コアセット： Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) 6011 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 50 Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Iray Technology Company Limited(688301) Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) 6882 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 12。
ポイントセット： Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) 、 Wuhan Raycus Fiber Laser Technologies Co.Ltd(300747) Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) Pnc Process Systems Co.Ltd(603690) Jack Sewing Machine Co.Ltd(603337) Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) Guangzhou Kdt Machinery Co.Ltd(002833) Hefei Meiya Optoelectronic Technology Inc(002690) Jiangsu Liance Electromechanical Technology Co.Ltd(688113) 。
今週のテーマ:チップの製造過程で、検査メーカーは専門の機器を通じて生産中のチップの半製品をテストし、市場に入ったチップごとに、テストを経なければ最終的に発売できないため、チップの検査の一環は実際に大きな市場需要を持っている。チップ検査業務の上流はIC設計業界であり、近年、中国のIC設計業界は終始高速な成長を維持しており、20162020年のIC設計業界の生産額は1518.5億から3819.4億に増加し、CAGRは25.93%に達した。将来、IC設計業界の発展に伴い、チップ検出の需要も引き続き高景気通路に位置する見込みである。集積回路検証分析サービスの需要放量に伴い、チップ業界の発展を牽引し、集積回路分野は主に失効分析、ウエハ材料分析、信頼度検証などのプレート業務を含み、自動車電子、5 G移動通信、AI人工知能、光電産業、MEMS/センサなどの下流分野をカバーし、急速に発展している新興業界である。これらの業界の急速な発展は、将来的に多くのサードパーティチップ検出の需要をもたらすことが期待されている。現在、中国のチップ検査業界は依然として初級追い越し段階にあり、業界の競争主体は京元電子、珪格、欣equanなどを代表とする中国台湾の専門チップテストメーカーおよび Guangdong Leadyo Ic Testing Co.Ltd(688135) 、華嶺株式、 Jcet Group Co.Ltd(600584) などの大陸メーカーを主とし、その中で率先して生産能力の拡張を実現し、技術優位を確立したメーカーの先発優位性が明らかであり、規模と技術障壁を通じて競争者との差を迅速に振り払うことが期待されている。最後に、チップ実験室の投資回収期間を測定し、初期投資額が3億元のチップ実験室で、その静的投資回収期間は約4.43年(建設期間を含まない)で、3年目に損益のバランス点に達した。これは国際トップ検査企業の実験室の発展周期と一致している。受益者: Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) 。
リチウム电装备:重点推荐 Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) (电新チームと连携カバー)、 Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) 、推荐注目 Shenzhen Yinghe Technology Co.Ltd(300457) Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) Shenzhen Jpt Opto-Electronics Co.Ltd(688025) 。
光起電力設備：マイは両面微結晶のために比較的に良い進展を得て、 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) 連合オーストラリア金属化技術会社のSunDriveは量産可能な技術を利用して全サイズ（M 6サイズ、274.3 cm 2）の単結晶異質接合電池の上で効率を転換して26.07%に達して、さらに異質接合電池の量産効率が将来26%の大台を越える実現可能性を検証する。推荐标的: Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) など。
風力発電&原子力発電設備:推奨標的 Jiangsu Rainbow Heavy Industries Co.Ltd(002483) Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) (電気新チームと共同でカバー)、 Jiangsu Shentong Valve Co.Ltd(002438) Warom Technology Incorporated Company(603855) 。
半導体&IGBT:ウエハ工場分野の高クリーン材料業界中国大陸市場の空間は5.1億~8.5億ドルで、半導体高クリーン応用材料業界の市場規模は500億元前後に達している。推荐标的: Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) 。
リスク提示:産業政策及び業界技術の変化;市場競争がリスクを激化させる。原材料価格の上昇など;本報告は一定の主観性を有し、参考に供する。
