2022年3月の市場表現の回顧
2022年3月1日から2022年3月31日まで、上証指数は5.35%下落し、上海深300は6.98%下落し、中小板総合は8.78%下落し、創業板総合は6.46%下落し、中証1000は6.75%下落した。3月の上昇幅が上位5位の収益率が正の業界は不動産管理と開発指数、生命科学ツールとサービスIII指数、石油、天然ガスと供給費用燃料指数、製薬指数、医療保健プロバイダとサービス指数、生物科学技術III指数である。上昇幅の後3位の業界は電子設備、機器と素子指数、航空貨物輸送と物流III指数、家庭耐久消費品指数、通信設備III指数、ホテル、レストランとレジャーIII指数の順だった。Wind機械指数は9.86%下落し、業界の上昇幅は月52/62で、プレートは上証指数に4.50ポイント負けた。
2021年3月1日から2021年3月31日まで、Wind機械プレートの月上昇幅の上位5株は Luoyang Northglass Technology Co.Ltd(002613) Tjk Machinery (Tianjin) Co.Ltd(300823) Zhejiang Tiantai Xianghe Industrial Co.Ltd(603500) Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) Foshan Golden Milky Way Intelligent Equipment Co.Ltd(300619) 、上昇幅はそれぞれ+15.38%、+31.57%、+29.09%、+0.34%と+19.39%だった。下げ幅の上位5株は Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) Shenzhen Changhong Technology Co.Ltd(300151) 、 Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) Hefei Meiya Optoelectronic Technology Inc(002690) 、下げ幅はそれぞれ-34.85%、-28.43%、-26.63%、-25.90%、-25.78%だった。
2022年4月のコア投資の観点
基本面の観点から、2022年には以下の3つの投資機会に重点を置くべきである。デジタル化とインテリジェント化の趨勢の下で、われわれは新しい基礎建設の方向に焦点を当て、5 G、汎半導体とインテリジェント化応用産業チェーンの投資機会に重点的に注目しなければならない。二重炭素背景のグリーン化傾向の下で、われわれは低炭素新エネルギーとエネルギー貯蔵と省エネ・排出削減産業チェーンの投資機会に焦点を当てなければならない。内循環建設と製造業産業チェーンの再構築の趨勢の下で、われわれは航空宇宙と肝心なハイエンド汎用機電設備と部品産業チェーンの国産化の投資機会に重点的に注目しなければならない。
2022年第2四半期:
大口商品の価格は引き続き上昇し、大幅に変動し、世界の金融ルールは各衝撃に直面しており、米国の利上げ、中米の中概株に対する監督管理の衝突、国際大口商品の供給のドル化は中国の金融市場により多くの衝撃と影響を与えるだろう。国外の疫病管理政策の予想を超えた脱退により、国外の供給が急速に回復し、中国の製造業の輸出注文が下落した時点と成都が予想を超えた可能性がある。米露の衝突、国際大口商品の供給のドル化と人民元の切り上げは資源品の価格を引き続き上昇させ、大幅に変動させ、製造業のコストに対する衝撃を増大させた。総合的に考えると、現在、中国の製造業の経営境界が悪化し、製造業の業績が第2四半期から力を入れると予想されていたが、現在、業界の第2四半期全体の経営業績の予想には大きな不確実性がある。
基本面の論理から見ると、1.それらの空間大会の良い傾向が確定した先進的な製造方向に注目し、政策の方向が最も確定した新しい基礎建設サブプレートに焦点を当てる。2.依然として低炭素新エネルギーとエネルギー貯蔵と省エネ・排出削減産業チェーンの投資機会に焦点を当てなければならない。3.世界貿易情勢は持続的に悪化し、国産化の代替は最も制御可能で最も確定的な分野と趨勢である。国家競争力の核心資産を引き続き配置し、自主的なハイエンド機の加工能力を備えた企業は、カードの優位性を備えて重要な部品の輸入代替を実現するか、下から上へ成長の確定性を備えた基礎部品企業に注目する。3.具体的には、新エネルギー発電及び電池(水素エネルギー、原子力、リチウム電池、風力発電、太陽光発電)、軍需産業装備(航空宇宙装備、北斗ナビゲーション、衛星物ネットワーク、民用大飛行機)、デジタル経済新基礎建設(5 G、物ネットワーク、集積回路、第3世代半導体)などのサブプレート及び自主コア機の加工能力を有する基礎部品企業の輸入代替を実現することに引き続き注目している。
