の在庫は減価するリスクがある。(IV)市場競争の激化リスク
バルブ業界の集中度は低く、中国の生産企業が多く、競争が激しい。一方、既存の大手企業の市場争奪に対する競争は激化し、具体的には製品の品質と性能を絶えず向上させ、販売とサービス区域を開拓するなどの方法で市場を占領し、市場占有率を高めることを体現している。一方、中小企業は絶えず市場に押し寄せ、一定の市場シェアを獲得することを期し、主に製品価格の面で競争を展開し、業界の利益空間の低下を招いた。2018年度-2020年度、同社の給水分野におけるバルブ市場占有率はそれぞれ約2.97%、3.43%、3.78%で、市場占有率は全体的に低かった。将来、市場競争が激化したり、市場占有率が低いため、会社が不利な競争地位にあり、会社の経営業績に不利な影響を与える可能性があります。（V）業務範囲集中のリスク
欧米企業を主とする世界の頭部バルブ生産企業の業務範囲は比較的に広く、製品は石油天然ガス、化学工業、水利水力発電、冶金、製薬、都市給排水などの多くの分野に広く応用され、一部の企業は計器、執行器または調節器などの関連業務を持ち、業務総合競争力が強い。それに比べて、発行者の主な製品は節水バルブであり、製品は主に都市の給排水、水利と工業などの下流分野に応用され、製品応用分野は相対的に単一で、業務範囲が集中するリスクがある。
同業界の比較会社の中で、 Sufa Technology Industry Co.Ltd.Cnnc(000777) と Qingdao Weflo Valve Co.Ltd(002871) はすでに発行者の製品応用分野に入って、 Neway Valve (Suzhou) Co.Ltd(603699) と Jiangsu Shentong Valve Co.Ltd(002438) などの他の企業は技術研究開発、業務転換、協力経営あるいは業界内の買収合併などの方式を通じて給水細分化分野に入ることができて、それによって会社と直接競争します。業界内の他の企業が発行者の製品応用分野に進出すれば、業界内の競争が激しくなり、会社の経営業績に不利な影響を及ぼす可能性がある。二、今回の発行に関する主体の重要な承諾
当社は投資家に当社、株主、実際の支配者、取締役、監事、高級管理職及び今回発行された推薦人及び証券サービス機構などの重要な承諾、承諾を履行できなかった制約措置及び履行条件をトリガーした承諾事項の履行状況を真剣に読むように注意し、具体的な承諾事項は本募集説明書「第十節投資家保護」の「五、承諾事項」を参照してください。三、利益分配政策の手配
当社は投資家に会社が上場した後の利益分配政策に注目するように注意し、具体的には本募集説明書「第十節投資家保護」の「二、配当分配政策」の「(I)今回上場した後の配当政策」を参照する。四、財務報告監査締め切り日後の主な経営状況(I)2021年度の主な財務情報と経営状況
会社の財務報告監査締め切り日は2021年6月30日で、「株式を初めて公開発行し上場会社の募集説明書に関する財務報告監査締め切り日後の主要財務情報及び経営状況情報開示ガイドライン(2020年改訂)」に基づき、大華会計士は会社の2021年12月31日の合併及び親会社の貸借対照表、2021年度の合併及び親会社の利益表、連結及び親会社キャッシュフロー計算書及び財務諸表注記を審査し、「審査報告」(大華核字[2002000106号)を発行した。会社が審査した主な財務情報は以下の通りである。
1、連結貸借対照表
単位：万元
プロジェクト2021年12月31日2020年12月31日変動割合
資産合計13737694118112749 16.30%
負債合計6001.2.53 Ccs Supply Chain Management Co.Ltd(600180) 1 0.01%
所有者持分合計77355415810949 33.12%
親会社所有者持分77355415810949 33.12%合計
2021年12月31日現在、会社の資産総額、負債総額と所有者権益総額はいずれも増加しており、そのうち所有者権益の増加が多い主な原因は会社の経営利益の蓄積にある。
2、連結損益計算書
単位：万元
プロジェクト2021年度2020年度変動割合
営業収入1046848510153641 3.10%
営業利益23793611608125 47.96%
利益総額23731371595355 48.75
純利益19231441110912 73.11%
親会社の所有者に帰属する純19231441110912 73.11%利益
非経常損益を差し引いた後、親会社の所有者に帰属する純利益は1672341642072、1.85%である。
2021年度、会社の営業収入は10468485万元で、前年同期比3.10%増加した。営業利益は2379361万元、利益総額は23,7
