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Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) は公告を発表し、雲南発改委員会は会社が雲南省で享受している優遇電気価格政策と措置を取り消した。
投資のポイント：
2021年に雲南省の電解アルミニウム優遇電気価格政策はすでに廃止を発表した。雲南省は優れた水力発電資源の素質を持っており、過去長い間、省内の電力消納と産業発展の不均衡によって深刻な「廃電」が発生したことがある。2016年、雲南省の廃水は314億キロワット時で、総発電の11.7%に相当した。2017年、雲南省発改委員会は過剰な電力を削減するため、電気価格の優遇を通じて水電アルミニウム材、水電シリコン材を導入し、廃水電力の消納を促進し、発電・供給・電力企業の多角的なウィンウィンを形成すると発表した。2020年、雲南省の電解アルミニウム生産量は260万トン増加し、前年同期比72%増加し、電力需給の誤配状況は明らかに緩和された。エネルギー消費の二重制御を背景に、2021年11月、雲南省発改委員会は電解アルミニウム業界の優遇電気価格政策を廃止し、2022年1月1日から階段電気価格を実施すると発表した。
近年、雲南省の電力需給は緊張し、電気価格は上昇し続けている。雲南省の優遇電気価格政策が公布されて以来、電力取引量の価格は上昇し続けている。2021年の雲南省の消費電力は2138億キロワット時で、前年同期より2020年に5.53%増加し、前年同期より2019年に17.99%増加した。電力需要の上昇が続くことで、火力発電の利用時間数も2017年の1236時間から2021年の2797時間に上昇した。電力需給の緊迫した背景の下で雲南省の電気価格は引き続き上昇し、2022年3月の雲南省の発電所の平均成約価格は026626元/kWhで、前年同期比2021年3月025036元/kWhは6.35%上昇し、前年同期比2020年3月023927元/kWhは11.28%上昇した。
Huaneng Lancang River Hydropower Inc(600025) 雲南省の電気価格の上昇から利益を得る見込みだ。瀾滄江流域からの水の枯渇の影響を受けて、60 Zhejiang Rifa Precision Machinery Co.Ltd(002520) 21年の発電量は943.96億キロワット時で、前年同期比3.25%減少した。しかし、電気価格の上昇により、 Huaneng Lancang River Hydropower Inc(600025) 度の電気利益は2020年の0.049元/kWhから2021年の0.062元/kWhに上昇し、前年同期比26%増加した。水力発電のコスト構造が特殊で、境界コストが存在しないことを考慮して、電気価格の上昇の背景の下で上流の電力企業は業績の改善を迎えることが期待されて、 Huaneng Lancang River Hydropower Inc(600025) 雲南省の内装機の規模は第一で、業績はあるいは比較的に大きい弾力性があります。
業界の格付けと投資戦略雲南省は水力発電シリコン企業の電気価格優遇政策を取り消し、上流発電企業は電気価格の上昇から利益を得る見込みだ。業界の「推薦」格付けを維持し、推薦 Huaneng Lancang River Hydropower Inc(600025) 。
リスクはマクロ経済の下落リスクを示し、政策が予想に及ばず、電気価格の変動リスク、電力需要が予想に及ばず、水が予想に及ばず、市場競争が激化している。
