核心的な観点.
2021年の新エネルギー自動車の販売台数は予想を超え、多点開花局面は後続の基礎を築いた。2021年の世界新エネルギー乗用車の販売台数は650万台に達し、前年同期比109%増加し、浸透率は11.7%に達した。中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車の販売台数は352.1万台に達し、前年同期比157.5%増加し、浸透率は13.4%に上昇した。販売構造から見ると、中国は依然として世界最大の市場であり、半分を占めている。中国の販売は全体的にダンベル状の構造を呈し、A 00とB級以上の車種が高く、カバー範囲が広いA級車のシェアは低い。端末ユーザーから見ると、個人市場の割合は持続的に向上し、三四線都市と農村市場への浸透を加速させる特徴を示しており、中長期の新エネルギー自動車の浸透率の継続的な向上に充実した基礎を築いた。
未来を展望すると、新エネルギー自動車産業の発展の駆動力はすでに「政策駆動」から「市場主導」に転換し、新エネルギー車市場の需要は政策に依存せずに強力に推進され、安定的に釈放され始めたと考えている。過去2年間、新エネルギー自動車市場は人気車種によって人気を集め、販売台数の安定した移行を実現した。2022年と中長期を見ると、車種の持続的なアップグレードと消費者の心の中で電動化を受けることが最強の駆動力だと考えている。超高エネルギー密度コアは、航続問題を解決する。高次自動運転は、両手をより安全に解放し、ガソリン車との差を開き、政策の最適化と調整を重ね、新エネルギー自動車市場はより健康である。短期的な端末値上げは上流原材料の供給が爆発的な需要に追いつかない結果であり、供給が加速して釈放された後、材料価格は正常に戻り、価格はさらに安定した。
2022年の新エネルギー車の販売台数は540万台前後を達成し、2025年の販売台数は1100万台を突破すると予想されています。短期的な矛盾は値上げと疫病の要素であり、4-6月の販売台数は影響を受けるが、下半期に入ると、新たに消費需要が回復し、年末の強奪相場を重ね、自動車企業は最新価格の基礎の上で、一定の優遇空間を与え、注文収集を加速させ、下半期の新エネルギー自動車の月間販売台数は続々と上昇し、年間540万台の販売予想を維持する可能性がある。今後数年、自動車企業の既定の目標は楽観的で、原材料価格の下落&電池技術の下落で、電池コストは再び下落通路に入り、価格は安定し続けるだろう。さらに、車種の競争力が実質的に向上したことに加え、2025年には、中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) の自動車販売台数が1100万台を突破する見込みだ。
投資提案と投資目標の
新エネルギー車の二次値上げは短期的な端末消費需要を抑える可能性があると考え、各家が注文を消化することを考慮し、5-6月以降に集中的に体現される見通しだ。短期需給の矛盾が比較的に明確な状態の下で、資源が不足して頭部企業に集中し、業界構造の持続的な最適化に有利であり、各段階のトップの耐圧能力がより強い。中長期的に見ると、新エネルギー自動車の大傾向は変わらず、プレートの長期的な確定性に注目することを提案した。方向から見ると、バッテリープレートを明確に見ています。最近、産業のフィードバックを見ると、先物価格は明らかに回復し、工信部も上流の定価管理を強化し、コバルトニッケルリチウム価格は歴史的なトップにあり、短期的にはトップを下回り、電池のコスト圧力が緩和され、プレートの修復機会が期待されている。
Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、購入)、 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) 、未格付け)、 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) 、購入)、 Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) 、未格付け)など、業界の各細分化プレートのリーダーに注目することをお勧めします。また、リチウム蓄電コアマークの Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) 、購入)を引き続き見ています。
リスクのヒント
疫病の管理制御が予想に達しず、生産と交付に影響を与える。
新エネルギー自動車の値上げは端末消費者の車購入需要に影響する。
コバルトニッケルリチウム価格は高く、産業チェーンの利益には不確実性がある。
条件の変化が測定結果に影響するリスクを仮定する。
