投資の概要:
毎週お話しします。
今週と先週内に各環境保護企業の2021年の年報が密集して発表され、水務と水管理プレートには Chongqing Water Group Co.Ltd(601158) Central Plains Environment Protection Co.Ltd(000544) Tianjin Capital Environmental Protection Group Company Limited(600874) など5つの企業が2021年報を発表した。固廃プレートには、 China Tianying Inc(000035) Guangzhou Baiyunshan Pharmaceutical Holdings Company Limited(600332) Shanghai Environment Group Co.Ltd(601200) など10社が2021年の年報を発表した。
水務及び水管理プレート
Chongqing Water Group Co.Ltd(601158) ::報告期間内に、会社は重慶市水利投資グループ傘下の19の汚水処理場を買収し、その他の重慶市内の汚水処理場をいくつか買収し、汚水処理プロジェクトが市内のすべての区県でカバーされることを実現した。対外的に分質給水、管網運営の新しい方向を開拓する。
Chengdu Xingrong Environment Co.Ltd(000598) :会社の汚水処理とごみ焼却プレートの放出増加量、成都市の中和汚水処理場の2期と万興環境保護発電所の2期などのプロジェクトが完成した。都心部の汚水処理サービス価格やごみ浸出濾過液処理価格も上昇した。
30055::会社は恵州イスコの16%の株式を譲り受け、持ち株に成功した。化学工業の新材料分野への開拓を実現し、この一部の業務は15.45億元の売上高を実現し、会社の今年度の売上高の77%を占めている。錦泰カリ肥料を増資し、傘下の子会社と2億元の炭酸リチウム生産ラインの建設、運営と技術サービス契約を締結し、会社は自身のリチウム抽出技術に頼って引き続き上下流プロジェクトを開拓している。
Henan Qingshuiyuan Technology Co.Ltd(300437) :報告期間内に、会社は年産18万トンの水処理剤プロジェクトが完成し、生産能力が大幅に向上し、会社は市場開拓を増やし、生産販売量は前年同期より増加した。同時に原材料価格の上昇を受けて、会社の製品価格はある程度上昇した。報告期間中、会社の水処理剤と派生製品の売上高は86%から12億元に増加し、会社の年間売上高の73%を占めた。
こていプレート
China Tianying Inc(000035) :本年度内に、会社はUrbaserの100%株式の引き渡しを完成し、会社の資産負債率は75.2%から54.5%に下がり、商誉は56億元から0.66億元に下がり、控除非純金利は2.89%から3.53%に上昇し、ROEは5.59%から6.67%に上昇した。会社は風光発電とエネルギー貯蔵コースを積極的に配置し、新エネルギー産業に正式に足を踏み入れた。
Grandblue Environment Co.Ltd(600323) ::報告期末、会社は累計生産焼却プロジェクトの規模が2.5万トン/日を超え、合計で手取り注文の規模が3.4万トン/日を超え、そのうち1.66万トン/日の規模が国家補助金リストに組み入れられた。2022年に佛山南シナ海で年間約2200トンの水素ガスを生産する設計規模の水素ガス製造プロジェクトを建設し、水素製造、水素添加、水素使用一体化モデルを形成した。
Dynagreen Environmental Protection Group Co.Ltd(601330) :報告期間中、会社のごみ焼却による生産能力は7500トン/日増加し、3年連続で6000トン以上増加した。
投資戦略：
水務及び水管理プレートの各企業の業務は量価の論理によって安定した成長を維持し、プレート内の未来の管網の運営と運営の向上の配置方向は次第に明確になり、水務業界のトップ60008に注目することを推薦し、市域の汚水業務の全カバーを完成し、分質給水と管網の維持を開拓する Chongqing Water Group Co.Ltd(601158) を配置する。
固定廃棄業務は依然として焼却を主な核心とし、新エネルギーコースの配置が続々とスタートし、焼却備蓄が十分で、新エネルギー加速配置の China Tianying Inc(000035) を推薦する。
リスク提示:政策の推進が予想に及ばず、プロジェクトの発展が予想に及ばないなど。
相場の回顧:
先週、申万環境保護プレートの下落幅は0.66%上昇し、申万一級業界では18/31だった。
サブブロックでは、大気管理、水務及び水管理、総合環境管理、固廃管理、環境保護設備の5つの申万III級プレートの下落幅が2.96%、0.67%、0.57%、0.4%、-0.38%だった。
細分化業界では、長江環境保護III級指数を参考に、下落幅の小さい細分化業界はそれぞれ節水(-4.17%)、水務運営(4.04%)、大気管理(1.85%)だった。下落幅の大きい細分化業界には、バイオマス(-3.15%)、省エネ(-3.32%)、工業廃水(-4.44%)が含まれている。
