主な観点:
市場表現
先週、食品飲料プレート指数は全体的に2.90%上昇し、申万一級のサブ業界で11位となり、上海深300指数0.47%、上証総合指数0.71%をリードした。子業界では、ソフトドリンク(0.83%)、その他の酒類(0.87%)、調味料発酵品(0.87%)、ベーキング食品(1.03%)、白酒(3.06%)、保健品(3.22%)、ビール(3.33%)、乳品(3.47%)、間食(3.82%)、肉製品(6.99%)が上昇傾向にある。
投資推奨
大衆品:蒙牛の21年の販売費用率の低下の曲がり角が検証され、乳業双強の上下流一体化の発展が徐々に収穫期に入り、差別化の位置づけ戦略が徐々に明らかになった。引き続き深耕常温液乳、加速育成粉ミルクの Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) を重点的にお勧めします。一方、中国式の包点、焙煎は家庭の需要に属し、疫病の衝撃の下で需要の増加の確定性が高く、原料、コストが絶えず上昇し、工業化生産が焙煎と主食の分野で浸透の加速を促進し、推奨 Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) Toly Bread Co.Ltd(603866) 、
白酒:外部摂動の影響は比較的短期的で、長期的には確定性が強い。高級酒の面では、飛天卸売価格が下落し、一線都市の疫病が頻発して需要を抑制するシーンと電子商取引プラットフォームがオンラインになったことで、社会在庫の非理性的な清算によるもので、需給の緊縮構造はまだ反転しておらず、飛天卸売価格は回復する見込みだ。地域の名酒の面では、消費のグレードアップの主線は依然としてはっきりしていると考えており、安定した成長の背景の下で地方財政と基礎建設の牽引作用を考慮し、経済と疫病が安定した後の消費回復の機会に注目することを提案している。
業界の重点データ
白酒:今週の茅台酒の箱全体の卸売価格は先週に比べて下がり、今週の卸売価格は2815元だった。散瓶は、今周は前周に比べてやや下がり、今周は2605元でした。 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ロット価格は965元/瓶で、国蔵1573ロット価格は920元/瓶で安定している。
食品方面：4月1日、小麦の価格は320.00元/トンで、トウモロコシの価格は283706元/トンで、大豆の価格は550474元/トンです。4月1日、砂糖の価格は5.81元/キロです。4月1日、仔豚、豚肉、毛豚の価格はそれぞれ14.88元/kg、18.23元/kg、15.70元/kgだった。3月23日、生鮮乳の価格は4.18元/キロだった。3月25日、粉ミルクの小売価格はほぼ変わらない。
業界の要聞
最近、インスタント食品は確かに火がついており、疫病の下で再び消費需要を刺激している。天猫の即席めんTOP 20がヒットし、人気の高い白象が優勝した。価格から言えば、平価のカップラーメンが大多数を占め、インスタントラーメンの消費は辛味、低カロリー、ハイエンドの3つの傾向を示している。インスタントラーメンには多くの新しい変化があるが、若者のインスタント食品生活の唯一の選択ではなく、新鮮さを追求する若い世代は、より面白く、より新鮮なインスタント食品を食べたいと思っている。小紅書によると、この3カ月間、「インスタント食品」のキーワードが含まれていたノートによると、伝統的な冷凍食品のほか、若者は主に3種類のインスタント食品が好きだ。投稿に言及された品目の中で、螺2)パスタやラーメンを生で煮て、若者の精緻な生活の選択肢になる。3)锅/ご饭から、行列に并ばない「一人食い」で、カタツムリやインスタントラーメンに次ぐ热さ。インスタント食品が増えているのは、多くの若者にとって、インスタント食品が必需品になっているからだ。一方、速いリズムの仕事と生活は、若者にゆっくり料理を準備したり、料理をしたりするのが難しい一方、疫病の下で消費者は買いだめの習慣を身につけている。
リスクのヒント
中国の疫病の予防とコントロールの長期化のリスク;重大な食品安全事件のリスク;重大な農業疫病のリスク。
