国常会は再び安定成長の決意を表明し、まさに基礎建設、不動産産業チェーンの配置の窓口期である。
今週の火曜日(3月29日)、国務院は常務会議を開き、政府債で有効な投資を拡大し、補短板の増後力と経済の安定成長を促進することを強調した。このほか、会議は条件の成熟した水利工事を新たに着工することを決定し、同時に南水北調の後続工事などを再着工する計画に組み入れられ、2022年の年間水利投資は約8000億元を達成し、前年同期比5.6%増加した。最近、中国の疫病は繰り返し、症例は段階的に高くなり、旅行、消費、工業などの需要が影響を受けている。今回の国は常に強気な態度を表明し、再び中央の安定した成長の決意を明らかにする。全体的に見ると、現在の建材の基本面は需要の影響で弱く、その後、疫病がコントロールされれば、安定成長政策の下で基礎建設と不動産の発力がスタートし、業界の景気は大幅に回復する見込みだ。最近、多くの土地は不動産政策を徐々に緩和し、主に購入制限を緩和し、頭金の割合を下げ、住宅購入補助金を支給し、住宅ローン金利を下げ、販売制限を取り消し、不動産企業に資金支援を提供するなどに関連している。受益対象:不動産の改善が予想される場合、弾力性の大きい消費建材: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) 、中国聯塑;基建産業チェーンの方向は明確で、受益標の: Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) 。中国が率先して乾噴湿紡績技術の突破を実現した炭素繊維企業として、中復神鷹は2022年4月6日に正式に科創板を掲げ、資本市場に上陸する。公告によると、中復神鷹は1億株を発行する予定で、発行価格は29.33元/株で、募集資金総額は29.33億元に達し、「西寧年産1万トン高性能炭素繊維及び関連原糸プロジェクト」、「航空宇宙高性能炭素繊維及び原糸試験線プロジェクト」と「炭素繊維航空応用研究開発及び製造プロジェクト」に使用される。中復神鷹の成功上場は自身の融資ルートを広げ、自身の良質なプロジェクトの建設と着地を助力し、あるいは業界の高品質な発展をリードする。「二重炭素」の背景の下で、エネルギーの低炭素転換は確定的な主線であり、炭素繊維、光起電力ガラス、ガラス繊維は需要の増加を持続的に受益するだろう。受益標:炭素繊維蛇口: Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) 、中復神鷹;光起電力ガラスの蛇口： Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Flat Glass Group Co.Ltd(601865) ;;ガラス蛇口： China Jushi Co.Ltd(600176) 、 Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) 。
今週の相場の回顧
今週(2022年3月28日-4月1日)の建築材料指数は6.29%上昇し、上海の300指数は2.43%上昇し、建築材料指数は上海の300指数に3.86ポイント勝った。この3カ月間、上海の300指数は13.05%下落し、建築材料指数は10.86%下落し、建材プレートは上海の300指数2.19ポイントに勝った。ここ1年来、上海の深さ300指数は16.81%下落し、建築材料指数は13.88%下落し、建材プレートは上海の深さ300指数に2.93ポイント勝った。
プレートデータトラッキング
セメント:4月1日現在、全国P.O 42.5ばら積みセメントの平均価格は472.44元/トンで、環比は0.77%下落した。全国の熟料庫容比は59.06%で、環比は3.37%上昇した。セメント-石炭の価格差は304.09元/トンで、環比は12.07%上昇した。
ガラス:4月1日現在、全国のフロートガラス現物の平均価格は205289元/トンで、環比は41.77元/トン下落し、下落幅は1.99%だった。光起電力ガラスの平均価格は162.84元/重量箱で、環比は0.21%上昇した。フローティングガラスの在庫は5624万重量箱で、環比は21万重量箱減少し、下落幅は0.37%減少した。フローティングガラス-純アルカリ-石油コークス価格差は22.8元/重量箱で、環比は19.2%低下した。フローティングガラス-純アルカリ-重油価格差は31.28元/重量箱で、環比は7.45%低下した。フローティングガラス-純アルカリ-天然ガスの価格差は40.31元/重量箱で、環比は7.19%下がった。光起電力ガラス-純アルカリ-天然ガスの価格差は98.65元/重量箱で、環比はほぼ横ばいである。
ガラス繊維:4月1日現在、無アルカリ2400号巻き付け直接糸の主流出荷価格は Nanjing Gaoke Company Limited(600064) 50元/トンで、環比は横ばいである。噴射合股糸2400 texの主流価格は95501000元/トンで、環比は横ばいである。SMC合股糸2400 texの主流価格は8 China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) 0元/トンで、環比は横ばいだ。電子糸の価格は現在、950010000元/トンで取引されており、前月比4.17%下落した。
炭素繊維:4月1日現在、全国の小糸束炭素繊維の平均価格は225元/キログラムで、環比は横ばいである。全国の大糸束炭素繊維の平均価格は145元/キログラムで、環比は横ばいである。全国の炭素繊維在庫は12トンで、環比は7.69%下落した。炭素繊維企業の着工率は65.76%で、環比は0.59%下落した。炭素繊維の毛利は5746667元/トンで、環比は200元/トン減少し、下落幅は0.35%だった。
リスク提示:原材料価格が大幅に上昇した。需給ミスリスク;経済成長率の下落リスク;中国の通貨、不動産政策は厳しくなっている。中国の寛大な信用は予想に及ばない。
