投資のポイント：
相場の回顧:今週、申万医薬生物プレート指数は0.1%下落し、上海深300指数は2.6%下落し、医薬プレートは申万業界の分類の中で23位にランクされ、そのうちCXOアウトソーシングサービス会社はQ 1の業績が高く成長し、医療サービスの表現がよく、1.6%上昇すると予想されている。医薬品の上昇幅の上位5位は Shanxi Zhendong Pharmaceutical Co.Ltd(300158) (+38.6%)、 Realcan Pharmaceutical Group Co.Ltd(002589) (+3.3%)、 Guangdong Taiantang Pharmaceutical Co.Ltd(002433) (+20.6%)、 Boji Medical Technology Co.Ltd(300404) (+19.9%)、 Guizhou Bailing Group Pharmaceutical Co.Ltd(002424) (+19.8%)だった。
業界政策と動態:1)国務院は「十四五」中医・中薬の発展計画を印刷・配布した:中医・中薬の発展の十大主要任務を明確にし、中医・中薬業界は急速な発展段階を迎えた。2)国家医療保険局:中国はすでに32億回のワクチンを接種し、ワクチン費用は1200億元余りである。3)WHOのCOVID-19肺炎に対する漢方薬治療の効果評価報告:漢方医薬によるCOVID-19肺炎の治療は安全で有効であり、加盟国が中国の漢方医学と西洋医学を組み合わせてCOVID-19疫情モデルに対応することを奨励する。4)76の漢方薬の大品種の採掘が間もなく実施され、合計100億規模を超え、最大82.63%減少した。5 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) ::君境生物医薬JS 113薬物臨床試験申請が受理され、EFR突然変異非小細胞肺癌とその他の実体腫の治療に使用される予定である。会社はすでに3項の商業化+23項の臨床段階+25項の臨床前段階の製品階段隊を形成した。6 Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Q 1の純利益は約17.8-19.7億元で、前年同期比90%-110%増加すると予想されている。7)信達生物:礼来と戦略協力を開拓し、希冉選とセプチニの中国大陸での独占商業化の権利を獲得した。8)複数のCOVID-19ワクチンが承認された臨床:石薬集団と Cansino Biologics Inc(688185) mRNA COVID-19ワクチン、および国薬中生二世代組換えタンパク質COVID-19ワクチンが承認された臨床。
細胞遺伝子治療業界のテーマ:CGT業界の発展は盛んで、第3次医薬革命をリードすることが期待され、CGT-CDMAの機会を期待している。CGTは細胞治療と遺伝子治療の2大プレートを含んで、細胞治療は免疫細胞治療、幹細胞治療とその他の体細胞治療に分けることができて、その中のCAR-T細胞療法はすでに免疫細胞治療の中のホットスポットになって、全世界はすでに7項のCAR-T製品が発売して、その中の3項は中国から来ます。遺伝子治療にはウイルスベクター治療、遺伝子編集などの技術が含まれており、近年も急速に発展し、世界で多くの製品が発売され、主に欧米諸国に集中している。細胞と遺伝子治療という新世代の生物医学技術の発展は、生産、技術、監督管理などの面に対してより高い要求を提出したため、CGT-CDMAプレートの機会を生み出し、 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Porton Pharma Solutions Ltd(300363) Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) 、和元生物、金斯瑞生物科学技術などに注目することを提案した。
投資戦略:COVID-19疫情中国の予防・コントロール情勢は厳しく、突然変異株COVID-19ワクチンとCOVID-19特効薬の開発・発売を推進することはすでに国に重点任務とされている。我々は重点は以下の方向であると考えている:1)mRNA COVID-19ワクチン及び産業チェーンチャンス:mRNAワクチンはすでに海外でその安全性と有効性を十分に証明しており、産業の趨勢のために、中国は早急にこの技術のルートを補完しなければならない。正臨床前の Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) (生物協力を深く信じる)と Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) (嘉晨西海協力)など;2、mRNAワクチン産業チェーン:プラスミド(金斯瑞生物、博騰生物、和元生物)など;酵素( Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) など)。2)COVID-19経口薬物産業チェーン持続的な関心:1、輝瑞COVID-19小分子産業チェーン:MPP授権企業重点関心: Zhe Jiang Hua Hai Pharmaceuticalco.Ltd(600521) Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) など;CDMO重点注目: Porton Pharma Solutions Ltd(300363) Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) など;中間体重点注目:3 Renrenle Commercial Group Co.Ltd(002336) 03520 Ningbo Menovo Pharmaceutical Co.Ltd(603538) など;2、国産COVID-19小分子と産業チェーン:アズフ定(真実の生物4月に3期のデータが明らかになる見込み)サプライチェーンの重点関心: Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co.Ltd(603229) と Xinxiang Tuoxin Pharmaceutical Co.Ltd(301089) など;VV 116(すでに全世界のマルチセンターの3期をスタートして、22年以内に生産を報告する予定です)の重点の関心: Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) ;他の3 CLターゲット企業はいずれも臨床前に(そのうち先声薬業は臨床を承認されたばかりである);3、漢方薬COVID-19薬物:COVID-19診療ガイドラインに基づき、重点的に注目する: Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) Shandong Buchang Pharmaceuticals Co.Ltd(603858) など。また、われわれは引き続き漢方薬と一季報の相場をよく見ている。重点的に漢方薬の革新、ブランドOTC、配合顆粒、抗COVID-19漢方薬などの方向関連標的に注目する: Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) Shandong Buchang Pharmaceuticals Co.Ltd(603858) Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) 、中国漢方薬、6 Anhui Huamao Textile Company Limited(000850) 009999930026、 Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) 2)年報と一季報の相場:現在すでに年報と一季報の密集公開期に入っており、私たちが発表した第一四半期の業績の展望によると、生物製品の重点関心: Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) ;;器械の重点は注意します: Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) Qingdao Novelbeam Technology Co.Ltd(688677) など;CXO重点注目: Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Porton Pharma Solutions Ltd(300363) 、百誠医薬など;薬品の関心: Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) 、 6 Sichuan Kelun Pharmaceutical Co.Ltd(002422) Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) Shenyang Xingqi Pharmaceutical Co.Ltd(300573) など。
今週のポートフォリオ：注目 Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) 、 6 Sichuan Kelun Pharmaceutical Co.Ltd(002422) などを提案します。
4月のポートフォリオ:注目 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) 30015、 Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) などをお勧めします。
リスクのヒント:業界の需要が予想に及ばない;上場企業の業績は予想に及ばない。市場競争がリスクを激化させる。
