3月相場まとめ
3月の医薬生物は前年同期比0.87%上昇し、大皿より強い。医薬商業のサブ業界は11%上昇し、主に China Meheco Group Co.Ltd(600056) がPaxlovid中国大陸の商業運営のニュースを担当し、小分子COVID-19薬と産業チェーン、COVID-19抗原検査キットなどのCOVID-19関連のテーマ投資がプレートの変動の主な原因となっている。「十四五中医薬発展計画」の発表を受けて、漢方薬業界の上昇幅は4.73%で、目立った。
4月の投資戦略
医薬プレートの現在の推定値と倉庫はいずれも歴史の底の区間にあり、年報、一季報の公開が続くにつれて、高景気業界のコースは率先して反発する見込みだ。4月の展望では、業績が予想を上回る株と、業績の伸び率が速く、景気が高い細分化分野に注目することを提案します。
1)医療新基礎建設:2021年は中国医療新基礎建設のスタート元年であり、医療設備業界の成長率は向上する見込みである。重点的に Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) 、華康医療などを推薦します。2)CXO:CXO業界の受注需要が旺盛で、生産能力が急速に拡大し、医薬業界の中で高い業績確定性と成長性を備えたサブ業界である。重点的に注意 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Porton Pharma Solutions Ltd(300363) Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) Shanghai Medicilon Inc(688202) などに注目することをお勧めします。3)ワクチン:HPVワクチンは初の癌予防型ワクチンであり、有効性はすでに多くの国で検証されており、世界では長期にわたって供給が不足しており、国産ワクチンの発売、生産能力の徐々に放出に伴い、千億の市場を迎える見込みである。ポイント： Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) ;提案注目:康楽衛士、瑞科生物、 Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) 4)生命科学の上流:業界は科学研究の投入の増加から急速に増加し、COVID-19疫情の下で国産ブランドが頭角を現し、国産代替プロセスが加速する見込みである。重点的に Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) に注目し、 Acrobiosystems Co.Ltd(301080) Sino Biological Inc(301047) 、菲鵬生物に注目することを提案します。
特集:PD-(L)1連合TIGITは実体腫治療の分野で依然として見通しが広い
TIGITは,PD−(L)1に続くIII期臨床試験で初めて検証された次世代免疫療法となることが期待される。現在、全世界で実施されている14件のPD-(L)1+TIGIT併用の臨床試験適応症は、NSCLC(9件)、SCLC(3件)、食道癌(1件)、食道鱗癌(1件)であった。羅氏のPD-L 1+TIGIT+化学療法の併用による小細胞肺癌(SCLC)の3期臨床宣告は失敗したが、業界はNSCLCなどの重要な適応症の突破に注目し、同時に投入を増やしている。
4月度金株
Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) ):多品類、多市場、多階層の総合的な器械リーダーは、COVID-19後、世界的な配置加速と中国の新基盤建設の景気サイクルを享受し、業績が持続的に安定した成長を遂げることができる。同社は長年の推定値の下部区間に調整し、4月1日の終値に対応し、20222023の推定値はそれぞれ35 X、28 Xで、「購入」の格付けを維持している。
Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) ):HPVワクチンのロット発行は安定的に増加し、児童ワクチンの接種は徐々に回復する見込みで、COVID-19ワクチンの強化針は持続し、一貫した接種は着地し、将来は安定したキャッシュフローになる見込みである。会社は強大なマーケティング能力を備え、自主ワクチンの研究開発パイプラインが豊富で、マイクロカードは今年から力を入れ始め、最大規模の従業員の持株計画は核心従業員を深く縛っている。4月1日の終値に対応し、20222023年の評価値はそれぞれ33 X、26 Xで、「購入」の格付けを維持した。
リスクのヒント
COVID-19疫病の繰り返しリスク;企業経営リスク;貿易摩擦が予想を上回った。政策的リスク。
