私たちは開年報告書「21年末のコンピュータ、18年末の半導体のように」で、コンピュータ業界の基本マスクは、IT支出が強い靭性を備えていると指摘しています。我々は12~21年のGDP成長率とコンピュータ業界の全A 30以上の業界での成長性ランキングを統計し、過去10年間のデータはこの判断を初歩的に検証した。
疫病が激化する新しい情勢の下で、市場は現在コンピュータに対してまた2つの新しい心配があります。
第一に、供給側、交付実施の難易度は極めて高い。
しかし、20年間の疫病経験のあるソフトウェアの交付は大きな問題ではないと考えています。20年の疫病が勃発した後、取引先、特に頭部の取引先はすでに成熟した対応方式を持っていて、例えば銀行、車工場などの大取引先、第三者のサプライヤーはすでに遠隔交付能力を備えていて、まして一部のリーダー会社はすでにSaaS化を実現しました。
第二に、需要側、顧客の後続需要が影響を受ける：
しかし、お客様の構造から見ると、コンピュータの多くの会社のお客様は頭のお客様を主とし、例えば金融、自動車、中央企業などで強い支払い能力を備え、大部分の腰のお客様(例えば売上高が億以上)も一定のリスク抵抗能力を備えています。
これに基づいて、私たちは3つの方向を精選し、上述の需給情景の下で、疫病に弱く敏感である。Q 1の高景気の上で大体の率はQ 2乃至通年まで続く見込みです。
1、金融IT:金融信創が加速し、疫病にほとんど敏感ではない
「年間勝負は変わらない」と再確認した。同時に、金融ITの需給の一環は疫病に対して基本的に敏感ではありません。核心推薦の三大一環:銀行IT、基礎ソフト・ハードウェア、OAなど。関連マークの Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) Yusys Technologies Co.Ltd(300674) Northking Information Technology Co.Ltd(002987) Beijing Infosec Technologies Co.Ltd(688201) Beijing Baolande Software Corporation(688058) Fujian Apex Software Co.Ltd(603383) Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) 、汎微、致遠など。
2、クラウドコンピューティング：SaaSアイロン周期変動、疫病に弱い敏感
サブスクリプションのモデルチェンジはSaaSメーカーの業績を固めた。金蝶、金山、用友、 Glodon Company Limited(002410) が発表した2021年の年報によると、各社のクラウドモデルチェンジは全体的に市場の予想をやや超え、報告書に契約負債、キャッシュフローなどの核心指標を購読するのはいずれも比較的によく体現されており、私たちの前期のプレートの底部の反転に対する判断を証明している。疫病の背景の下で、各メーカーは供給端で製品の反復を加速し、ビジネスモデルを持続的に進化させ、周期的な摂動が著しく減少し、各会社のクラウドの転換はすでに中期に達し、購読関連の運動エネルギーが向上し、将来、レポートに対してより高い助力を形成する見通しだ。核心推荐金蝶国际、 Glodon Company Limited(002410) Sangfor Technologies Inc(300454) Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) 。
3、車:新エネルギー後はインテリジェント化され、疫病に弱く敏感である
高通8155などの高性能コンピューティングプラットフォームの広範な応用に伴い、過去2年間、自動車座席のインテリジェント化の程度が急速に向上したことを見た。20222023年の高通次世代座席チップ8295、自動運転プラットフォーム蛟竜Ride英偉達、および英偉達自動運転チップDriveOrinが着地し、自動車のインテリジェント化が加速し続け、業界の景気は引き続き向上する見込みだ。コア推奨 Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Foryou Corporation(002906) (通信、自動車連合カバー);光庭情報に注目することをお勧めします。市場とプレートの動きを振り返る:
先週、コンピュータープレートは0.23%上昇し、同時期の創業板指は1.10%上昇し、上海深300は2.43%上昇し、プレートは大皿に負けた。
リスク提示:マクロ経済の不況、プレート政策に重大な変化が発生し、国際環境に重大な変化が発生した。
