今週の相場
今週(22.328-22.4.1)上証総合指、深証成指、創業板指、メディア板指はそれぞれ2.2%、1.3%、1.1%、5.0%上昇した。
今周のプレート内の株の上升幅の前の3 Hubei Radio & Television Information Network Co.Ltd(000665) 31.0%)、 Dinglong Culture Co.Ltd(002502) 23.2%)、3 Shenzhen Baoming Technology Co.Ltd(002992) 3.2%)、后の3ST艾格(-17.6%)、ST游久(-14.3%)、3000(-12.2%)です。
今週、海外メディアプレート内の株の上昇幅は前三美団-W(15.2%)、宝尊電子商取引(11.0%)、祖龍娯楽(10.1%)、後三滴移動(-13.8%)、趣頭条(-11.9%)、美図会社(-11.1%)だった。
今週の観点
財新Appによると、3月30日、国家インターネット情報弁公室、国家税務総局、国家市場監督管理総局は共同で「ネット生放送の営利行為をさらに規範化し、業界の健全な発展を促進することに関する意見」を印刷・配布し、ネット生放送プラットフォームに半年ごとに関連部門にアナウンサーの関連状況を報告し、アナウンサーに対して原則的に帳簿調査・徴収方式を採用して所得税を徴収することを明確にするよう求めた。7部門は共同で「ネット生中継マーケティング管理方法(試行)」を発表し、生中継間運営者と生中継マーケティング人員が「中華人民共和国電子商取引法」に規定された「プラットフォーム内経営者」定義の市場主体に属することを明確に規定した。政策上、生放送業界に対する監督管理は引き続き強化されており、今回の監督管理政策は主に生放送の利益行為がある生放送発表者(設立された企業や個人スタジオを含む)に対して、長期的に業界の競争環境を規範化し、生放送プラットフォームの常態化審査コストを低減するのに有利であると考えている。
金融界によると、4月2日、証券監督管理委員会は「国内企業の海外発行証券と上場に関する秘密保持とファイル管理の強化に関する規定(意見募集稿)」を公表し、社会に公開的に意見を求めた。今回の改正は、海外上場に関連する秘密保持とファイル管理により明確なガイドラインを提供し、関連市場主体が法に基づいて国外発行上場活動を効率的に展開することを便利にする。企業が機密にかかわる情報と敏感な情報を適切に管理することを指導し、国の情報安全を守る主体責任を履行する。関連監督管理部門と海外監督管理機構が安全かつ効率的に共同検査を含む越境監督管理協力活動を展開し、世界の投資家の権益を共同で維持するのに役立つだろう。われわれは中概株監査の原稿問題において、中国の関係部門は積極的に解決策を求め、国内企業の海外発行と上場を便利にし、中概株の退市リスクを低減していると考えている。全体的に3月16日の金融委員会会議以降、政策監督管理環境は安定して緩やかになり、メディアのインターネット方向の監督管理政策は積極的にプラスに傾き、監督管理環境は持続的に良好になっている。メディアインターネット業界はこれまで政策の厳格な監督管理を受けてきたが、同時に高反復、絶えず新しい業界に属しており、政策の安定性と一致性はメディアプレートの利益能力の持続性を維持する重要な要素である。未来の大国ゲームの下で優位な地位を占めるには「ソフトとハードを兼ね備えている」必要があり、文化内容などのソフトパワーの輸出は未来の重要な方向の一つになるだろう。私たちは引き続き見ています。
1、政策の厳格な監督管理を受けて、しかも商業モデルの比較的に良い業界、例えばインターネット、ゲーム。
(1)インターネット:流動性、中米ゲーム、強い監督管理の予想の影響を受けて、インターネットプレートは大幅に下殺され、今週の証券監督管理委員会は「規定(意見募集稿)」を発表し、中概株の退市リスクを低減するのに有利であり、インターネットプレートは比較的利益を得ている。来週、インターネットプレート全体の情緒は楽観的になる見通しだ。
(2)ゲーム:2回目の版号が半年以上停止し、版号ができるだけ早く開放されるという予想が徐々に強まり、業績がプレッシャーを受けているゲーム会社が利益を得ることが期待されている。今周、私达は《ゲーム业界の深さ:中国のゲームは端游びから源を発して、手游びになって、逆方向の“手転端”の成り行きに関心を持って》を発表して、端游びの弱い供给の强い需要の市场の环境の下で、持続的に良质な端游びの制品を输出する関连会社を备えることを提案します。
2、監督管理がまだ触れていない新しい内容、新しい業態、例えば元宇宙。元宇宙の支持政策の発表の予想が強まり、新しい内容、新しい業態の強い監督管理の着地のリズムが安定し、緩やかになり、基本面が最初に着地した仮想コンベンション分野に注目している。鉛筆によると、今週(3月31日夜)、上海の人々は疫病の影響を受けて家の中でオンライン娯楽の機会を求め、数百万人が「TudiMusic現場」の生放送室「雲跳迪」に押し寄せた。
投資アドバイス
(1)流動性、中米ゲーム、強い監督管理の予想の影響を受けて、インターネットの竜頭は持続的に下殺され、すでに超下落区間に入った。今週の政策的な利益は市場の情緒を奮い立たせることが期待されており、私たちは未来のインターネット3.0時代の新しい機会を引き続き見ており、核心はコミュニティの短いビデオのリーダー「速手-W」を推薦し、同時に超下落したインターネットのリーダー「美団-W」、「ピリピリ」、「テンセントホールディングス」などに注目している。
(2)インターネットに浸るのは未来の発展傾向であり、元宇宙は発展段階の最初期にあり、C端アプリケーションの着地(アクセス端末の普及が必要)に比べて、G端/B端プロジェクトが最初に着地することが期待されている。現在、各国と地方政府は元宇宙関連政策を徐々に打ち出しており、都市館、展覧館、テーマ館、企業館など、文旅芸能活動は仮想文創類プロジェクトの最初の応用シーンになる見込みだ。核心推荐展馆创意设计龙头[ Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) ]、同时に文旅活动创意设计龙头[ Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) ]、[ Silkroad Visual Technology Co.Ltd(300556) ]などに注目します。
(3)私たちは長期にわたってゲーム業界の基本面をよく見ており、短期的な政策の妨害はゲーム業界の厚い髪を推進することが期待されている。レイアウトの時点から、版号の発行前後を重点的に把握し、現在、ゲーム会社の株価はすでに深い回復を経験しており、版号の発行前に短期ゲームの価値があり、版号の発行後に確定性が確立され、長期投資の価値を備えている。精品の研究开発能力を备えて、端游《诛仙世界》の Perfect World Co.Ltd(002624) を握ることを提案します;強い運営能力、すでに精品ゲームの研究開発能力と海に出て発行能力を検証した Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) ;再開発、小さくて美しい G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ;豊富な製品マトリックス、強いリスク防止能力を持つ網易-Sなど。
リスクのヒント
元宇宙の発展の進度が予想に及ばず、海外の流動性の改善が予想に及ばず、政策監督管理が厳しく予想を超え、版号の影響を受けてゲーム会社の流水の低下幅が予想を超えたなどのリスクがある。
