市場とプレートの動きを振り返ると、先週のメディアプレート指数は4.97%上昇し、上証総合指数は2.19%上昇し、深証成指は1.29%上昇し、創業板指は1.10%上昇した。プレートの上昇幅の上位3 Fuchun Technology Co.Ltd(300299) (+213.18%)、 Visual China Group Co.Ltd(000681) (+17.47%)、 Ken Holding Co.Ltd(300126) 2(+16.04%)プレートの下落幅の上位3 Guangzhou Wahlap Technology Corporation Limited(301011) (-3.07%)、 Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) (-2.74%)、 Thinkingdom Media Group Ltd(603096) (-0.71%)先週、ナスダック中国科学技術株指数は1.95%上昇し、恒生中国企業指数は3.48%上昇した。
1週間の観点:先週の元宇宙指数は3.03%下落し、ゲームとデジタル著作権「富春(+23%)、視覚(+17%)、宣亜(+16%)」が相対的に際立った。前期の4月の戦略観点は、元宇宙プレートは中長期の重要な投資テーマであり、最近、VRヘッドの出荷量、デジタル著作権基準の推進、中国初の「元宇宙+党建設」出版システムなどの触媒に注目している。ハードウェアについては、IDCの報告によると、2021年度のAR/VRヘッドの世界出荷台数は1123万台に達し、前年同期比92.1%増加し、22年の世界VRヘッドの出荷台数は43.6%増加する見通しだ。中国初の「元宇宙+党建設」システムは国家行政学院音像出版社のスマート党建設空間に成功した。また、アモイなどは関連計画を打ち出し、元宇宙産業の配置を加速させた。引き続き注目元宇宙関連度が高い[ Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) Visual China Group Co.Ltd(000681) Fuchun Technology Co.Ltd(300299) (バイト深さ協力者)、姚記、青標(「青宇宙」マーケティング空間が正式に百度希壌にオンライン化)、 Zhewen Interactive Group Co.Ltd(600986) 21年の会社収益yoy+54.35%、帰母純利益yoy+212%)、 Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) ]など。引き続き、「三七、完璧、 G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) 、華通、電魂」など、版号の進捗評価修復に重点を置いている。
中米の監査越境監督管理協議が実施され、重要な進展を遂げ、中概株監督管理の圧力が緩和された後、または評価修復を迎え、長期投資価値が際立った。3月31日の中国証券監督管理委員会(PCAOB)との全体的な会談が順調であることに続き、4月2日に証券監督管理委員会は「国内外企業の海外発行証券と上場に関する秘密保持とファイル管理の強化に関する規定(意見募集稿)」(略称「規定」)を発表し、国境を越えた上場監督管理協力を重点的に推進し、国内企業の海外上場情報の安全責任を明確にした。「規定」は「現場検査は中国の監督管理機構を主として行うべきであり、あるいは中国の監督管理機構の検査結果に依存しなければならない」という元の表現を削除した。
中国政策監督管理金融委員会会議の後、プラットフォームの経済改善は持続的に推進され、市場の反応は安定している。3月30日に市場監督管理総市場監督管理システムネットワーク取引監督管理工作会議が開催され、プラットフォームの経済発展の重大な問題をめぐって、トップレベルの設計と政策供給の強化に力を入れている。同日、国家インターネット情報弁公室などの3部門は「ネット生中継営利行為のさらなる規範化に関する業界の健全な発展促進に関する意見」を発表し、生中継プラットフォームの営利行為の規範化をさらに導き、ネット生中継主体の責任、生中継アカウントの登録管理とアカウントの分類管理、ネット生中継サービス機構は法に基づいて個人所得税の源泉徴収代行義務を履行するなどの面で要求した。後続は「信号」がより多くの措置を講じて着地することを期待している。
ポイント提示:1)比較的高い景気コース、金融科学技術「China Stock Market News」など;ショートビデオ、速手(21年の収入利益はいずれも予想を上回って、GMVは6800億元に達して、Q 4 MAUは5.78億に達します)、バイト(TIKTOK広告収入の年複合成長率は300%に達します)動画リスト科学技術小米、百度長いビデオ愛奇芸、マンゴーなど;オンライン求人BOSS直聘、不動産境界改善貝殻など。
2)ゲームプレートは,短期的にはバージョン回復の進展に重点を置いている.注目头部テンセント(《帝国に戻る》4月1日ベストセラー第10位、无料ランキング第7位)、网易(《暗黒破壊神:不朽》3月29日から予约を开始し、22年6月30日にオンラインになる予定》、中国三七、完璧、 G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) Zhejiang Century Huatong Group Co.Ltd(002602) 、巨人、富春、姚记、宝通、シーザー、华立、星辉、昆仑、 Hangzhou Electronic Soul Network Technology Co.Ltd(603258) (《梦三国2》がアジア竞技に登场)香港株「心動、青磁、中手遊、IGG、祖龍、赤子城」など、VR技術「シルクロード、恒信、佳創」など。
3)映画のプレートは、短期的な疫病が清明期に影響し、後の疫病の修復の機会を待っている。アニメ映画のトップ「光」、院線とコンテンツの複合トップ「万達」、インターネットプラットフォーム「猫眼」、娯楽ブローカー「楽華娯楽」などに注目している。
4)Z世代およびコミュニティクラスは,高成長高粘性を維持している。注目ピリ、潮游泡玛特、创梦、奥飞など;オンライン読書及びIP運営閲文、オンライン問答コミュニティ知乎、オンライン音楽網易雲など。
5)電子商取引と産業チェーン、注目電子商取引プラットフォーム京東(子会社京東産発は8億ドルの融資を完了)、拼多、阿里(淘宝APPの小範囲内で微信の支払い機能を測定する)と生放送プラットフォーム震音、速手、産業チェーン Saturday Co.Ltd(002291) 、姚記、引力など、マーケティング科学技術分衆、青標、視覚など、バイトの受益[ Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) Zhewen Interactive Group Co.Ltd(600986) ]、コミュニティ小売美団、毎日優鮮、チタンなど;微信生態電子商取引SAAS「有賛(2021年第4四半期の非速手ルートGMVは30%増加し、SaaSの有料業者数は2倍になった)、微盟(2021年の売上高は26.86億元で、前年同期比36.4%増加した)」
リスク提示:疫情の影響、経済政治環境リスク、監督管理不確実性、商誉減損リスク
