2022年第1四半期の市場表現の回顧
2022年第1四半期、2022年1月1日から2022年3月31日まで、上証指数は9.74%下落し、上海深300は13.56%下落し、中小板総合は14.84%下落し、創業板総合は17.22%下落し、中証1000は13.37%下落した。第1四半期の上昇幅が上位5位の収益率が正の業界は石油、天然ガスと供給費用燃料指数、不動産管理と開発指数、建築と工事III指数、交通インフラ指数、商業銀行指数である。上昇幅が上位5位の業界は電子設備、機器と素子指数、航空宇宙と国防指数、航空貨物輸送と物流III指数、飲料指数、自動車指数の順だった。Wind機械指数は18.80%下落し、業界の上昇幅は月51/62で、プレートは9.06ポイント負けた。
2021年1月1日から2021年3月31日まで、Wind機械プレートの月上昇幅の上位5株は Luoyang Northglass Technology Co.Ltd(002613) Zhejiang Zhongjian Technology Co.Ltd(002779) Zhejiang Tiantai Xianghe Industrial Co.Ltd(603500) Shandong Swan Cotton Industrial Machinery Stock Co.Ltd(603029) で、上昇幅はそれぞれ+109.92%、+58.99%、+2.38%、+29.45%、+27.86%だった。下げ幅の上位5株は Jiangsu Lixing General Steel Ball Co.Ltd(300421) Shenzhen Changhong Technology Co.Ltd(300151) 、 Shanghai Kelai Mechatronics Engineering Co.Ltd(603960) Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) Hangzhou Great Star Industrial Co.Ltd(002444) で、下げ幅はそれぞれ-48.39%、-46.62%、-45.47%、-43.396%、-433.18%だった。
2022年第2四半期のコア投資の観点
基本面の観点から、2022年には以下の3つの投資機会に重点を置くべきである。デジタル化とインテリジェント化の趨勢の下で、われわれは新しい基礎建設の方向に焦点を当て、5 G、汎半導体とインテリジェント化応用産業チェーンの投資機会に重点的に注目しなければならない。二重炭素背景のグリーン化傾向の下で、われわれは低炭素新エネルギーとエネルギー貯蔵と省エネ・排出削減産業チェーンの投資機会に焦点を当てなければならない。内循環建設と製造業産業チェーンの再構築の趨勢の下で、われわれは航空宇宙と肝心なハイエンド汎用機電設備と部品産業チェーンの国産化の投資機会に重点的に注目しなければならない。
2022年第1四半期を振り返る:
第1四半期の調整は私たちの予想に合っていますが、調整幅とリズムは私たちの予想を超えています。私たちは保成長が再び政府の仕事の重要な中の一つになり、A株の第1四半期の投資のポイントになると予想しています。しかし、外部戦争、中国の疫病の拡散が深刻化し、流動性の緩和が予想に及ばず、国外の疫病政策の脱退が早期に予想を上回った。大口商品の価格を大幅に変動させ、中国の重点都市の消費と製造業の生産の下落が予想を上回った。国外の供給回復は中国の輸出注文の予想を上回った。既存の機構の抱団プレートのチップの緩みと市場の金儲け効果の低下は市場リスクの好みの急激な収縮を激化させ、現在市場は情緒面で主導し、市場リスクの好みの低い金儲け効果の差は財テクを持続的に買い戻し、業界の輪動は在庫資金ゲームを主としている。
第1四半期の比較的良いプレートから見ると、やはり成長を主とする伝統的な投資プレート、業界の反転した不動産産業チェーン、大口商品の値上げを主とする周期プレート、疫病関連の検査箱、抗原、COVID-19特効薬、漢方薬が最も優れている。プレートの輪動を見ると、強いプレートが十分に下落するのはニュース駆動のホットスポットの輪動の前提であり、典型的な在庫ゲーム市場の現象である。
2022年第2四半期:
大口商品の価格は引き続き上昇し、大幅に変動し、世界の金融ルールは各衝撃に直面しており、米国の利上げ、中米の中概株に対する監督管理の衝突、国際大口商品の供給のドル化は中国の金融市場により多くの衝撃と影響を与えるだろう。国外の疫病管理政策の予想を超えた脱退により、国外の供給が急速に回復し、中国の製造業の輸出注文が下落した時点と程度が予想を超えた可能性がある。米露の衝突、国際大口商品の供給のドル化と人民元の切り上げは資源品の価格を引き続き上昇させ、大幅に変動させ、製造業のコストに対する衝撃を増大させた。総合的に考えると、現在、中国の製造業の経営境界が悪化し、製造業の業績が第2四半期から力を入れると予想されていたが、現在、業界の第2四半期全体の経営業績の予想には大きな不確実性がある。
基本面の論理から見ると、1.それらの空間大会の良い傾向が確定した先進的な製造方向に注目し、政策の方向が最も確定した新しい基礎建設サブプレートに焦点を当てる。2.依然として低炭素新エネルギーとエネルギー貯蔵と省エネ・排出削減産業チェーンの投資機会に焦点を当てなければならない。3.世界貿易情勢は持続的に悪化し、国産化の代替は最も制御可能で最も確定的な分野と趨勢である。国家競争力の核心資産を引き続き配置し、自主的なハイエンド機の加工能力を備えた企業は、カードの優位性を備えて重要な部品の輸入代替を実現するか、下から上へ成長の確定性を備えた基礎部品企業に注目する。3.具体的には、新エネルギー発電及び電池(水素エネルギー、原子力、リチウム電池、風力発電、太陽光発電)、軍需産業装備(航空宇宙装備、北斗ナビゲーション、衛星物ネットワーク、民用大飛行機)、デジタル経済新基礎建設(5 G、物ネットワーク、集積回路、第3世代半導体)などのサブプレート及び自主コア機の加工能力を有する基礎部品企業の輸入代替を実現することに引き続き注目している。
短期資金行為は中期的な傾向を変えず、投資家は資金の性質に応じて適切な戦略と投資周期を選択しなければならない。基本的な投資は、21年の業績が予想を超え、22年の業界景気が持続する専門の新しいサブ業界を好ましく提案し、中期以上の配置を行うことをお勧めします。基本面の良好な超下落株を重点的に配置し、確定性の強い推定値の合理的なプレートに注目する。
先进的な制造関连の标识はあります: Dongfang Electric Corporation Limited(600875) Shanghai Electric Group Company Limited(601727) Byd Company Limited(002594) Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) Cgn Nuclear Technology Development Co.Ltd(000881) など;デジタル経済の新しい基礎建設関連の標識はあります: Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) Heren Health Co.Ltd(300550) 2 Wus Printed Circuit (Kunshan) Co.Ltd(002463) Shennan Circuits Co.Ltd(002916) Sichuan Haite High-Tech Co.Ltd(002023) Sino Wealth Electronic Ltd(300327) Top Resource Conservation & Environment Corp(300332) 7 Top Resource Conservation & Environment Corp(300332) 2 Chengdu Jafaantai Education Technology Co.Ltd(300559) 0 Fibocom Wireless Inc(300638) Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) 3 Fujian Yongan Forestry (Group) Joint-Stock Co.Ltd(000663) Xiamen Sunrise Wheel Group Co.Ltd(002593) Sichuan Shengda Forestry Industry Co.Ltd(002259) Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) Glodon Company Limited(002410) Glodon Company Limited(002410) Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) Shanghai Weaver Network Co.Ltd(603039) Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) Digiwin Software Co.Ltd(300378) など;国産化代替基礎部品については、 Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Sichuan Crun Co.Ltd(002272) Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) Guoanda Co.Ltd(300902) Shenzhen Frd Science & Technology Co.Ltd(300602) Lanzhou Ls Heavy Equipment Co.Ltd(603169) Chengdu Shenleng Liquefaction Plant Co.Ltd(300540) Houpu Clean Energy Co.Ltd(300471) Tongyu Heavy Industy Co.Ltd(300185) 60185、 Shanghai Hugong Electric Group Co.Ltd(603131) Sinoseal Holding Co.Ltd(300470) Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) 6011 Shenzhen Special Economic Zone Real Estate&Properties (Group).Co.Ltd(000029) 60などがある。
第1四半期のコア・オーバーライド企業の重要な動向
\u3000\u3 Tcl Technology Group Corporation(000100) 2272 Sichuan Crun Co.Ltd(002272) ):完全子会社のフレームワーク購買契約締結に関する公告
\u3000\u30 Fujian Nanping Sun Cable Co.Ltd(002300) 185 Tongyu Heavy Industy Co.Ltd(300185) ):創業板が不特定対象に転換社債募集説明書を発行する
リスクヒント:産業政策は予想を下回って、市場スタイルの好み、技術、競争と政策路線のリスク。
