エネルギー金属リチウムコバルトニッケル、工業金属アルミニウム銅プレートを重点的に推奨する。今週の上証指数は2.19%上昇し、申万有色プレートは1.97%下落し、上証指数4.16 pctに負け、申万プレートの26位に位置した。
エネルギー金属:端末需要は持続的に増加し、供給は短期的に満足しにくく、需給の緊張の下でエネルギー金属商品の価格は高位を維持している。産業チェーンの上下流ゲームは明らかに激化し、エネルギー金属プレートは短期的に需要のマイナスフィードバックの影響を受けて今週下落したが、下流の受け入れ度が向上するにつれて、抑制された需要は徐々に回復し、エネルギー金属プレートは業績の高い成長の下で、あるいは推定値の修復を迎えるだろう。
リチウム方面:今週のリチウム価格は高位を維持しているが、プレートの回復は明らかで、リチウム価格の持続性はすでに市場の予想を超えており、価格の持続性の予想修正はプレートの周期から成長スタイルへの切り替えを牽引すると考えている。プレートの相対的な底では、業績の確定性と成長の持続性が魅力的だ。アドバイス注目: Tianqi Lithium Corporation(002466) Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) Tibet Summit Resources Co.Ltd(600338) 、盛鑫リチウムエネルギーおよび Youngy Co.Ltd(002192) 。
コバルト方面:電気コバルトの在庫は依然として緊張しており、疫病によるコンゴ金原料の輸送延期が続いており、海外の電気コバルト価格は緩やかに上昇し続け、中国の電気コバルトに対する割増額は徐々に拡大している。インドネシア湿式ニッケルコバルトプロジェクトが有効な供給を形成する前に、コバルト価格は依然として高位を維持すると考えられている。ニッケル方面:現在、倫ニッケルは3-3.5万ドル/トンを維持し、上海ニッケルは20-25万元/トンを維持し、先物は一時的に一段落したが、ニッケルの供給が緊張している局面を改めず、現在の新規プロジェクトは有効な供給を実現していない。ニッケル価格は依然として上昇の余地があると考えています。提案注目: Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) 、騰遠コバルト業、 Chengtun Mining Group Co.Ltd(600711) China First Heavy Industries(601106) Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) 。
工業金属：
世界のエネルギー価格の高騰の下で、海外の高エネルギー消費の電解アルミニウムと銅、亜鉛の製錬コストの上昇は明らかで、リチウム中国関連産業のコスト優位性を激化させた。現在、電解アルミニウムの毛利は6000元/トン前後に達し、年初から現在まで50%前後上昇している。銅製錬加工費及び副産硫酸価格は上昇を続け、製錬企業の毛利は3100元/トン前後に達し、年初から現在まで120%前後上昇した。亜鉛製錬利益は変わっていないが、加工費が底をついたり、上昇する可能性がある。提案注目: Tianshan Aluminum Group Co.Ltd(002532) Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) 601 Founder Technology Group Co.Ltd(600601) 899 Tongling Nonferrous Metals Group Co.Ltd(000630) Yunnan Chihong Zinc & Germanium Co.Ltd(600497) 。
リスク提示:需要回復が予想に及ばないリスク、上流供給が大幅に増加するリスク、疫病が繰り返されるリスク、在庫が大幅に増加するリスク。
