市場相場の回顧:今週の機械設備指数は1.02%下落し、上海深300指数は2.43%上昇し、創業板指は1.10%上昇した。機械設備は全28業界で下落幅25位だった。負の値を除いた機械業界の推定値レベルは22.9(全体法)である。今週の機械業界の上昇幅の上位3つのプレートはそれぞれ射出成形機、工事機械、光起電力設備である。年初から現在までの上昇幅の上位3つの細分プレートはそれぞれ石油・ガス開発設備、計器メーター、射出成形機である。
周注目:3月の製造業PMI指数は下落し、太陽光発電と電気交換設備を引き続き見ている。
疫病と国際情勢の影響で、3月の製造業の景気水準は反季節的に下落した。国家統計局のデータによると、2022年3月、中国の製造業PMIは49.5%で、前月比0.7 pct低下し、昨年11月以来初めて栄枯線以下に下落した。最近、全国の多くの疫病の反発とロシアとウクライナの衝突などの地政学的要素の二重の衝撃の下で、中国経済の下落圧力は増大した。生産側から見ると、一部の企業は疫病で操業を停止し、原材料の上昇の不利な影響を重ね、企業の生産経営が牽引されている。需要の面から見ると、疫病の予防・コントロール措置が引き締められ、消費需要が低下し、輸出注文が地政学的情勢で減少した。製造業サプライチェーン効率は著しく低下し,製造業PMIを構成する5つの分類指数はいずれも臨界点を下回った。
業界のトップは次世代の高効率電池の生産能力を配置し、太陽光発電設備の一環は持続的に利益を得ている。最近、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Tongwei Co.Ltd(600438) などの光伏業界のトップが続々と生産拡大計画を発表し、次世代の高効率電池を深く配置している。 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) と Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) と伊金霍洛旗政府は195億元の投資プロジェクトを締結し、そのうち半数以上の資金は年産30 GWの高効率単結晶電池と5 GWの高効率太陽光発電コンポーネントプロジェクトの建設に使われている。 Tongwei Co.Ltd(600438) 四川天府新区と投資協定を締結し、120億元を投資して32 GWの高効率シリコン電池プロジェクトを建設する予定で、第1期の16 GWは2023年12月末までに生産を開始する。太陽光発電業界は高景気を維持し、次世代の高効率電池の生産拡大を加速させ、関連太陽光発電設備企業に十分な利益をもたらす。
広汽は全面的に電気交換分野に入り、電気交換設備は急速な発展期に入る。3月22日、広汽は取締役会の決議を通じて、広汽エネルギー盛泰科学技術有限会社を設立し、エネルギー補給生態と電池循環利用生態を構築し、「車-駅-網」が協力して相互作用する知恵充電サービス技術と製品開発応用を構築し、配局充電業務を加速すると発表した。昨年の広州モーターショーでは、26のエネルギー行動を発表し、超速充技術と電気交換技術を支えたエネルギー交換モデルを推進し、新エネルギー自動車が直面している充電難題を解決する計画だ。新会社を設立したのは現在の広汽配置の「全面的な電気交換」の一環であり、新しいGEP 3に基づいている。0プラットフォームの全系車種の交換バージョンは2023年から徐々に市場に投入される見込みだ。中国の充電産業支援政策の実施と広汽などの自動車企業が次々と換電分野に進出するにつれて、換電設備業者が率先して利益を得ることが期待されている。
投資提案:太陽光発電設備、新エネルギー充換電設備などの細分化分野の投資機会を引き続きよく見ている。利益目標の面では、光起電力設備分野 Svg Tech Group Co.Ltd(300331) 6 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Kbc Corporation Ltd(688598) Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) 、電気交換設備分野 Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) Bozhon Precision Industry Technology Co.Ltd(688097) Shandong Weida Machinery Co.Ltd(002026) など。
リスクの提示:COVID-19肺炎の疫情は繰り返します;政策の推進程度は予想に及ばない。製造業投資の伸び率は予想に及ばない。業界競争の激化など。
