今週の観点
今週の電力設備と新エネルギー指数は0.49%下落し、細分化プレートの多くは下落し、現在の市場リスクの好みは低く、資金は比較的保守的で、成長株は全体的に揺れて底をつく過程にあり、この時の新エネルギーは推定値や論理にかかわらず十分な価格比を備えていると考えている。
2022年1-2月、 China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 電池出荷量は累計53.5 GWで、前年同期比100%増加し、3月の動力電池出荷量は25.9 GWで、20カ月連続の増加を実現した。動力電池企業の競争は次第に白熱化し、第一線、二線電池工場はその資金と顧客の優位性によって、生産拡大速度が加速し、短期的により多くの市場シェアを占め、前期の上流配置を利用して、生産拡大の確定性を保証し、自身の毛利を安定させる。未来の動力電池企業の構造はさらに集中し、後列企業と後進生産能力はこのコストが大幅に上昇した拡産ブームで淘汰されるだろう。
総合的に見ると、動力電池の大幅な増産は生産能力過剰の問題をもたらすことは避けられないが、高コストと後続資金の持続性不足は生産能力計画の最終的な着地が予想を下回ることになる。需給関係から見ると、周期的に過剰な時点は2025年前後で、短期需要の高速成長は依然として供給端をカバーすることができる。
第一線(出荷量上位3位)の電池企業はその優秀な上流と顧客のコントロール力によって、今回の需要による拡産ブームの中で十分な収益を上げ、一部の二線電池工場は前期の資源端の配置と生産能力の向上に頼って、良好な業績と評価弾性を備えていると考えています。 Byd Company Limited(002594) 30014などに注目することをお勧めします。
一部の企業の動向
Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 3月30日夜に年報を発表し、2021年の売上高は111.62億元で、前年同期比102.07%増加した。純利益は52.28億元で、前年同期比410.26%増加した。全株主に10株ごとに現金配当3.00元(税込)、配当0株(税込)を支給し、資本積立金で全株主に10株ごとに4株増資する予定である。（会社公告）
Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) 月28日に第1四半期の業績予告を発表し、2022年第1四半期の利益は4821764万元-522846万元で、前年同期より210%-230%上昇すると予想している。（会社公告）
リスクのヒント
市場競争が激化するリスク、疫病が繰り返されるリスク、補助政策のリスク。
