プレート市場の回顧
今週(03/28-04/01)の交通指数は5.13%上昇し、上海深300指数は2.43%上昇し、大皿2.7%に勝って4/29位になった。運送サブプレートのうち、運送プレートの上昇幅が最大(10.23%)、バスプレートの下落幅が最大(-0.70%)だった。
業界の観点
宅配便:3月上旬から、全国の多くの疫病が繰り返し、一部の中継センター、サイトが閉鎖され、多くの宅配便が段階的に中断され、一部の電子商取引プラットフォームでも出荷遅延、出荷停止現象が発生し、宅配サービスに対する衝撃が大きく、宅配便の業務量は下落する見通しで、国家郵政局は3月の宅配便の業務量は前年同期比2.5%減少し、宅配便の業務収入は前年同期比4.4%減少する見通しだ。業界は3月のオフシーズンに入り、価格は安定している。宅配企業の業績は現金化期に入り、円通は2022年1月から2月までの主要経営データを発表し、宅配業務の完成量は22.97億票で、前年同期比27.81%増加した。営業収入は約76.24億元で、前年同期比39.28%増加した。帰母純利益は約5億4500万元で、前年同期比186.36%増加した。 S.F.Holding Co.Ltd(002352) 経営戦略の調整は品質の増加にさらに注目し、生産能力周期の影響は次第に消え、製品構造と顧客構造を積極的に最適化し、リーン化コストのコントロール、嘉里物流と表は国際業務の発展を推進し、鄂州空港は未来の発展基礎を打ち立てる。業績修復の確定性が強く、21 Q 4の利益は24.71億元で、前年同期比43.01%増加し、非純利益は15.01億元で、前年同期比46.07%増加した。順豊は一部の会社の株式を買い戻す予定で、従業員の持株計画や株式激励に使用され、買い戻しの資金総額は人民元10億元を下回らず、人民元20億元を超えず、買い戻し価格は人民元70元/株を超えない。
物流：化学工業物流領域は高いハードルを持ち、 Tianjin Port Co.Ltd(600717) 、響水などの事故が発生した後、監督管理が厳しくなり、業界の供給が制限され、需要が毎年増加している。製造業のアップグレードはToBの生産性サプライチェーン物流に対する需要を増加させ、システムの投入を重視し、管理を強化する企業が勝つことを重視し、 Hichain Logistics Co.Ltd(300873) に注目する。
航空空港:三大航空は2021年の報告書を発表し、 Air China Limited(601111) 60 Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) 015560015はそれぞれ166.42億元、121.03億元、122.14億元の損失を出し、2020年より損失が拡大し、四半期の報告業績は依然として圧迫される見通しだ。「3〃21」東航MU 5735航空機の飛行事故が発生した後、民間航空局は全力を尽くして関連業務を展開し、3月22日に通知を出し、直ちに2週間の業界安全大検査を展開し、民間航空分野の安全上の隠れた危険性の調査を強化し、航空運行の絶対的な安全を確保し、人民の生命の絶対的な安全を確保し、業界の供給が収縮する見通しである。3月5日から、中国航空券の燃油サーチャージは20元または40元に引き上げられ、一部の燃油サーチャージをカバーしている。PaxlovidはCOVID-19を治療する重要な手段であり、国際開放の予想を触媒する。「第14次5カ年計画」によると、20192025年の離着陸回数は年平均6.5%増加し、過去10%以上の輸送力の増加率を下回り、業界の供給が引き締まった。COVID-19薬物研究開発の成功は生産生活の常態回復を助力し、ワクチンの接種強化は普及を加速させ、制限政策は緩和される見込みで、航空空港の経営状況は著しく改善され、プレート投資価値は積極的に配置することを明らかにし、重点的に Air China Limited(601111) Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) を推薦する。
運航:集運:CCFI指数は320483点で、環比は2.14%下落した。SCFI指数は434871点で、前月比1.9%下落した。油运:原油输送指数BDTIは132100ポイント、环比18.8%上升し、前年同期比89.0%上升し、完成品油输送指数BCTIは917.00ポイント、环比1.7%下落し、前年同期比47.0%上升した。
リスクのヒント
原油価格が大幅に上昇するリスク、人民元の為替レートが下落するリスク、価格戦が予想を上回るリスク。
