核心的な観点.
今週のテーマ:重点会社の一季報の展望。「疫病」が原料価格の高位運行を繰り返す背景には、家電部門の第1四半期の収入業績が圧迫され、細分化された部門のトップが経営靭性を示す見込みだ。第2四半期を展望し、2つの投資主線を把握することを提案した。1つは不動産政策の安定維持が加速している背景の下で、不動産後の周期属性が比較的強い細分化プレートの推定値は修復が期待され、自身がα属性と業績の確定性の強い細分コースのリーダー、例えば Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) ;第二に、国内販売市場で差別化競争とモデル革新を通じて周期を通り抜けることが期待される伝統的な細分コースを重視し、例えばカサティのハイエンドを通じて「三翼鳥」の流量をリードする Haier Smart Home Co.Ltd(600690) を重視する。
2022年の投資戦略:雲を見て日が終わると、柳暗花明はまた春を迎える。私たちは原材料、不動産の境界緩和の背景の下で、家電の細分化の蛇口が加速して包囲していることをしっかりと見ています。(1)白電:カサ帝のハイエンドリード、「三翼鳥」の流量前置とグローバル化戦略に注目して競争力を向上させる Haier Smart Home Co.Ltd(600690) と多元化、グローバル化発展の白電のリーダー Midea Group Co.Ltd(000333) を提案する。(2)厨電:伝統的な業務の安定した発展、食器洗い機などの業務の急速な発展に注目することを提案する Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) および受益業界の高景気とルートの加速的な開拓の Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) と Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) 1など;(3)小型家电:キッチン小型家电2022年业界の需要が回复することが期待され、コスト圧力が前年同期比で弱まることで业绩の弾力性が强くなる。クリーニング機器、例えば洗濯機、掃除機30024消費のアップグレード需要の安定した増加が期待されているが、短期チップと海運問題はある程度プレートの評価値を抑え、 Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) Kingclean Electric Co.Ltd(603355) などに注目することを提案する。インテリジェント投影の推奨事項は Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) です。(4)电工照明:チャネルと制品の精耕细作に注目する Gongniu Group Co.Ltd(603195) と商照业务の急速な発展の Opple Lighting Co.Ltd(603515) 。
今週の相場:今週の上証総合指数は2.19%上昇し、家電業界は3.41%上昇し、小幅に大皿に勝った。このうち、白電プレートは5.03%上昇し、黒電プレートは1.8%上昇し、キッチンプレートは4.46%上昇し、家電プレートは1.17%上昇し、照明電工やその他のプレートは0.66%上昇した。上海(深)株通の持株比率は、今週金曜日までに Midea Group Co.Ltd(000333) 上海深株通の持株比率が16.88%で、先週より0.1 pct上昇した。 Gongniu Group Co.Ltd(603195) 上海深株通の持株比率は17.95%で、先週より0.2 pct上昇した。 Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) 上海深股通持株比率9.89%で、先週より0.08 pct上昇した。 Joyoung Co.Ltd(002242) 上海深股通持株は10.33%を占め、先週より0.33 pct減少した。 Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) 上海深股通持株は9.74%を占め、先週より0.03 pct減少した。 Haier Smart Home Co.Ltd(600690) 上海深株通持株は10.53%を占め、先週より0.13 pct減少した。株の方面:今周の家电の业界の上升幅の前の5は Xiamen Guang Pu Electronics Co.Ltd(300632) 11.22%)、 Haier Smart Home Co.Ltd(600690) 8.45%)、 Zhejiang Supor Co.Ltd(002032) 8.12%)、 Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) 7.36%)、 Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) 6.58%)です;下落幅の上位5位は Zhejiang Goldensea Hi-Tech Co.Ltd(603311) (-5.62%)、 Shenzhen Breo Technology Co.Ltd(688793) (-5.61%)、3 Anhui Huaertai Chemical Co.Ltd(001217) (-5.57%)、 Guangzhou Echom Sci.&Tech.Co.Ltd(002420) (-5.54%)、 Guangdong Sunwill Precising Plastic Co.Ltd(002676) (-5.39%)だった。
1週間の重点データ追跡:亜鉛めっき板巻き(0.5 mm)の今週の価格は6309元/トンで、先週より128元/トン上昇した。亜鉛めっき板巻き(1.0 mm)の今週の価格は6123元/トンで、先週より89元/トン上昇した。銅(1)の今週の価格は73790元/トンで、先週より90元/トン下落した。アルミニウム(A 00)の今週の価格は22720元/トンで、先週より270元/トン下落した。中国プラスチックシティの価格指数は今週の価格は1021.7で、先週より2.7上昇した。
リスク提示:原料価格が大幅に変動する。端末需要の萎縮リスク;為替レート変動リスク
