相場の回顧:先週、A株の医薬生物指数は0.15%下落し、上海深300指数は2.58 pp下落し、創業板の総合指数は0.17 pp下落し、20/28位となった。H株恒生医療健康指数は0.08%上昇し、恒生国有企業指数は3.39 pp、10/11に負けた。
上场企业の研究开発の进度の追迹:先周、 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) のJS 006注射液とJS 007注射液の临床申请が新しく引き受けました; Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) のSHR 4640枚および Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) のWJ 13404枚のIND申請の新規引き受け;白金生物のバトリー単抗注射液と3期の臨床を行っている。復宏漢霖のHLX 07注射液と石薬集団のブチルベンゼンフタロシアニン軟カプセルは二期臨床を行っている。豪森薬業のHS-10370錠は1期臨床を行っている。
今週の観点:「動的クリアランス」は市場機会を提供し、IVDプレートQ 1の業績触媒に注目する。
最近、中国本土の集積性疫情は点が多く、面が広く、頻発する特徴を示し、オミク戎変異株は中国本土で確定診断された主な流行毒株となっている。現在、中国は依然として「動的ゼロクリア」方針を堅持し、検査分野では主に2つの方面の動作がある:一方、核酸検査価格をさらに下げ、大規模な常態化スクリーニング能力を向上させる。一方、COVID-19抗原自己測定製品の発売を補充検査手段として承認し、採集と医療保険への組み入れなどの関連政策措置を組み合わせて住民の広範囲な使用を推進している。現在、全国的な疫病が繰り返されている背景の下で、核酸検査と抗原自己測定プレート関連製品は持続的に放出され、トップ企業は前年の高基数の状況下で、業績の同比較的良い成長を実現することが期待されている。4月は年報と一季報の密集開示期に入り、IVDプレートの業績触媒に注目することを提案し、 Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) Shanghai Runda Medical Technology Co.Ltd(603108) Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) 、安旭生物、 Shanghai Zj Bio-Tech Co.Ltd(688317) Hangzhou Alltest Biotech Co.Ltd(688606) などに注目することを提案する。
2022年の投資戦略:常明変を知り、正革新を守る。医薬投資の変化と不変に基づいて、私たちは未来革新化と国際化の方向の投資機会を積極的に把握しなければならないと考えています。革新薬とワクチンの面では、信達生物(H)、栄昌生物(H)を推薦する。CXOについては、薬明生物(H)、 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) ;器械設備と生命科学の領域、推薦 Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) 、微傷医療(H)、 Shinva Medical Instrument Co.Ltd(600587) Amoy Diagnostics Co.Ltd(300685) ;最先端技術を革新する面では、エボ生物などの未上場企業に注目している。内需消費については、錦欣生殖(H)、 Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) Shandong Wit Dyne Health Co.Ltd(000915) Boya Bio-Pharmaceutical Group Co.Ltd(300294) 。
リスク分析:薬品/消耗品の値下げリスク;業界の「黒白鳥」事件;研究開発の失敗リスク。
