今週の観点
インターネットプラットフォーム:相互接続プロセスが持続的に推進され、中概と香港株のインターネット感情が暖かくなったことに注目している。1)淘宝内測微信支払いは、相互接続の実質的な措置に属し、インターネット会社の相互接続プロセスが加速する見込みだ。2)中概インターネットと香港株のインターネット感情の回復に注目し、「海外での証券発行と上場に関する秘密保持とファイル管理の強化に関する規定」は「現場検査は中国の監督管理機構を主とし、あるいは中国の監督管理機構に依存する検査結果」に関する表現を削除し、これまでの「外国会社問責法案」に関するリスクの重要な変化とされている。
疫情の影響:生鮮電子商取引、オンラインオフィス、汎娯楽プレートの熱が上昇する見通しだ。1)微信を核心とする知人の社交界は疫病期間中にオンラインで「野菜を奪うのが難しい」などの状況で優位を備えており、商店のプライベートドメインのトラフィック運営の重要性がますます顕著になり、後続と小さなプログラムの結合により微信の社交に基づくビジネス価値を向上させることが期待されている。2)期間中、一二線都市の生鮮電子商取引の需要が高まり、ユーザー習慣の育成は後続の関連プレートのユーザーの活躍度の長期的な向上を期待している。3)在宅勤務と隔離措置の影響を受け、オンライン事務業務と汎娯楽プレートの活躍度が向上する見込みである。疫病は企業のクラウドリズムを推進する可能性があり、T oB端のインターネット業務の浸透率が向上する見込みだ。
電子商取引プレート:電子商取引の基本盤は消費景気度と高度に関連しており、プラットフォームの配置は長期的な高品質の発展を追求している。主な電子商取引プラットフォームの業績を総括し、共通性は以下の通りである:1)収入端の成長率が減速し、貨幣化率の成長率が減速するか、または減速するかは、主に商店に対する支持力が増大するためである。2)ユーザーの増加量は市場を沈め、長期的にはユーザー価値の発掘に重点を置いている。3)販売費用の投入が分化し、アリ、京東の投入が増加し、競争地位を安定させ、多くのことを努力し、唯品は費用をコントロールし、効果を増加させる。後期の高品質成長の駆動に重点を置く:1)京東:商業端は即時小売の配置に注目する。サプライチェーン端、高効率物流はユーザー体験の向上をさらに牽引し、京東物流の外部顧客がもたらした新たな増加量に注目する。2)電子商取引業務はブランド化を推進し、ARPUを向上させ、長期にわたって農業科学技術とコミュニティ団体購入の業務発展に注目する。政策端は米国SECの中概株に対する政策変化に注目している。3)アリ:野菜の炒め物、炒め物の沈下市場での配置と効率の向上に注目する。
投資アドバイス
長線配置の良質なインターネット資産を提案する。1)中概株に比べて、香港株のインターネットは投資家に対する吸引力が向上する見込みで、香港株市場は長期的にインターネットを配置する重要なシーンになるだろう。従業員と組織構造から見ると、将来のインターネット会社は主業に焦点を当て、精細化、高品質の発展を重視している。ゲームプレート:ゲームが海に出るのは未来のトレンドで、ゲーム会社の版号の配布動態に注目します。2)株:中概インターネットと香港株のインターネット感情の暖かさに注目し、良質な香港株インターネット会社の長期成長傾向を重点的に見、テンセント、美団に注目する。世界的なIP手遊びハリーポッターの網易を発売し、P&Sモードが通じ、後続のSLG製品が海に出て業績を加速させる Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) ;A株の絶対収益目標:長いビデオコンテンツの優位性、マンゴー元宇宙とコンテンツ電子商取引+オンラインエンターテインメントシーンの新しいコースを配置する Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) に注目することをお勧めします。
業界の要聞
国家インターネット情報弁公室、国家税務総局、国家市場監督管理総局は共同で「ネット生放送の利益行為をさらに規範化し、業界の健全な発展を促進する意見」を発表し、ネット生放送の利益行為をさらに規範化した。
リスクのヒント
マクロ経済は予想リスクに及ばず、政策リスク、元宇宙技術の反復と応用は予想リスクに及ばない。
