主な観点:
3月の新エネルギー車の販売台数は予想を上回って、需要の剛性、中国、ヨーロッパの主流の5カ国、テスラの表現の強い中国の小鵬/ナタク/理想/ゼロランニング/蔚来の交付量はそれぞれ1.54/1.2/1.1/1.01/1万台で、広汽艾安の販売台数は2万台を突破して、 Byd Company Limited(002594) 10万台を突破して104878台に達して、各車企業の販売台数は前年同期比で大幅に増加しました。欧州の主流5カ国の3月の電気自動車の合計販売台数は7.5万台で、電気自動車の浸透率は21.6%だった。テスラQ 1の販売台数は31万台で、通年の注文がいっぱいで、3月下旬にはドイツの工場が操業を開始し、4月上旬にはテキサスの工場も操業を開始する。一部の車種が値上げされた場合、全国各地で疫病が発生し消費に影響を及ぼしている場合、新エネルギー車の販売台数が増加したことは、その靭性と需要剛性を示している。 Byd Company Limited(002594) は3月からガソリン車の生産を停止し、純電とハイブリッド車の業務に専念すると発表し、世界初の正式にガソリン車の生産を停止した自動車企業となり、新エネルギー車のリーダーとしての全面戦略で純電と混動車種に転向し、自信とトレンドを代表した。
Byd Company Limited(002594) 全世界のリチウム电输送量は第3位に上升し、引き続き China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 电池企业の全世界の竞争优位性を期待しているSNE Researchデータによると、1-2月の全世界の动力电池の出荷量は合计53.5 GWhで、前年同期比100%増加した。 Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) 00が1位、市占有率は34.4%にさらに拡大し、LG新エネルギーは2位、市場占有率は13.8%、 Byd Company Limited(002594) がパナソニックを抜いて、出荷量は世界3位に上昇し、市は11.9%を占めた。世界的な疫病が繰り返される背景の下で、 China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 電池企業は産業チェーンの配置、生産製造、技術研究開発、生産能力の拡張などでその優位性を示し、引き続き China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 電池企業の世界的な競争優位性を見ている。
リチウム精鉱は引き続き値上げしてリチウム価格の高位を支えて、産業チェーンの利益は引き続き上昇して、 Byd Company Limited(002594) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 発力四川Pilbaraは引き続きリチウム精鉱の価格を引き上げて、Q 2あるいは$4500/tに達して、製錬所の20%の利益率の下で精鉱の価格は$6000/tに達することができることを表明して、45万元/トン以上のリチウム塩の価格を力強く支えて、主流の鉱山は大幅に供給を増加していないで、需要の端の構造は変化して、需給がミスマッチし、剛性需要の下でコスト伝導の過程でリチウム価格の持続的な高位を支持し、絶えず上昇する精鉱価格は利益を引き続き上昇させる。四川省はリチウム資源の開発を加速し、 Byd Company Limited(002594) と Sichuan Road & Bridge Co.Ltd(600039) グループ、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) と四川自然資源投資グループ天府鉱業、甘孜州が相次いで会社を設立したり、上下流でリチウム資源の開発に参加したりして、サプライチェーンの安全と競争力を保障したりする。
投資提案:一生産能力の解放、コスト圧力の緩和毛利回復電池工場: Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) 30014、 Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) など;二需給はリチウム価格の高位利益を支持してリチウム資源会社を釈放します: Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) Youngy Co.Ltd(002192) 、 Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Tianqi Lithium Corporation(002466) など;3つの構造がはっきりしていて、優勢が明らかで、需給は依然として中流の材料の一環を締めます: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) 30073、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) など。
リスクヒント:新エネルギー自動車の発展は予想に及ばない。関連技術に転覆的な突破が現れた。下流の需要は予想に及ばない。製品価格の下落が予想を上回った。原材料価格が変動する。
