今週の業界の重要なトレンド:
山東省海上の風力発電は明確に補完し、海風ケーブルの投資機会を引き続きしっかりと見ている。
山東省は2022年から2024年にかけて完成した「十四五」海上風力発電プロジェクトを明確にし、それぞれ1キロワット当たり800元、500元、300元の基準に基づいて補助金を与え、補助金の規模はそれぞれ200万キロワット、340万キロワット、160万キロワットを超えない。2023年末までに完成した海上風力発電プロジェクトは、エネルギー貯蔵施設の建設や賃貸を免除する。山東省は広東省に続いて2番目に海風地補を明確にした省であり、海風建設全体の目標はしっかりしており、リズムの加速を推進していると考えている。20222024年に補助金が支給される積載量は7 GWで、この3年間で7 GW程度の積載目標を達成すれば、十四五山東海風積機の規模は10 GWに達する見込みです。海風業界の景気持続性と確定性はますます高くなり、敷居が高く、構造がよく、過小評価されているケーブルの一環の投資機会をしっかりと見ています。
Counterpoint:IoT 5 Gと4 Gcat 1が爆発的に増加
Counterpointの最新研究によると、2021 Q 4の世界のセルラーネットワークモジュールの市場収入は前年同期比58%増加し、そのうち5 Gモジュールは4分の1近くのセルラーネットワークモジュールの市場収入に貢献した。地域から見ると、中国市場の割合が最も高く、40%以上の収入に貢献している。インドは最も成長している携帯電話のモノのインターネットモジュール市場で、前年同期比154%の成長率に達した。製品技術を見ると、5 Gは最も成長が速い技術(前年同期比324%)で、次いで4 Glat 1(同105%)だった。ルータ/CPE、PCと工業応用は5 Gの主な応用である。
今週の投資の観点:
短期的には、一季報の高増&過小評価値&政策受益(デジタル経済、東数西算など)基準に注目する。年間を展望すると、高景気コースと低位/過小評価+反転論理標を中心にしている。重点的な関心:通信+エネルギー貯蔵/新エネルギー、モノのインターネット/車のネットワーク、クラウドコンピューティングなどの細分化分野。中長期的には、業績の確実性が高い高景気細分化コースに注目し続けている。注目:光ファイバ光ケーブル/ケーブル、ギガビットブロードバンド、IoT/スマートカー、軍需産業通信、ビデオ会議、IDC、キャリアなど:
一、5 Gネットワーク：
1、主設備商：重点推薦： Zte Corporation(000063) ;
2、光ファイバ光ケーブル：重点的な推薦： Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) (海洋、新エネルギープレートの潜在力が十分で、光ファイバ光ケーブルの景気周期が開く)、 Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) (海洋+光ファイバ光ケーブルの二重駆動)、提案の関心： Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) (光ファイバ光ケーブルの価格が上昇する)、 Jiangsu Etern Company Limited(600105) (光通信が回復し、自動車のハーネスの増分空間);
3、光モジュール&光デバイス： Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) (全球数通光モジュール蛇口)、 Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) Accelink Technologies Co.Ltd(002281) Broadex Technologies Co.Ltd(300548) 300 620 Hebei Sinopack Electronic Technology Co.Ltd(003031) T&S Communications Co.Ltd(300570) Cig Shanghai Co.Ltd(603083) ;;
二、5 G応用端（自動車インテリジェント化など）：
1、モノのインターネット/車のインターネット:重点的な推薦: Skyworth Digital Co.Ltd(000810) (スマートルーム+元宇宙VR、家電の共同カバー)、 Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) (スマートコントローラ+エネルギー貯蔵)、 Fibocom Wireless Inc(300638) 30007(機械の共同カバー)、 Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) (機械の共同カバー)、 Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) Shenzhen Neoway Technology Co.Ltd(688159) Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) (機械の共同カバー);提案注目: Huagong Tech Company Limited(000988) (車載センシング放出量)、 Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) (自動車コネクタ+光起電力)、 Dongguan Dingtong Precision Metal Co.Ltd(688668) Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) Hangzhou Hopechart Iot Technology Co.Ltd(688288) ;;
2、オンラインオフィス/ビデオ会議:重点推薦: Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) (UC端末解決方案のリーダー、製品マトリックスを持続的に完備する);提案注目: Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) (クラウドオフィス/クラウドデスクトップ、ビデオ会議)、 Montnets Cloud Technology Group Co.Ltd(002123) (リッチメディアメールリーダー)、 Bizconf Telecom Co.Ltd(300578) (ビデオ会議ソフト・ハードウェアレイアウト)など;
3、運営者(過小評価値、高配当):中国移動、 China Telecom Corporation Limited(601728) 60050;
三、通信+エネルギー：
1、海風ケーブル： Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) (海洋、新エネルギープレートの潜在力が十分で、光ファイバーケーブルの景気周期が開く)、 Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) (海風+光ファイバーケーブルの二重駆動);
2、IDC:重点推荐: Kehua Data Co.Ltd(002335) (电新连合覆盖)、 Runjian Co.Ltd(002929) (民间通信网络管维龙头、光伏运维重点突破)、 Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) 、提案関心: Unisplendour Corporation Limited(000938) Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) 30065(UDC)、 Shanghai Athub Co.Ltd(603881) など;
四、軍需産業通信&北斗:通信は国防情報化分野の深刻なショートボードであり、超短波と区幅浸透率の向上が期待できる。
五、デジタル人民元:デジタル人民元の持続的な普及に伴い、未来の規模化応用が可能になり、注目することを提案する: Chutian Dragon Co.Ltd(003040) Eastcompeace Technology Co.Ltd(002017) など。
リスク提示:疫病の影響、5 G産業と商用の進度は予想を下回り、下流の応用推薦速度は予想に及ばず、貿易戦争はリスクを確定していない。
