市場回顧:今週(3.28-4.1)、上海深300指数は2.43%上昇し、コンピュータ指数は0.91%上昇した。
周観点:竜頭性価格比が徐々に現れる
（1）蛇口の深さを調整し、評価値が低位である
ここ1年間、コンピュータ指数の高値は約25%前後下落した。プレートのトップ会社の下落幅も大きく、例えば Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) Hundsun Technologies Inc(600570) Glodon Company Limited(002410) Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) など、一般的に30%-40%回復している。2022年を展望して、竜頭会社の推定値はすでに歴史的な推定値区間の下にあり、Windの一致した予想によると、2022年の Glodon Company Limited(002410) 年の推定値は64倍、 Hundsun Technologies Inc(600570) の推定値は35倍(純利益の口径の約51倍を差し引く)、 Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) の推定値は60倍で、竜頭の推定値の価格比は次第に向上している。
（2）竜頭の伸び率は一般的に比較的に速く、成長性は比較的に良い
2021年の年報データによると、建築業界の情報化トップ Glodon Company Limited(002410) の収入と非利益控除の伸び率はそれぞれ40.92%と115.93%、オフィスソフトウェアトップ Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) の収入と非利益控除の伸び率はそれぞれ45.07%と37.32%で、金融ITトップ Hundsun Technologies Inc(600570) の収入と非利益控除の伸び率はそれぞれ31.73%と39.03%で、収入と利益の伸び率はいずれもコンピュータプレート全体の伸び率より高い。2022年、受益政策の持続的な推進を展望し、クラウドコンピューティング、業界の信創、産業インターネットなどのトップは依然として比較的速い成長率を維持する見込みだ。
(3)デジタル経済の温風が頻繁に吹き、蛇口は持続的に利益を得る見込みである
国家レベルではデジタル経済の発展の見通しを非常に重視し、「デジタル経済」は政府活動報告書に何度も書き込まれている。これまで、国家発展改革委員会などの部門は共同で文書を印刷、配布し、「東数西算」プロジェクトを正式にスタートさせ、「東数西算」プロジェクトの実施は計算力建設の推進を加速させ、デジタル経済インフラを完備させ、データ要素の革新活力を効果的に引き出し、デジタル産業化と産業デジタル化のプロセスを加速させる。デジタル経済政策はクラウドコンピューティング、工業インターネット、業界の信創などの細分化分野の発展を加速させ、プレートのトップは利益を得ることが期待されている。
投資アドバイス
（1）業界情報：推薦 Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) China Greatwall Technology Group Co.Ltd(000066) Beijing Seeyon Internet Software Corp(688369) Shanghai Weaver Network Co.Ltd(603039) Digital China Group Co.Ltd(000034) Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) 30379、 Beijing Baolande Software Corporation(688058) などを含む。
(2)金融IT:推奨 Northking Information Technology Co.Ltd(002987) Hundsun Technologies Inc(600570) Fujian Apex Software Co.Ltd(603383) Shenzhen Fortune Trend Technology Co.Ltd(688318) 、受益標は Yusys Technologies Co.Ltd(300674) Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) Global Infotech Co.Ltd(300465) Tansun Technology Co.Ltd(300872) などを含む。
(3)産業インターネット:推奨 Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) Glodon Company Limited(002410) Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) 、金蝶国際、 Digiwin Software Co.Ltd(300378) Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) 30067、 Jiangsu Jiejie Microelectronics Co.Ltd(300623) 0062 Jiangsu Jiejie Microelectronics Co.Ltd(300623) 006230062、
(4)インテリジェントネットワーク自動車:推奨 Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) Autel Intelligent Technology Corp.Ltd(688208) Beijing Tricolor Technology Co.Ltd(603516) China Transinfo Technology Co.Ltd(002373) 、受益者は Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Vanjee Technology Co.Ltd(300552) などを含む。
(5)エネルギーIT:推奨 Shenzhen Jiang&Associates Creative Design Co.Ltd(300668) 2 Jiangsu Yunyong Electronics And Technology Co.Ltd(688060) Runa Smart Equipment Co.Ltd(301129) 、受益対象は Ygsoft Inc(002063) Dongfang Electronics Co.Ltd(000682) Beijing Forever Technology Co.Ltd(300365) Huizhong Instrumentation Co.Ltd(300371) など。
(6)军工元宇宙:推荐 Piesat Information Technology Co.Ltd(688066) Geovis Technology Co.Ltd(688568) Beijing Tricolor Technology Co.Ltd(603516) 30036。
リスク提示:政策の推進が予想に及ばない;ITの投入は予想に及ばない。業界競争が激化する
