2022年3月のメディア(中信)指数は3.74%下落し、同期の上証と深成指数の表現に勝った。中概株は3月中旬に底を突いて反発し、A株メディアプレートの推定修復を牽引した。深セン、上海などの疫病は繰り返し、アウトドア広告、院線、出版などのプレートに一定の影響を及ぼす見通しだ。元宇宙のテーマ相場は比較的散漫で、産業面から見ると、海外の大手配置は依然として続いており、Metaはカナダで新しいエンジニアリングセンターを設立する予定で、Meta Cambria(SeaCliff)の量産版または準備が整っている。ソニーPSVR 2公式サイトはすでに正式にオンラインになって登録を開始し、中国バイトまたはPicoの販売目標を100万から180万に引き上げ、AR眼鏡メーカーNRealは6000万ドル(約3.8億元)のC+ラウンド融資を完了すると発表した。継続的な関心を保つことをお勧めします。4月に年報と一季報の密集期に入り、短期的に成績優秀会社に注目する。中期的には、影響を受けたプレートの回復やバラエティ広告の招商などのプレートの回復に注目している。メディアの各プレートはいずれも海に出る力を強化しており、ゲーム、ビデオ、マーケティング、ネット文などの分野を含め、産業のトレンドと関連機会を持続的に追跡することを提案している。私たちは娯楽の海に出て、次の世代のインターネットがメディア業界にもたらした発展のチャンスに対して楽観的で、これに基づいて、業界に「推薦」の格付けを与えます。
2022年を展望し、以下の機会に重点を置く。
1)良質なコンテンツ会社で、主にゲームとビデオプレートを含む。現在、ゲームプレートの推定値は14-17 xで、中概株が3月中旬に底をついて反発した後、ゲームプレートも比較的良い反発を実現し、市場の現在のプレートに対する核心的な関心点は依然として中国のゲーム版号の配布の進度にある。私たちはゲームに海に出ることに引き続き関心を持っています。重点推荐 Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) Perfect World Co.Ltd(002624) 。ビデオプレートは中長期的に業界構造の変化、値上げ、要素コストのコントロールが業績に与える影響に注目し、中短期的にバラエティ広告の招商状況の改善に注目している。私たちは自作能力のリードするプラットフォームを推薦して、重点的に Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) に注目します。
2)プライベートドメイン能力を持つ新コンテンツ新消費会社。潮玩は汎娯楽分野で最も成長率の高いプレートの一つであり、需給端の変化に注目している。私たちは潮流玩具プレートの核心駆動が供給のために需要を創造し、IP発掘と運営能力がリードしている会社に注目していると考えている。ポイントはバブルマットをお勧めします。
3)トラフィック価格の上昇を受けた会社。重点推荐 Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) 、会社の中期ロジックは変えないで、流量の価格の上升の背景の下で、希少なブランドのメディアの価値は明らかです。短期的に疫病の影響と後続の曲がり角に注目する。
4)元宇宙のテーマは、主に著作権とIP関連の所有者、応用関連(VRARコンテンツ、展覧展示、仮想人、デジタルコレクション)である。注意 Visual China Group Co.Ltd(000681) Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) 30058、 Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) など。教育プレートは引き続き職教体系の変革に注目することを提案し、中職、職業本科、素質教育関連の機会を含め、重点的に Jiangsu Chuanzhiboke Education Technology Co.Ltd(003032) 、中国東方教育と高教プレートに注目する。
リスク提示:政策監督管理が厳しくなり、重点製品のオンライン進度と市場表現が予想に及ばない、会社の業績が予想に達しないことに重点を置く、市場競争が激化し、減持リスクの解禁、会社のガバナンスリスク、市場スタイルの切り替え、関連データは参考に供する。
