江蘇宏徳特種部品株式会社
株式を初めて公開発行し、創業板に上場する
投資リスク特別公告
推薦機構（主代理店）：
江蘇宏徳特種部品株式会社(以下「宏徳株式」、「発行者」または「会社」と略称する)の初公開発行が2040000万株を超えない人民元普通株(A株)(以下「今回の発行」と略称する)の申請は2021年10月20日に深深圳証券取引所(以下「深交所」と略称する)創業板上場委員会の審議で可決された。そして2022年2月23日に中国証券監督管理委員会(以下「中国証券監督管理委員会」と略称する)の証券監督許可〔2022379号文を取得して登録に同意した。
発行者と推薦機構(主引受者)民生証券株式会社(以下「民生証券」、「推薦機構(主引受者)」の協議により、今回発行された新株は2040000万株で、発行後の総株式の25.00%を占め、すべて公開発行された新株であることが確定した。今回発行された株は深交所の創業板に上場する予定だ。
発行者と推薦機関(主代理店)は特に投資家に以下の内容に注目してもらう。
今回の発行価格は26.27元/株に対応する発行者が2020年に非経常損益を差し引いた前後の純利益の減少後の市場収益率は28.78倍で、中証指数有限会社が2022年3月31日(T-3日)に発表した業界の最近の月平均静的市場収益率の26.46倍を上回り、8.77%を超えた。同社の2020年の非課税後の平均静的市場収益率より25.62倍高く、12.33%を超え、将来の発行者の株価下落が投資家に損失をもたらすリスクがある。発行者と推薦機構(主な販売業者)は投資家に投資リスクに注目し、発行定価の合理性を慎重に検討し、理性的に投資意思決定を行うように要求した。1、今回の発行は、ネット下から条件に合致するネット下投資家への引合販売(以下「ネット下発行」と略称する)と、深セン市場のA株の非限定販売株式と非限定販売預託証書の市場価値を持つ社会公衆投資家への定価発行(以下「ネット発行」と略称する)を組み合わせた方式で行われる。
今回発行された初歩的な引合とネット下発行は推薦機構(主引受商)が深交所ネット下発行電子プラットフォームを通じて組織して実施する。オンライン発行は深交所取引システムを通じて行われる。
2、初歩的な引合が終わった後、発行者と推薦機構(主引受商)は「江蘇宏徳特種部品株式会社が初めて株式を公開発行し、創業板に上場する初歩的な引合と推薦公告」(以下「初歩的な引合と推薦公告」と略称する)に規定された除去規則に基づき、投資家のオファーに合致しない初歩的な引合結果を取り除いた後、申請価格が31.00元/株(31.00元/株を含まない)より高い販売対象をすべて取り除く。申請価格は31.00元/株で、申請数量が480万株未満の販売対象はすべて除去する。購入予定価格は31.00元/株で、申請数が480万株に等しい販売対象はすべて削除された。以上の過程で85の販売対象を除去し、除去された申請総量は47010万株で、今回の初歩的な引合で無効なオファーを除去した後の申請数の合計4679190万株の1.0047%を占めた。削除した部分はネットの下とネット上の申請に参加してはならない。
3、発行者と推薦機構(主引受商)は初歩的な引合結果に基づき、発行者の基本面、所属業界、上場企業より評価レベル、市場状況、募集資金需要、有効購入倍数及び引受リスクなどの要素を総合的に考慮し、今回の発行価格は26.27元/株であることを協議し確定し、ネット下での発行は累計入札引合を行わない。
投資家はこの価格で2022年4月7日(T日)にネットとネットの下で申請してください。申請時に申請資金を支払う必要はありません。今回のネット下発行申請日はネット上申請日と同じく2022年4月7日(T日)で、そのうち、ネット下申請時間は9:30-15:00、ネット上申請時間は9:15-11:30、13:00-15:00である。
4、今回発行された発行価格は、最高オファーを除いたネット下の投資家のオファーの中位数と加重平均数を超えず、最高オファーを除いた公開募集方式で設立された証券投資基金(以下「公募基金」と略称する)、全国社会保障基金(以下「社会保障基金」と略称する)、基本養老保険基金(以下「年金」と略称する)、「企業年金基金管理弁法」に基づいて設立された企業年金基金(以下「企業年金基金」と略称する)と「保険資金運用管理弁法」などの規定に合致する保険資金(以下「保険資金」と略称する)の見積中位数、加重平均数のどちらが低いかについては、推薦機構関連子会社が参加する必要はない。
今回の発行は、発行者の高級管理職とコア従業員の資産管理計画、その他の外部投資家への戦略的な販売を手配しません。推薦機関の関連子会社が投資した初期株式数は、今回公開された発行株式の5.00%である102.00万株で、初期戦略配売と最終戦略配売株数の差額102.00万株がネット下で発行される。
5、今回の発行価格は26.27元/株に対応する収益率は以下の通りである。
(1)21.59倍(1株当たりの収益は2020年度に会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を差し引いた後、親会社の株主に帰属する純利益を今回の発行前の総株式で割って計算する)。
(2)21.05倍(1株当たりの収益は2020年度会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を差し引く前に親会社の株主に帰属する純利益を今回の発行前の総株式で割って計算する)。
(3)28.78倍(1株当たりの収益は2020年度会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を差し引いた後、親会社の株主に帰属する純利益を今回の発行後の総株式で割って計算する)。
(4)28.06倍(1株当たりの収益は2020年度会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を差し引く前に親会社の株主に帰属する純利益を今回の発行後の総株式で割って計算する)。
6、今回の発行価格は26.27元/株で、投資家は以下の状況に基づいて今回の発行価格の合理性を判断してください。
(1)中国証券監督管理委員会の「上場企業業界分類ガイドライン」(2012年改訂)によると、宏徳株式の所属業界は「C 33金属製品業」である。2022年3月31日(T-3日)現在、中証指数有限会社が発表した業界の最近の月の平均静的市場収益率は26.46倍だった。
今回の発行価格は26.27元/株に対応する発行者が2020年に非経常損益を差し引いた前後、どちらが低いかの帰母純利益の償却後の市場収益率は28.78倍で、中証指数有限会社が2022年3月31日(T-3日)に発表した「C 33金属製品業」の最近の月平均静的市場収益率の26.46倍を上回り、8.77%を超えた。
2022年3月31日(T-3日)現在、上場企業の評価レベルは以下の通りである。
証券コード証券略称2020年非2020年非T-3日株対応静態市対応静態市前EPS(元/後EPS(元/終値収益率-非前収益率-非後株)株)(元/株)(2020年)(2020年)
Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) .SH Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) 1.0122 0.9907 20.70 20.45 20.89
Jiangsu Sinojit Wind Energy Technology Co.Ltd(601218) .SH Jiangsu Sinojit Wind Energy Technology Co.Ltd(601218) 0.2392 0.2362 5.42 22.66 22.95
Suzhou Mingzhi Technology Co.Ltd(688355) .SH Suzhou Mingzhi Technology Co.Ltd(688355) 0.9563 0.7691 25.40 26.56 33.02
Wencan Group Co.Ltd(603348) .SH Wencan Group Co.Ltd(603348) 0.3197 0.3207 38.88 121.62 121.23
平均23.22,25.62
データソース:iFind
注1:収益率の計算に尾数の違いがあれば、四捨五入によるものである。
注2:2020年非前/後EPS=2020年非経常損益前/後帰母純利益/T-3日総株式を控除する。注3:「株募集意向書」に開示された比較可能な会社の中で、永冠グループは台株であり、比較可能性を備えていない。
注4：市場収益率の平均値を計算する時極値の影響を取り除いたので、＊＊＊ Wencan Group Co.Ltd(603348) のデータを計算していない。
今回の発行価格の合理性の説明は以下の通りである。
業界の地位の方面、会社は中国外の主要な肝心な鋳物製品のプロバイダの1つで、技術、品質と規模などの方面の優位に頼って、中国外の有名な取引先と長期的に安定した協力関係を創立して、特に新エネルギー風力発電の分野で業界のリードする市場の地位を獲得しました。会社の風力発電設備業界の主な取引先は西門子-歌美颯、 Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) 、南高歯、Vestas、 Crrc Corporation Limited(601766) 、Enerconなどを含む。また、会社の主な取引先は医療機器分野の西門子医療、東軟医療などを含む。電力設備分野のABB、株式会社小泉等;射出成形機分野のエンゲル、 Kraussmaffei Company Limited(600579) マーフィーなど;ポンプバルブ分野のグランフールなど。会社は製品の品質の優位性によって主要な取引先の認可を獲得して、かつて西門子-歌美颯の最優秀品質の供給商、西門子医療科学技術の革新賞、 Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) AAAAA級の供給商、 Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) 長期協力賞、技術サポート賞、ABB優秀な供給商、グランフール優秀な供給商などを獲得しました。
同業界と比較して、主に会社を比較することができ、マクロ株式には以下の競争優位性がある。
宏徳株式専門はハイエンド装備の肝心な鋳物の研究開発、生産と販売に従事し、主な製品は鋳鉄品と鋳造アルミニウム品を含み、「鋳鉄+鋳造アルミニウム」は多元化の発展を行い、製品構造を豊富にした。また、マクロ株式は顧客資源の優位性を備えています。先進的な技術優位性、厳格な品質制御、完備した生産技術によって、宏徳株式は長期にわたって多くの良質な顧客資源を蓄積し、主な顧客の多くは各分野の有名な企業またはトップ企業である。例えば、風力発電分野の西門子-歌美颯、 Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) 、南高歯、Vestas、 Crrc Corporation Limited(601766) 、Enerconなど、医療機器分野の西門子医療、東軟医療など;電力設備分野のABB等；射出成形機分野のエンゲル、 Kraussmaffei Company Limited(600579) マーフィーなど;ポンプバルブ分野のグランフールなど。
宏徳株式は区位の優位性を持って、会社の経営地は南通で、江蘇省南東部に位置して、東は黄海に瀕して、南は長江に頼って、長江に位置して、長江鋳造産業の集団内に位置して、産業の集中度はわりに高くて、輸送は便利で、良好なインフラと資本、労働などの生産要素の素質を持っています。また、江蘇省は「第13次5カ年計画」期間中、中国の陸上・海上風力発電の重点推進発展地区として、良好な風力発電産業化の急速な発展条件を備えている。良好な地域優位性は会社の絶えず拡大する生産と販売の需要を満たすことができる。
核心技術の面では、宏徳株式は中国で数少ない同時にボールインク鋳鉄とアルミニウム鋳造核心技術を掌握した鋳物生産企業であり、その中で、鋳鉄部品は主にボールインク鋳鉄の球化妊娠処理技術、安定充填制御技術、厚断面高性能フェライトボール鉄部品の鋳造技術と高強靭厚断面ボール鉄組織と制御技術を採用している。鋳造アルミニウム部品は主に安定充填型制御技術とアルミニウム合金の肝心な鋳造と制御技術を採用している。宏徳株式会社の関連製品技術と Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) Jiangsu Sinojit Wind Energy Technology Co.Ltd(601218) 、永冠グループなどの業界は上場企業よりも第一段階にあり、中国の先進レベルに達することができる。
(2)発行価格とネット下の投資家のオファーの違いに注目してください。ネット下の投資家のオファー状況は同日、「中国証券報」「上海証券報」「証券時報」「証券日報」および巨潮情報網(www.cn.info.com.cn.)に掲載されています。の「江蘇宏徳特種部品株式会社」が初めて株式を公開発行し、創業板に上場して公告を発行した(以下「発行公告」と略称する)。(3)今回の発行は市場化の定価原則に従い、初歩的な引合段階でネット下の機関投資家が真実の購入意図に基づいてオファーし、発行者と推薦機構(主な販売業者)は初歩的な引合結果の状況に基づき、有効な申請倍数、発行者の基本面、今回公開発行された株式の数、発行者が置かれている業界、市場状況、同業界の上場会社の評価レベルを総合的に考慮する。資金需要や引受リスクなどの要因を募集し、今回の発行価格を協議して確定する。今回の発行価格は、最高オファーを除いたネット下の投資家のオファーの中位数と重み付け平均数、および最高オファーを除いた公募基金、社会保障基金、年金、企業年金基金と保険資金のオファーの中位数、重み付け平均数のどちらが低いか(262787元/株)。いかなる投資家も申請に参加する場合、発行価格の方法と発行価格に異議がある場合、今回の発行に参加しないことを提案するなど、発行価格を受け入れたと見なされます。
(4)今回の発行は上場後に発行価格を下回るリスクがある。投資家は定価市場化に含まれるリスク要素に十分に注目し、株式が上場した後に発行価格を下回る可能性があることを知って、リスク意識を確実に高め、価値投資理念を強化し、盲目的な炒め物を避けるべきであり、監督管理機構、発行者と推薦機構(主引受商)はいずれも株式が上場した後に発行価格を下回ることはないことを保証できない。
7、今回の発行価格26.27元/株、新株発行2040000万株で計算すると、発行者の募集資金総額は5359080万元で、予想発行費用約611617万元(付加価値税を含まない)を差し引いた後、募集資金の純額は約4747463万元である。
今回のリリースは存在します
