今週の核心的な観点
1)米軍F 35は殲20機と近距離で出会い、国防部は対応した。環球時報によると、米空軍協会ミッチェル航空宇宙研究所のビデオ対話で、米空軍司令官のウィルスバーク氏が中国の新型戦闘機の役割について話した。米军のF-35戦闘机がこのほど东海上空で中国の歼-20戦闘机と近距离で出会ったことについて、ウィルスバーク氏は「歼-20戦闘机はかなり専门的で、その指挥制御能力が印象的だ。中国侧の一部の超远距离空対空ミサイルは空警-500警报机の协力を得ており、米国侧は中国侧の协同杀伤チェーンを破ることに兴味を持っている」と述べた。3月31日に国防部は定例記者会見を行い、国防部の呉謙報道官はこれに答えた。「ここ数年来、中国軍の武器装備の建設は、空軍の主戦装備の建設を含めて大きな進歩を遂げてきたが、まだ多くの発展の余地があり、これに対して中国側ははっきりと認識している。安全の神聖な職責。国家主権の安全を守る上で、中国人民解放軍は終始剣を輝かせ、剣を輝かすのが上手であることを強調しなければならない。」第14次5カ年計画期間中、全軍は武器装備の現代化建設を加速させ、すべての外部勢力の干渉を断固として挫折させ、関連需要が持続的に釈放され、軍需産業チェーンは持続的に利益を得るだろう。
2)中国初の固体バンドルロケットの打ち上げに成功し、長征11日の翌日に「一矢三星」が年度初のショーを完成した。中国中央テレビによると、3月29日、中国は太原衛星発射センターで長征6号の改造ロケットの打ち上げに成功し、打ち上げられた浦江2号と天コン2号を搭載して予定軌道に乗り、打ち上げ任務は円満に成功した。このロケットは中国の次世代の無毒無汚染ロケットで、中国初の固体束縛ロケットで、太陽同期軌道衛星を打ち上げ、今回の任務は長征シリーズのロケットの412回目の飛行である。長征6号-改運ロケットは初飛行に成功し、中国に固液縛りなどの一連の技術を突破させ、次世代の運載ロケットの革新的な発展を推進した。ロケットコアの1級は120トンの推力の液体酸素石炭油エンジンを2台採用し、2級は18トンの推力の液体酸素石炭油エンジンを1台採用した。コアレベルは2メートル直径の4台のアシストを縛り、各アシストには120トンの推力の固体エンジンが搭載され、固体動力と液体動力の「国境を越えた協力」を実現し、液体エンジンの性能が高く、作業時間が長く、固体エンジンの推力が大きく、使用メンテナンスが簡単な優位性を十分に発揮した。翌日の朝、中国はまた酒泉衛星発射センターで長征11号ロケットで、天秤2号A、B、C衛星の打ち上げに成功し、衛星は順調に予定軌道に入り、打ち上げ任務は円満に成功した。今回の任務は長征シリーズロケットの413回目の飛行であり、長征11ロケットの2022年の初発射任務でもあり、現在までに長征11ロケットは10回の陸地発射と2回の海上発射任務を完成し、12連勝の好成績を収めた。宇宙分野の任務は日増しに旺盛になり、関連産業チェーンの景気は引き続き向上する見通しだ。
航空、宇宙、情報化と新材料などの方向に重点を置いている。
1)航空装備:周辺情勢や海空軍の建設においても、軍機に新たな要求が提起されている。前期に多くの会社が大額の契約負債を公表したり、産業チェーンのキャッシュフローをさらに改善したりして、製品の生産と納品を促進したりする。私たちは航空装備が14、5期間中に高景気を呈し、産業チェーンの業績の向上を牽引すると考えている。また、軍品の定価メカニズムの改革と株式激励案の増加も業界の利益レベルの向上を推進する。提案注目:[ Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) ]、[ Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) ]、[ State Grid Information&Communication Co.Ltd(600131) 6]、[ Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) ]、[ Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) ]、[ Hefei Jianghang Aircraft Equipment Co.Ltd(688586) ]、[ Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) ]、[ Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) ]、[ Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) ]、[ Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) ]、[ Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) ]、[ Jiangsu Maixinlin Aviation Science And Technology Corp(688685) ]。
2)宇宙装備:ミサイル兵器装備の面では、ミサイル業界の主な駆動要因は主に:1つは反復期、2つは戦略備蓄需要の増加、3つは実戦化訓練の牽引である。ミサイル分野の第14次5カ年計画期間は最も弾力性のある細分化分野であり、関連上場企業の比較的速い業績増厚をもたらし、ミサイルプレートの全体的な機会に注目し、業績の弾力性が大きく、ミサイル業務の割合が高い標的に重点を置く可能性がある。アドバイス： Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) 、 Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) 。衛星インターネットの面では、北斗ナビゲーション分野:北斗ナビゲーション産業チェーンは2021年に前年同期比で成長を開始し、20222023年には依然として高い成長率を維持し、北斗ナビゲーション産業チェーンの中で北斗ナビゲーションチップ、北斗ナビゲーション端末の需要の成長率が高いと予想されている。衛星インターネット分野： Yanzhou Coal Mining Company Limited(600188) ネットワークグループは Yanzhou Coal Mining Company Limited(600188) インターネットの主力軍になる見込みで、現在 Yanzhou Coal Mining Company Limited(600188) インターネットはまだ発展初期であるが、衛星インターネットは依然として6 G移動通信の重要な発展方向となる。アドバイス： Chengdu Corpro Technology Co.Ltd(300101) 、 Chengdu M&S Electronics Technology Co.Ltd(688311) 。
4）情報化プレート：国産化プロセス、軍隊の現代化建設、新型モデルの更新速度の加速などの要因により、2018年以来、業界の成長を超え続け、軍需産業半導体、上流電子部品、レーダー及び電子対抗、通信ナビゲーションリモートセンシングなどの方向に注目し、一部の会社の業績はすでに率先して高速成長段階に入っており、2022年も引き続き維持する予定である。ご提案： China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) 、 Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) 、 Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) 。
5)新材料プレート:高温合金、チタン合金及び炭素繊維複合材料の方向に重点を置くことを提案する。軍用新材料技術はすでに基本的に自主制御可能を実現し、中国のリードレベルを代表し、モデル認証の双/多流水体制などはサプライヤーに限られ、供給端の競争構造が比較的に良く、需要端は主戦機種と関連エンジンの放量により、新材料の応用割合が絶えず向上し、ホスト工場の外注比率が向上し、国産代替などの要素を占めているため、業界の未来の成長確定性が高いと予想されている。また、需要の上量後、規模効果は絶えず現れ、単位コストの低下を牽引するため、業界の粗利率は依然として向上の余地があり、徐々に利益に現金化され、民用市場に開拓を急ぐ可能性があり、長期的な成長性が高い。アドバイス： Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) 、[ Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) ]、[ Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) ]、[ Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) ]。
リスクヒント:武器装備の交換列は予想に及ばない。ミサイルの新モデルの開発は予想に及ばなかった。
