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3月の中国製造業購買マネージャ指数(PMI)は49.5%で、先月より0.7ポイント低下し、臨界点を下回り、製造業全体の景気水準は下落した。
投資のポイント：
汎用設備チェーンの境界が暖かくなり、在庫ロジックの下で需要の持続性が懸念されている。国家統計局のデータによると、2022年1-2月の工業30024の生産量は前年同期比29.6%増加した。その他の産業チェーンは工作機械、レーザー切断設備、射出成形機、減速機などのミクロ表示Q 1の注文状況が2021年下半期に比べて改善された。方向は需要の属性のもっと良いレーザーのコントロールシステムのメーカー Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) 、国産の刃物の蛇口 Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) 、その他は減速機の蛇口 Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) 、射出成形機の蛇口 Guangdong Yizumi Precision Machinery Co.Ltd(300415) などを含むことを提案します。
リチウム電設備Q 1の新規受注閑散期、通年報告書の修復及び受注の高増加の確定性が高い。2021年、新エネルギー自動車の販売浸透率の加速向上を背景に、動力電池の拡張が加速し、リチウム電気設備会社の注文が急増した。2022年の通年を展望して、主要な下流の動力電池メーカーの主要な拡産計画と需給測定の下で動力電池の有効生産能力の不足を結びつけて、2022年のリチウム電気設備のプレートは依然として高い増加を維持すると予想して、同時に費用の前置きの下で、上場会社の今年の業績は大幅に釈放する見込みで、対応して私達も相応の会社の高い株式激励のロック解除条件が発表されることを見ました。競争構造が良好で、弾力性の大きい Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) などに重点を置くことを提案します。
太陽光発電設備のシリコンシート、コンポーネントの端の境界成長率は減速し、電池シートの端は技術路線の変化を受けている。2021年は間違いなく太陽光発電設備の各段階の拡産の大年であり、シリコンシート、コンポーネント端の未来の拡産の核心は端末の需要弾性から来ており、大サイズの浸透率の向上は短期増量論理を提供している。バッテリースライスの段階でのコスト削減と効率向上は依然として主流であり、TopconHJTなどの技術案には一定の相違があり、核心はそれぞれのコストと効率の低下の経路、空間、リズムなどにある。重点的に注意することを提案します Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Svg Tech Group Co.Ltd(300331) 6 Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) など。
第三者は計量需要の安定した拡張を検出し、計器メーターはサービス業者の業績を実現した。第三者の検査需要は消費、製造業のアップグレードの背景の下で引き続き安定した拡張を続け、設備、材料分野と同様に、上流のハイエンド機器メーター分野も同様に「首詰まり」問題に直面し、国産化が主線であり、下流のサービス業者ブランドは最も核心競争力であり、頭部会社と顧客の粘性が高く、業績の安定性が強い。重点的にサービス商に注目することを提案します: Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) 、および計器メーター: Uni-Trend Technology (China) Co.Ltd(688628) 、鼎陽科学技術など。
下から上へ、重点的に Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) Iray Technology Company Limited(688301) Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) Suzhou Tztek Technology Co.Ltd(688003) などに注目することをお勧めします。長期的に見ると、デジタルプリント( Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) )、非標準自動化ワンストップ調達( Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) )は非常に明確な産業トレンドであり、対応する会社の3-5年間の業績実現度が高いと考えています。X線平板探知機は工程機械分野の Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) に類似しており、新製品の拡張と国産代替の2つの主旋律の下で業績の釈放を加速させることが期待されている。新製品サイクルロジックでは、 Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) (作業類30024、変圧器PHM)、 Suzhou Tztek Technology Co.Ltd(688003) 3 C欠陥検出設備、PCB領域LDI、AVI設備、無人運転など)などが注目される。
投資アドバイス:業界の「中性」評価を最初に上書きします。全体的に中流機械プレートは需要の降速と上流インフレの両頭の押圧に耐え、投資方向の選択から見ると、下から上への免疫が以上の2次元の圧力に注目している。また、新製品、新技術の発売は依然として株価触媒の鍵であり、関連分野/株新技術、新製品の進展に重点を置くことを提案します。
リスク提示:世界的な疫病のコントロールが予想に及ばず、中国の製造業の投資景気が持続的に下落し、会社の新製品の実現が予想に及ばないことに重点を置き、会社の注文の増加が予想に及ばないことに重点を置き、会社の業績の増加が予想に及ばないことに重点を置き、会社の競争構造が激化し、為替レート、運賃などの大幅な変動リスクに重点を置いている。
