核心的な観点.
半導体:半導体設備部品の需要が旺盛で、国産代替が開幕した世界の半導体部品市場規模は約300億ドルで、アメリカ、日本会社は半導体設備部品の面で独占的な地位にあり、中国の半導体部品の国産化レベルは低く、Quartz製品、Showerhead、Edgeringなどの少数の半導体部品の国産化率は10%を超え、Valve、Gauge、O-ringなどは基本的に輸入に依存している。現在、 Sichuan Injet Electric Co.Ltd(300820) Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) 3 Lingyi Itech (Guangdong) Company(002600) 、靖江先鋒、 Svg Tech Group Co.Ltd(300331) 6 Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) の多くの企業が半導体部品の国産化に力を入れている。私たちはこの分野で先発的な優位性を備えている会社を見ています。注意 Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) .SZ)、 Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) .SH)、 Shenzhen Frd Science & Technology Co.Ltd(300602) Shenzhen Frd Science & Technology Co.Ltd(300602) .SZ)、富創精密などをお勧めします。
消費電子:アップルの産業チェーンの成長の確定性を見て、iPhone SEの発表に伴って価格区間を拡大して、私たちはiPhoneシリーズの携帯電話の未来の販売量を見て、M 1チップはiPadAir 5、デスクトップレベルのチップの頂点の製品M 1 UltraにロードしてMacシリーズの製品に溶け込んで、アップルの各シリーズの製品の堀を高くして、アップルのサプライチェーンもアップルのプラットフォームの拡張に伴って成長を実現する見込みです。私たちはアップルの産業チェーンのコアマークの業績を引き続きよく見て、iPhoneの組み立て業務に切り込む Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) .SZ)とiPhone業務が収益に占める割合が高い Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) .SZ)、0026 Fiyta Precision Technology Co.Ltd(000026) 00.SZ)、 Lens Technology Co.Ltd(300433) Lens Technology Co.Ltd(300433) .SZ)などに注目することをお勧めします。
LED:業界の景気回復、Mini LED商用化の加速は業界の強い回復とMini LEDバックライト技術の加速浸透から利益を得ており、LED業界は新たな景気サイクルを迎えると考えています。LED下流表示蛇口3 Hes Technology Group Co.Ltd(002963) 00296.SZ)、LEDチップ蛇口 Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) .SH)、中国LED結晶機蛇口 Shenzhen Xinyichang Technology Co.Ltd(688383) Shenzhen Xinyichang Technology Co.Ltd(688383) .SH)などに注目することをお勧めします。
投資提案:私たちは電子業界の利益端が急速な成長を維持することが期待されており、業界の評価レベルはすでに中長期のマイナス1標準差レベルに近く、依然として大きな向上空間があり、「推薦」格付けを維持していると考えています。半導体は高景気を維持し、中国のストレージとMCUのトップ Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) .SH)、車規級半導体リード企業 Wingtech Technology Co.Ltd(600745) Wingtech Technology Co.Ltd(600745) .SH)、雅創電子(301099.SZ)、半導体材料会社 Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) .SZ)などに注目することを提案した。消費電子はVRトップメーカー Goertek Inc(002241) Goertek Inc(002241) .SZ)や精密製造トップ Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) .SZ)などに注目することを提案している。LED業界は新たな景気サイクルに入り、LEDチップのトップ Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) .SH)、下流表示トップ3 Hes Technology Group Co.Ltd(002963) 00296.SZ)、中国LED結晶機のトップ Shenzhen Xinyichang Technology Co.Ltd(688383) Shenzhen Xinyichang Technology Co.Ltd(688383) .SH)などに注目することを提案した。
リスクヒント:新製品の需要は予想に及ばず、中国メーカーの技術は予想に及ばないリスクを突破した。