Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) Lakala Payment Co.Ltd(300773) 1 Hunan Baili Engineering Sci & Tech Co.Ltd(603959) Linewell Software Co.Ltd(603636) 90 Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) 6 Penyao Environmental Protection Co.Ltd(300664) 8 Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Hangjin Technology Co.Ltd(000818) 606063306360606060606330303063 Hnac Technology Co.Ltd(300490) Hefei Kewell Power System Co.Ltd(688551) Beijing Sdl Technology Co.Ltd(002658) など。
今週の特別テーマの研究:水素エネルギーの製造、応用は多くの電気化学反応に関連し、反応環境と運行環境の安定性に対する要求が高く、テストシステムの旺盛な需要を牽引する。水素製造端PEMの市場化応用が加速し、電解槽試験設備の需要が旺盛である。水素端燃料電池の信頼性の要求が高く、2025年の試験設備市場規模は20億元を超える見通しだ。下流需要の急速な増加を背景に、納期と価格比で国産水素エネルギー試験設備メーカーが加速し、TrendBankのデータによると、2021 H 1中国燃料電池試験設備企業の中国メーカーの市占有率は約70%で、そのうち群翌エネルギー、 Hefei Kewell Power System Co.Ltd(688551) の合計市占有率は50%を超えた。投資面では、燃料電池試験設備の配置を重点的に推奨し、実験室から生産ラインに向かう Hefei Kewell Power System Co.Ltd(688551) ;燃料電池製造から試験設備まで一体化したレイアウト能力を備えた Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) 。
重点追跡業界：
リチウム電気設備は、世界の生産能力サイクルが共振し、2025年には千億元を超える需要が予想され、中国の設備会社の優位性は明らかで、技術、製品、規模の優位性を備えた一二線のリーダーを全面的に見ている。
太陽光発電設備、設備の反復的なアップグレードは産業チェーンのダウングレードを推進し、HJT浸透率は急速に向上し、同時に太陽光発電原材料の価格の低下は下流の需要を刺激することが期待され、電池シート、コンポーネント設備のリーダーをよく見ている。
電気を交換し、2025年に発電所の運営空間は1357.5億元に達する見込みで、発電所の運営は電気交換分野の市場空間の最大の一環であり、発電所の運営企業をよく見ている。
エネルギー貯蔵、エネルギー貯蔵は新型電力網を構築するための必須基礎であり、政策の利好着地、発電、ユーザー側が業界の景気向上を推進し、電池、インバータ、集積などの一環のトップ会社をよく見ている。
半導体設備は、2030年に業界の需要が1400億ドルに達すると予想され、中国大陸の割合は向上したが、国産化率は依然として低く、プラットフォーム型会社と国産代替が急速に突破する見込みのある一環を期待している。
自動化、下流応用分野の広範な工業消耗品、市場規模は400億元前後で、2026年に557億元に達すると予想され、集中度の向上と輸入代替の業界のトップから利益を得ることが期待されている。
水素エネルギー、緑水素は炭素中和の要求に合致し、太陽光発電と風力発電は急速に太陽光発電の水素製造と風力発電の水素製造に基礎を築き、緑水素産業チェーン一体化の優位性を備えたトップ会社をよく見ている。
工程機械、強者恒強、業界のトップに注目し、製品、規模とコストの優位性を備えた機械全体と部品会社をよく見ることを提案する。
二重炭素目標の下で、政策は水素エネルギー産業の急速な発展を持続的に推進している。水素エネルギー源が豊富で、応用が広く、グリーン低炭素の特徴を持ち、世界で公認されているエネルギー転換発展の重要な担体の一つであり、二重炭素目標を実現する重要な経路でもある。中国水素エネルギー連盟の予測によると、2030年に中国の水素需要量は3500万トンに達し、端末エネルギーシステムの中で5%を占める。2050年までに需要量は6000万トンに近く、端末エネルギーシステムの中で10%を占める。
2020年以来、中央と地方は水素エネルギー関連計画、実施案などの政策文書を頻繁に打ち出し、水素エネルギー産業化のプロセスを加速させている。「水素エネルギー産業発展中長期計画(20212035)」によると、2025年までに、中国の燃料電池車の保有量は約5万台、再生可能エネルギーの水素製造量は10-20万トン/年に達し、水素エネルギー産業は急速な発展段階に入ることを目標としている。
水素エネルギーの製造、応用は多くの電気化学反応に関連し、反応環境と運行環境の安定性に対する要求が高く、テストシステムの旺盛な需要を牽引する。
PEM製水素技術は電流密度が高く、転換効率が高く、運行が柔軟で、市場化応用が加速している。電解水の水素化純度レベルが高く、不純物ガスが少なく、再生可能エネルギーと結合しやすく、将来の主要な水素化方式である。「中国水素エネルギー及び燃料電池産業白書(2020)」によると、電解水の水素化割合は2020年の2%未満から2030年の10%に引き上げられ、電解設備及び関連試験設備の旺盛な需要を牽引すると予想されている。技術経路から見ると、電解水製水素技術は主にAWE(アルカリ電解水製水素)、PEM(プロトン交換膜電解水製水素)、AEM(固体ポリマーアニオン交換膜電解水製水素)、SOE(固体酸化物電解水製水素)の4種類に分けられ、そのうちPEM技術は電流密度が高く、電解槽の体積が小さく、運行が柔軟で、急速な変荷に有利であり、風力発電、太陽光発電と良好な整合性を有し、企業の重点配置の主流技術である。
PEM電解槽試験は純水伝導率、リアルタイムボルト安特性、寿命、ガス生産効率、動的応答などの各指標の監視に関し、電解槽の安定運行を保証する重要な経路である。
水素端燃料電池の信頼性の要求が高く、2025年の試験設備市場規模は20億元を超える見通しだ。下流の需要が急速に爆発するにつれて、燃料電池業界の需要も多元化し、具体化し始め、応用企業は燃料電池の各サブシステムの性能(例えばプロトン交換膜、ガス拡散層)、電池インピーダンス分析と量産ラインの活性化テストなどにもっと注目し始め、各段階、各次元から燃料電池の信頼性をコントロールし、産業化の進度を加速し、関連テスト装備の需要が増加した。現在、燃料電池試験設備は主に燃料電池エンジン試験システム、燃料電池スタック試験システム、燃料電池部品試験設備、車載水素貯蔵システム試験設備などを含む。TrendBank勢銀の研究データによると、2021 H 1中国の燃料電池試験設備の市場規模は約10億元で、2025年の市場規模は20億元を超える見通しだ。
リスクのヒント
新技術の開発が期待に及ばない
海外市場の開拓が予想に及ばない
海外の回復は予想に及ばず、中国の需要は予想に及ばない。
原材料価格の変動
部品の供給が阻害される
製品とテクノロジーの反復アップグレードが予想に及ばない
お客様の生産拡大が期待に及ばない
HJT技術の進展は予想に及ばなかった。
