投資の概要:
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供給側、2022年純アルカリの新規生産能力は依然として制限されている。
2022年には実際の供給増量は非常に限られていると予想され、中国の純アルカリ業界の総合生産能力は約3%減少する。
2023年上半期、 Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) 天然アルカリプロジェクトの第1期プロジェクトは徐々に投入され、業界の供給制限の局面は2023年に緩和される。現在、純アルカリ市場の好調な予想は主に下流の平板ガラス、光起電力ガラスの需要に基づいて駆動されている。
複盤2021年、平板ガラスの生産レベルの持続的な上昇と太陽光発電ガラスの生産開始の進度は絶えず加速し、年間の重質純アルカリに対する需要量は合計約1460万トンで、前年同期比10%以上上昇し、純アルカリ総合生産量の伸び率(6.3%)を著しく上回った。
卓創情報によると、2022年第1四半期末現在、全国のフロートガラス生産ラインは計304本、260本、日溶量は計17.25万トンで、2021年末より2300トン減少し、1.3%減少した。全国の光伏ガラスは生産ラインが計243本発生し、日融量は合計4.5万トンで、昨年末より3550トン増加し、8.6%増加した。後期の太陽光発電ガラスの需要が暖かくなるにつれて、生産の進度が加速することが期待され、重アルカリの使用量に支持される。
4月の光伏ガラスの生産ラインの点火計画は依然として集中しており、日融量は2400トン増加する見込みで、フロートガラスの一部の生産ラインには冷修計画があり、日融量は550トン減少する見通しで、全体的に見ると、重アルカリの需要は安定している。光起電力ガラスは純アルカリ需要の長期成長点になるだろう。
「十四五」期間中、中国の年平均太陽光発電の新規規模は70-90 GWである。
二重ガラスアセンブリの浸透率は現在の40%未満から60%に徐々に上昇すると仮定し,2025年の光起電力ガラスの純アルカリに対する需要は約431万トンと予想した。2022年の楽観的な予想の下で需要の増加量は減量幅を上回る:
純アルカリ供給の制限は持続するが、光起電力ガラスは時間の経過とともに規模が増加し、一部の平板ガラスの生産ラインの冷修による損失を相殺することができる。総合的に見ると、純アルカリ景気は引き続き続き、絶対価格は高い水準を維持している。
純アルカリ権益生産能力のトップに注目することを提案する: Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) Shandong Haihua Co.Ltd(000822) Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) Cnsig Inner Mongolia Chemical Industry Co.Ltd(600328) 。
市場の回顧：
プレートの表現:今週の中信1級石油石化指数は下落幅+0.86%上昇し、30の業界指数の18位に位置した。今週の上証指数は下落幅+2.19%上昇し、中信一級石油石化指数は上証指数-1.32%だった。石油石化サブプレートの下落幅は、製油(+3.76%)、石油採掘(+1.29%)、その他の石化(+0.30%)、工事サービス(-0.32%)、油田サービス(-1.64%)、油品販売および倉庫(-4.98%)だった。
株の下落幅:今週の石油石化プレートの上昇株には、 Hunan Yussen Energy Technology Co.Ltd(002986) (+7.73%)、 Suzhou Douson Drilling&Production Equipment Co.Ltd(603800) (+7.44%)、 China Petroleum & Chemical Corporation(600028) (+5.05%)、ST海越(+3.83%)、 Guangdong Modern High-Tech Fiber Co.Ltd(300876) (+3.65%)などが含まれています。下落した株には、 Hunan Heshun Petroleum Co.Ltd(603353) (-8.76%)、 Zhongman Petroleum And Natural Gas Group Corp.Ltd(603619) (-7.18%)、 Xinjiang Beiken Energy Engineering Co.Ltd(002828) (-6.46%)、 Shandong Polymer Biochemicals Co.Ltd(002476) (-5.90%)、 Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) (-5.52%)などが含まれています。
リスクヒント:政策リスク;地政学がリスクを激化させる。原油価格の激しい変動リスク、世界のCOVID-19疫病の持続的な悪化リスク;
