今週、華大智造高フラックスシーケンシングのいくつかの重要な技術について議論します。
1、中米遺伝子シーケンシング会社の特許紛争
米国時間の3月27日、カリフォルニア北部地区の裁判所は遺伝子シーケンシング大手Illuminaの米訴訟華大智造およびその他の関連実体特許侵害事件について裁判を行い、判決を下した。
1、Illuminaの「修飾ヌクレオチド」という米国特許番号7541444の特許は無効と裁定された。
2、Illuminaのその他のいくつかの特許は権利侵害の判決を受けた。
3、Illuminaが受け取る賠償金額は800万ドルです。
判決の結果から見ると、双方はそれぞれ勝負があったが、Illuminaは絶対的な優位を占めていない。
(1)Illuminaは重要な特許に負けた。これは華大智造が10ヶ月前、つまり2022年8月に米国でCoolMPSベースの販売を行う権利があることを意味する。™シーケンシング技術の関連製品;(2)賠償金額はIlluminaが最初に要求した2540万ドルから800万ドルに減少し、クレーム金額の3分の1にすぎない。
華大智造CoolMPS™シーケンシング製品の発売は、DNBSEQシリーズのシーケンシングシステムが性能、品質、実用性、性価比などの面でさらに向上することが期待されている。
2、華大智造は自主的にコントロールできる技術体系を確立した
華大智造は完全子会社CGUSの技術を基礎として、そして絶えず自主的に革新して、すでに自主的に制御可能な技術体系を創立して、その中で遺伝子のシーケンシングの分野ですでに“DNBSEQシーケンシングの技術”、“規則のアレイのチップの技術”、“2色のシーケンシングの技術”などを代表する多くの源性の核心の技術を形成して、会社のために生命科学の分野の研究の最前線に引き続き堅固な基礎を打ち立てました。
(1)DNAナノ球の製造技術は、従来のPCR増幅法における誤った指数蓄積の問題を効果的に回避し、シーケンシングの精度を向上させることができる。
(2)二色シーケンシング技術は、精度を保証する前提の下で、シーケンシング時間及びデータ処理時間を減少させ、同時にシーケンシング計光学システムを簡素化し、蛍光試薬の消費を減少させ、シーケンシングコストを効果的に低減し、シーケンシング計の信頼性を高めた。
(3)CoolMPS技術に基づくシーケンシング試薬消耗品は、塩基の識別をより明確にし、より正確かつより長いシーケンシングを実現することができる。
(4)ルールアレイチップ技術は、シーケンサ光学レンズとの正確な整合により離散的で正確な単画素情報を提供し、光学レンズで採集した光信号が高い特異性を有することを保証し、それによって背景騒音を低減し、シーケンシング精度を保障し、シーケンシングチップの単位面積利用効率を高め、信号採集効率を高めた。
2020年12月31日現在、会社は国内外の有効な授権特許数380項を有し、会社の後続の技術成長空間を保障している。
相場の回顧:今週(3月28日-4月1日)生物医薬プレートは0.02%上昇し、上海深300指数2.41 pct、創業板指数1.08 pctに負け、30の中信1級業界の中で上昇幅が中後位になった。今週の中信医薬サブプレートでは、漢方薬の錠剤の上昇幅が前を占め、3.41%上昇した。化学原料薬の減少幅が最も大きく、3.18%下落した。
投資アドバイス：
最近の観点:良質な会社の回復性価格比はますます顕著になっている。短期的には2つの考え方を引き続き提案し、好ましい:
1、急速に成長し、業績は引き続き好調で、推定値は合理的な区間にある。
1）ワクチン： Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) ;
2)口腔消耗品： Yantai Zhenghai Bio-Tech Co.Ltd(300653) (活性生物骨が承認され次第);時代の天使(本土のステルス正畸龍頭)
3)生命関連上流: Jenkem Technology Co.Ltd(688356) (PEG誘導体)、 Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) (分子酵素)、 Acrobiosystems Co.Ltd(301080) (組換えタンパク質試薬)。
2、下りリスクは限られており、基本面の触媒を待つ。
1)血液製品プレート(トップ企業は複数の省のパルプステーションの十四五計画から利益を得ることが期待され、パルプ量の成長性がさらに開き、関連標的は Beijing Tiantan Biological Products Corporation Limited(600161) と Hualan Biological Engineering Inc(002007) を含む。
2）薬局プレート（ Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) ）、 Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) （短期政策の乱れは長期発展のロジックを変えない）、
3)民営サービスリーダー:海吉亜医療、錦欣生殖;
4)中国舌下脱敏蛇口 Zhejiang Wolwo Bio-Pharmaceutical Co.Ltd(300357) ;;
5）中国薬用ガラストップ企業 Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) 。
3、引き続きCOVID-19抗原検査に注目する。
1)推荐: Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) Sino Biological Inc(301047) 中長期観点:変化中の不変に注目し、相対的に確定的な機会を探して採掘の影響の持続的な拡大を集め、投資レベルの機会は:採掘が成立した基礎は「複数の企業が互いに代替可能な品種を供給し、生産能力は理論的に無限に供給できる」である。企業が製品価格と利益空間の基礎を維持できるのは競争構造であり、動態的な優れた競争構造は製品と製品の反復を持続的に開発する能力にあり、これは変わらない。
2022はDRG/DIP改革を開始する。DRGsは1種の支払い手段として、核心的な役割は医療保険の管理を精細化することを通じて、診療効率と品質の向上と医療保険の持続可能な保障の上でバランスを取って、自発的にゲームの規則に適応できない病院は淘汰されて、投資の方面の機会は:優秀な民営医療機関は長期以来更にコストの管理制御に関心を持って、経営効率は更に高くて、更に競争の優位性を備えている。
産業発展の不変の大趨勢は: China Meheco Group Co.Ltd(600056) 産業製造のアップグレード、競争力は絶えず向上して、全世界の生産価値チェーンの中で上流に移転します。
上流原材料の競争力が明らかになった：
1）生物「芯」-生命科学サポート産業チェーン：国産企業は迅速に試薬品質を国際トップレベルに達し、競争力が絶えず向上し、世界の比較優位を通じて海外市場に進出し、中国は国産代替ロジックに受益し、高い成長性を備え、発展潜在力が大きい。
2)IVD原料と消耗品:COVID-19疫情は世界のIVD原料と消耗品生産サプライチェーンの中国への移転窓口を開いた。
国際化のプロセスが加速する:中国企業の肝心な技術の突破に伴い、中国市場の国産化率が加速しているだけでなく、一部の良質企業はすでに国際大手と競争する実力を備えている。
1、医薬産業の製造が進級し、競争力が絶えず向上する。
上流:生命科学は産業チェーンを支持して、IVD原料と消耗品、関連する標的: Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) Sino Biological Inc(301047) Acrobiosystems Co.Ltd(301080) Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) ;;
ハイエンド医療機器:内視鏡とシーケンシング計、関連標: Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) Qingdao Novelbeam Technology Co.Ltd(688677) Sonoscape Medical Corp(300633) 、オーストラリア内視鏡、 Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029) ;華大智造(IPO申請中);医療器械の国際化の配置、関連する標的: Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) ;
その他: Jenkem Technology Co.Ltd(688356) Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) 。
2、供给构造に注目:血液制品、関连标准: Beijing Tiantan Biological Products Corporation Limited(600161) Boya Bio-Pharmaceutical Group Co.Ltd(300294) Pacific Shuanglin Bio-Pharmacy Co.Ltd(000403) ;脱敏剤、関連標的: Zhejiang Wolwo Bio-Pharmaceutical Co.Ltd(300357) 。
3、差別化競争の民営医療サービスプレート。眼科、30015;;歯科、 Topchoice Medical Co.Inc(600763) ;;補助生殖、錦欣生殖;腫瘍治療サービス、ハイギア。
4、薬局プレート。関連する表示： Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) 。
5、高齢化と消費のアップグレード。
2種類のワクチン、関連する標的: Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) ;ステルス正畸、関連標:時代の天使;
リスク提示:政策リスク、価格リスク、業績が予想に及ばないリスク、製品研究開発リスク、拡張進度が予想に及ばないリスク、医療事故リスク、海外COVID-19ウイルス疫情の不確実性、買収合併統合が予想に及ばないなどのリスク。
