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先週、中信の基礎化学工業プレートは0.66%上昇し、そのうち炭素繊維サブプレートの上昇幅は4.6%に達し、化学工業サブプレートの上昇幅が上位を占めた。炭素繊維の分野では、私たちは長期にわたって2種類の企業をよく見ています。1つは上流の原糸の供給に立脚する企業で、このような企業はコストの優位性を備えており、大糸束の需要爆発の中で持続的に利益を得ることが期待されています。吉林炭素谷を代表としています。もう一つは軍需産業の取引先に立脚し、同時に民用分野を積極的に開拓する総合的な炭素繊維企業であり、このような企業は取引先の障壁と多元的な配置の優位性を備え、 Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) を代表としている。
需要とコストは炭素繊維企業の発展経路を決定する。繊維の数によって、炭素繊維は小糸束と大糸束に分けることができる。その中で、小糸束炭素繊維は主に軍需産業、宇宙航空に運用され、その価格が高く、需要が小さく、生産量が低く、工業民用分野で大規模な運用が難しい。大糸束炭素繊維の優位性は生産コストが低く、高い性価比を有し、性能は工業民用需要を満たすことができる。例えば、大糸束炭素繊維(≧24 K)の性価比が高いという利点は、風力発電ブレード分野での応用の見通しが広く、近年、炭素繊維業界では大糸束炭素繊維ビラ押出ビームプロセスを採用し、コストを低減している。そのため、大糸束炭素繊維の安定大規模生産は炭素繊維技術の民用化の標識であり、市場空間は巨大である。
異なる発展経路の代表企業分析。一種類は上流原糸の供給に立脚する企業であり、このような企業はコストの優位性を備えており、その中で吉林炭素谷は中国最大の規模化安定供給原糸の企業であり、その技術は二段階法と湿式法の技術の優位性を結合し、特に大糸束原糸の生産に適している。同时に、吉林炭谷は Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420) グループに頼って、コストの优位は明らかで、会社の単トンのコストは他の原糸メーカーの1万元ぐらい节约します;もう一つは軍需産業の顧客に立脚し、同時に民用分野を積極的に開拓する総合的な炭素繊維企業である。軍用炭素繊維の顧客障壁が高く、軍品業務が提供する高利益と技術蓄積に頼って、会社も多元化の配置を完成することに成功した。2017年以降、民品の比重は次第に増加し、会社の業務は多元化し、競争力は絶えず向上している。
投資戦略:風力発電ブレードや水素貯蔵ボトルなどの新興分野の台頭が炭素繊維に巨大な成長空間を提供したことを考慮し、炭素繊維の高景気が続く見込みだ。炭素繊維の分野では、私たちは長期にわたって2種類の企業をよく見ています。1つは上流の原糸の供給に立脚する企業で、このような企業はコストの優位性を備えており、大糸束の需要爆発の中で持続的に利益を得ることが期待されています。吉林炭素谷を代表としています。もう一つは軍需産業の取引先に立脚し、同時に民用分野を積極的に開拓する総合的な炭素繊維企業であり、このような企業は取引先の障壁と多元的な配置の優位性を備え、 Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) を代表としている。
市場の回顧：
プレートの表現:今週、中信の基礎化学工業プレートは0.66%上昇し、上証総合指数の成分は0.83%上昇し、同期の上証総合指数は0.17ポイント遅れた。サブプレートの面では、今週の基礎化学工業のサブプレート以上の上昇が主で、その中で純アルカリ、チタン白粉、ポリウレタン、炭素繊維、リン肥料、リン化学工業などのサブプレートの上昇幅が上位を占めている。カリウム肥料、フッ素化学工業、膜材料、合成樹脂、その他の化学原料などのサブプレートの下落幅が上位にランクインした。
株の下落幅:今週の基礎化学工業プレートの上昇株には鹿山新材、 Gpro Titanium Industry Co.Ltd(000545) Jiangsu Flag Chemical Industry Co.Ltd(300575) Jiangsu Flag Chemical Industry Co.Ltd(300575) 、双環科学技術、 Jiangsu Boiln Plastics Co.Ltd(301003) などが含まれている。下落株には Star Lake Bioscience Co.Inc.Zhaoqing Guangdong(600866) Zhejiang Zhongxin Fluoride Materials Co.Ltd(002915) Sichuan Jinlu Group Co.Ltd(000510) 、華融化学、 Zhejiang Benli Technology Co.Ltd(301065) などが含まれています。
リスク提示:国際原油価格の変動のリスク、世界の疫病の繰り返しのリスクなど。
