市場の回顧
自動車プレートは0.55%下落し、同時期の上海深300指数は2.43%上昇し、自動車業界は上海深300指数に対して2.99ポイント遅れた。プレートランキングを見ると、自動車業界の先週の上昇幅は申万31プレートの中で26位で、各プレートの下流レベルにある。新エネルギー自動車指数は0.41%上昇し、サブプレートのうち、今週の乗用車/商用トラック/商用バス/自動車部品と自動車サービス週間の上昇幅はそれぞれ1.47%/0.28%/0.19%/-1.63%/-1.39%だった。
今週のホットスポット
7社の新勢力の3月の交付量は合計で前月比+89%で、3月の新エネルギー浸透率はさらに高くなる見通しだ。小鵬自動車は3月に1544台、MOM+147.6%、P 5/P 7/G 3 iの納品量が43989183/1833台の順で、予想を上回った。蔚来自動車は3月に9985台、MOM+63%を交付し、EC 6/ES 6/ES 8/ET 7の交付量は順次30325064/1726163台で、予想に合致した。理想の自動車は3月に11034台を交付し、MOM+31%で、予想に合っている。ナタク自動車は3月に12026台を納入し、過去最高を更新し、MOM+69%を記録した。零走自動車の3月の交付量は10059台で、初破万、MOM+192.8%だった。広汽艾安の3月の販売台数は20317台で、率先して2万台を破り、MOM+138.3%で、予想を上回った。極クリプトン0013月の納品量は1795,MOM-38.4%で,疫病,チップなどのサプライチェーン不足の挑戦の影響を受けた。7社の新勢力の3月の納入台数は合計80630台で、前月比88.5%増加し、3月の新エネルギー浸透率はさらに上昇する見通しだ。
Byd Company Limited(002594) ガソリン車の生産を正式に停止し、3月 Byd Company Limited(002594) 新エネルギー乗用車の販売台数は10万台を突破した。 Byd Company Limited(002594) は3月からガソリン車の全車生産を全面的に停止し、純電とプラグインの2つの路線に専念すると発表した。3月 Byd Company Limited(002594) 新エネルギー乗用車販売台数104338台、前年同期+3.5倍、EV販売台数53664、前年同期+2.3倍、PHEV販売台数50674台、前年同期+6.2倍。eプラットフォーム3.0技術とDM-iスーパー混動技術に頼って、電動+混動二重駆動、王朝シリーズ、海洋シリーズ、軍艦シリーズは絶えず新車種を派生し、年間高成長可期である。
テスラ22 Q 1は世界で31万台を納入し、前年同期+68%で、そのうち3/Yは29.5 W台を納入し、前年同期+61.5%だった。第1四半期3/Yの全世界の交付量は前月比5%減少し、上海工場の生産停止+サプライチェーン不足の挑戦の影響を受ける見通しだ。テスラ上海工場は疫病のため3月に2回生産を停止し、6日間で、1回目は3月16日-17日に2日間生産を停止し、2回目は3月28日から3月31日に4日間生産を停止した。4月7日に米国のテキサス工場が操業を開始し、ドイツのベルリン工場も3月下旬に正式に操業を開始し、2大スーパー工場が持ち運び、今後の生産販売が加速する見込みだ。
今週の観点:電動化加速、インテリジェント化は後半の勝負手
市場は最近、利益能力の懸念から需要の懸念に変わった。新エネルギー車の全面的な値上げの影響は短期的で限られており、購入需要は値上げで消えることはなく、新エネルギー車の消費傾向は可逆的ではないと考えている。2021年から電気自動車の消費はすでにC端が主導して、私達は中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 車の販売量が依然として高い成長を続けると思って、供給と需要の二重駆動、純電と混動の斉発力のおかげです。同時に、自動車は過去の機械製造定義の代行ツールから電動知能定義のモバイル知能端末に転換しており、知能化は電気自動車競争の焦点となり、知能化は後半の勝負手であり、知能化には知能運転と知能座席が含まれている。L 3級インテリジェント運転は帆を上げて出航する。国産の台頭と電動知能のダブルクリックの増分細分領域を把握し、四つの細分領域を重点的に推薦する:一体化鋳造、運転インテリジェント化、座席インテリジェント化、乗用車シート国産化。
投資戦略と重点推薦
完成車の分野では、2022年に自主的に台頭し続け、主に以下の3つの要素が駆動される:1)純電の主流価格帯の供給が改善され、車種がさらに豊富になる。2)自主的に混動元年を迎え、10-20万台のガソリン車市場に挑戦する。3)インテリジェント化が加速し、自主的な優位性がより明らかになった。今年の新勢力+テスラ+頭部自主市の占有率は引き続き上昇する見込みだと考えています。部品分野では、下流のホスト工場の構造の変化に伴い、新勢力と頭部の自主市場シェアが持続的に向上し、電動知能時代の車種の反復速度が加速することで、自動車企業の部品企業に対するサービス効率の要求が大幅に向上し、過去に固化したゼロ関係が打破される見込みで、国産部品産業チェーンが勢いよく台頭し、同時に電動知能の加速推進が大量の付加価値部品と産業の新しい傾向を生み出した。国産の台頭と電動知能をよく見て、4つの細分化分野を引き続き重点的に推薦する:一体化鋳造、運転インテリジェント化、座席インテリジェント化、乗用車シート国産化。
乗用車：重点的推薦 Byd Company Limited(002594) Great Wall Motor Company Limited(601633) 、吉利自動車（H）；理想、小鵬、和蔚来に注目することを提案します。
部品：重点推薦60660 Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) (ライン制御ブレーキ)、 Wencan Group Co.Ltd(603348) (一体化鋳造)、 Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) (乗用車シート国産化)、 Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) (シート骨格国産化)、 Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) (テスラ産業チェーン)、 Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) 5(検出)、 Nanjing Chervon Auto Precision Technology Co.Ltd(603982) (軽量化&テスラサプライチェーン)など、重点注目906(( Foryou Corporation(002906) スマートルーム)、 Ikd Co.Ltd(600933) (軽量化)、 Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) (エアサスペンション)、 Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) など。
リスクのヒント
チップの供給は予想を下回った。新エネルギー車の販売台数は予想に及ばない。原材料価格が大幅に上昇した。
