相場の回顧:疫病や国際情勢などの影響で、今週も自動車プレートの調整が続いている。今週(3.28–4.1)SW自動車プレート全体-0.55%、プレートランキング26/31。SW乗用車プレート+1.47%、SW商用車+0.26%、SW自動車部品-1.63%、SW自動車サービス-1.39%、SWオートバイその他-1.94%。推定値のレベルから見ると、SW自動車プレート全体のPEは34.8倍に回復し、ここ5年間の歴史の58.9%の分位にあり、SW自動車部品のサブプレートPEは34.8倍で、ここ5年間の歴史の40.3%に位置している。
業界の近況:3月21日-27日、乗用車の卸売台数は40.8万台で、前年同期比5%減少し、前週比38%増加し、前月同期比30%減少した。小売販売台数は27.4万台で、前年同期比28%減少し、前週比12%増加し、前月同期比46%減少した。鋼、アルミニウム、銅などの原材料と運賃の価格は依然として高位にある。
業界の需給が抑えられ、大環境の改善を待っている。供給端:ロシアとウクライナの進展が繰り返し、チップ、ハーネスなどの部品の供給が依然として不足している。中国の多くの地域で疫病が発生し、フォルクスワーゲン、BMW、テスラ、安波福などの中国の工場が防衛・コントロールの要求に合わせて相次いで生産を停止し、生産を停止していない会社は生産、物流効率にも異なる程度の衝撃を受け、原材料コストは依然として高位にあり、産業チェーンの経営圧力が大きい。需要端:注文交车の周期は1-3ヶ月で、供给の圧力を考虑して、周期は延长する予定で、最近の车种の値上げの动作は停止していないで疫病の消费に対する擾乱を重ねて、端末の需要も一定の影响を受けます。データ上:3月の生産販売データはいずれも比較的に悪く、自動車ディーラーの在庫警報指数は63.6%で、前年同期+8.1 pctで、現在、影響は4月まで続き、大きな環境改善を待っている。
投資提案:市場は短期的な要素の影響を受けているが、自動車の電気化とインテリジェント化は依然として業界の大趨勢であり、3つの主線に引き続き注目することを提案する:電気化&軽量化:新エネルギー需要の景気が確定し、浸透率が持続的に向上する。アドバイス注目: Byd Company Limited(002594) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Wencan Group Co.Ltd(603348) Nanjing Chervon Auto Precision Technology Co.Ltd(603982) Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) 60933、 Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) インテリジェント化:インテリジェント座席とインテリジェント運転が加速し、新車のインテリジェント化配置が絶えず向上している。提案注目: Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Foryou Corporation(002906) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) 、コア欠乏改善:伝統的な自動車企業はコア欠乏の衝撃が大きく、供給の改善に伴い、企業経営の改善が期待されている。提案注目: Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Keboda Technology Co.Ltd(603786) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) Great Wall Motor Company Limited(601633) 、吉利自動車。現在の時点で、企業の第1四半期の経営状況は次第に明らかになって、主線の中で業績の確定性の強い標的を好ましくすることを提案して、提案の関心: Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) 。
リスク提示:業界端末の販売台数が予想に及ばず、メーカーの研究開発や新車の発表が予想に及ばず、上流原材料の供給不足や価格の上昇で業界の利益が下落したなど。
